37. Экономическое содержание и основы организации оборотных средств (оборотного капитала)

Текущая деятельность основывается на кругообороте оборотных средств. Оборотные средства (оборотный капитал) – это совокупность авансированных денежных средств, текущей деятельности, которые размещены в форме оборотных активов. Оборотные средства имеют следующие отличительные признаки: 1) их сумма должна быть заранее сформирована и авансирована в деятельности до получения доходов от продаж. 2)они не расходуются как материалы, сырье, а регулярно возобновляются в обороте предприятий за счет выручки от продаж. 3)имеют короткий период оборота, чаще всего до 1 года.4) они авансированы в пр-ве оборотные фонды и фонды обращения. 5) оборотные средства одновременно находятся во всех стадиях их кругооборота и во всех формах. Кругооборот кругооборота средств выглядит как постепенный переход одной формы пребывания оборотных средств в другие. Д-Т (1 стадия, снабжение, т. е. заготовление производственных запасов) … Т-П-Т’ (2 стадия, процесс производства продукции) … Т’-Д’(3 стадия, реализация продукции).

39 Оборотные активы – это материальная форма, в которой находятся оборотные средства. Состав оборотных активов зависит от отрасли и направления производственной деятельности предприятия, от политики формирования производственных запасов, от ритмичности производства и сбыта. Структура оборотных активов показывает долю каждого вида или элемента оборотных активов в общем итоге. Состав оборотных активов представлен 2 группами: 1) производственные оборотные активы, 2) активы сферы обращения. В состав производственных оборотных активов входят:1) производственные запасы, состоящие из остатков сырья, нефтепродуктов, комплектующих изделий. 2) незаконченная продукция, т. е. средства в незавершенном производстве, в виде полуфабрикатов. 3) специфический невещественный элемент (расходы будущих периодов). К активам, обслуживающим сферу обращения, относят: 1) готовая продукция на складе, 2) товары, отгруженные покупателям, 3) дебиторская задолженность покупателей, прочих лиц, 4) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, 5) НДС по приобретенным ценностям. Оборотные активы сферы производства выполняют производственную функцию, а фонды обращения позволяют завершить один оборот и обеспечить начало следующего оборота.

40. Эф-ть исп. обор. ср-в звис.от их орг. включ. в себя:

1. опред. сост. и стр-ры обор-х ср-в(стр-ра обор-х ср-в)

2. установление потребн-ти в обор-х ср-вах

3. выявл. Ист-в форм-я обор-х ср-в распоряж. Обр-х ср-в

оц. Эф-ти обор-х ср-в непоср-но взаимосвязано с фин-м анализом оценки фин-го положения предприятия.

Фин-е полож-е предпр-я – это ликвидность, платёжеспособность, завис. От скор-типревращен-я вложеные оборотные ср-ва в реальн-е деньги.

Ликвидность-способность своевр-но погашать свои долговые обязательства.

Платёжеспособность-возможность своевр-но и полностью выполнять платежные обязательства.

Ликвидные: запасы гот. прод-ции, зап-сы матер-в, медлен-е превр-е в деньги оборотных активов.

Не ликвидные: залежи и не ходовые материалы.

Скорость оборота – это коэф-т оборач-ти или длит-ть оборота.

1. Коэф-т оборач-ти – Коб (кол. оборотов)за опред. Пер-д вр-ни(год, квартал) Коб=выр-ка от продаж прод-ции, усл.,работ : ср-й разм-р обор-х ср-в.

2. длит-ть оборота – дни. (ДО) ДО=365(90)дн. : Коб

Чкм больше оборач-ть, тем больше прод-ции производ-ся и реал-ся.

Коф-т загр-ти или закр-ти обор-х ср-в:

1. Кз – показатель вел. Обор-х ср-в, затр-тна кажд. Рубль реал. Прод.

Кз=ср-я ост-т обор-х ср-в : выр. От прод-й прод-ции, раб., усл.

Рта=приб от прод. : ср. разм. Обор-х ср-в предпр.

Рта= рент-ть прод-и (Рп) : обор. Активов (Коб)

Рп=прибыль от прод. : выр-ку

Продож-ть операц-го цикла (ОЦ) = ДОз + ДОдз

Доз – длит-ть обор. Зап. Матер., незав-го пр-ва

ДОдз – длит-ть обор. Дебит-ой зад-ти.

Политика формирования оборотных активов.

Политика форм-я обор-х ср-в:

-агрессивна

-консервативная

-умеренная

Призн. Агрессивн. Полит-ки:

-не огранич-ь в увел-ии обор-х акт-вов

-доля обор. Акт-в в имущ-ве высока (>50%)

-период оборач. Длин.

-сниж. Риск. Неплатёжеспос-ти по не обеспеч. Выс. Рент. Активов

Призн. Консерватив-ой полит-ки:

-содерж. Рост. Тек. Активов и осущ-я им минимизации

-период оборач-ти короткий

-доля обор. Акт. В имущ. Менее 40%

Призн. Умеренной политики:

-ср. Ур. Рент-ти и оборач-ти обор-х акт-в при выс. Ур. Риска неплатёжеспос-ти

Предп-е осущ.упр. обор. Акт:

1. произв. Запасами :

-расч. Оптимальн. Разм.зап. по модели Уипсона.

- реал. Лишн. И залежалые матер.

- сокращ. Затр-т по хран-ю

2. дебиторская задолность :

- форм-е ценовой политики

-опред. Отсрочки плат-ку

-примен-е факторинга(продажа дебит-й зад-ти с дисконтом).

Политика финансирования оборотных активав.

Стратег. Финансир-я обор-х активов:

1. идеальный

2. агрессивный

3. консервативный

4. умеренный

Идеалный – основан на э. прир. Обор. Ср-в, имеют кор. Пер. обор.=> треб. Краткоср-й крелит. (КО)

ОА=КО

ВОА=СК+ДО

Спозиц-ии ликвидн-ти она наиб. Рискованна.

Консервативный – все активы форм-ся за сч. Долгоср-х рес-в

ОА=(СК+ДО)-ВОА

=>ОА=СОК

Этот метод носит искуст-й хар-р с поз-ии ликвидн-ти.

Агрессивный метод – исп. Долгоср. Ыин. Рес-ына форм-е ВОА и стаб-ой части ОА – СЧоа

ОА=СЧоа + ВЧоа

ВОА + СЧоа = СН + ДО

ВЧоа = КО

Умеренный:

Воа + СЧоа + 0,5ВЧоа = СК + ДО

Более жизненный метод: сумма ВОА + АО = Сумма СК + ДО + КО

1. АО = КО

2. АО = СОК + ДО

3)

АО = СЧ

4)

41