5.Терминология и базовые показатели фин.Мен. (доб.Ст-ть, брэи, нрэи,Cash-flow, ebitda)

4 осн-х последовательных показателей, используемых для упр-я прибыльностью компании: 1.добавленная ст-ть (ДС) показатель используется для оценки объема производства предприятий и фирм. Методика расчета.: выручка от реализации без НДС – потребленные матер. ресурсы (сырье, энергия и т.д.) -–услуги прочих орг-й; 2.БРЭИ (брутто-д-д от эксплуатации инвестиций или имущества) – это промежуточный показатель фин-хоз-х рез-тов, он соответствует прибыли до вычета амортизации, затратно - заемный кап. и налога на прибыль и показывает достаточность источников на покрытие этих расходов.. Методика расчета: ДС – оплата труда – отчисления – все налоги (кроме налога на прибыль). 3.Cash – flow – это свободная сумма ср-в п/п, которая м.б. направлена на расчеты с инвестором или на развитие п/п. Методика расчета: чистая прибыль – амортизация. Амортизация –возврат ранее производственных затрат, связанных с созданием и приобретением основных фондов. Методы начисления амортизации : 1.линейный метод– годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной ст-ти объекта осн-х ср-в и нормы амортизации. 2. Метод суммы чисел лет срока полезного использования – год. сумма амортиз-х отчислений опред-ся исходя их певонач. ст-ти объекта осн-х ср-в и изменяющейся по годам норма амортизации. 3.-метод уменьшаемого остатка – год. сумма амортизац-х отчислений опред-ся исходя из остаточной ст-ти объекта осн-х ср-в на начало отчетного периода, нормы амортизации, рассчитываемой аналогично линейному методу и коэффициента ускорения. 4-метод списания ст-ти пропорционально объему продукции – производится исходя из первонач. ст-ти осн-х ср-в и соотношения натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования. Чистая рассч. как выручка – затраты – налог на прибыль. Налоговый щит – уменьшение суммы начисляемого налога (налога на прибыль) за счет осуществления компании дополнительных затрат в частности амортизации. 4.НРЭИ ( нетто рез-т эксплуатации инв-й. Методика расчета: БРЭИ – амортизация, следовательно ЧП – налог на прибыль + %. Данный показатель обозначает эффективность получаемые от вложенных в него инв-й. 4. EBITDA - это доход до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации. Показатель рассчитывается на основании финансовой отчётности компании и служит для оценки того, насколько прибыльна основная деятельность компании. Показатель EBITDA рассчитывается следующим образом: Чистая прибыль + Расходы по налогу на прибыль + Проценты уплаченные - Проценты полученные + Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам - Переоценка активов

6.Фин отчетность в системе фин мен-та. Информационная база фин-го мен-та.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также об изменениях в его финансовом положении в отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений

Все элементы отражаются в формах финансовой отчетности. Основными формами финансовой отчетности являются:

- баланс;

-отчет о прибылях и убытках (форма №2);

-отчет о движении денежных средств (форма №4).

Бухгалтерский баланс

1. Активы – имущество фирмы. ( Оборотные активы: 1.запасы - то, что приготовлено, собрано для последующего потребления. (осн. материалы- сырье или материалы, составляющие главное материальное содержание производимого продукта.; вспомогательные материалы- материалы, не составляющие основу изготовляемой продукции, а содействующие производственному процессу, например, смазки, рабочие жидкости); топливо; прочие материалы); 2.незавершенное произ-во (частично готовая продукция, не прошедшая полный цикл производства, необходимый, чтобы продукцию можно было отправить заказчику, поставить на рынок для продажи, отгрузить на склад готовой продукции.); 3.НДС по приобретенным ценностям (косвенный налог на товары и услуги, базой которого служит стоимость, добавленная на каждой стадии производства и реализации товара); 4.Расходы будущих периодов ( - затраты, производимые в предшествующем и отчетном периодах, но подлежащие включению в себестоимость продукции в последующие периоды, н-р затраты на освоение новой продукции); 5.Готовая продукция (-продукция, завершенная в производстве и подготовленная к продаже или отправке заказчику, к вывозу из предприятия-изготовителя); 6.Ден.ср-ва (-средства в отечественной и иностранной валютах, находящиеся в кассе, на расчетном, валютном и других счетах в банках на территории страны и за рубежом, н-р касса; р/сч); 7.Краткосрочные фин-ые вложения (финансовые вложения, рассчитанные на короткий период, в облигации, акции, временная финансовая помощь другим предприятиям); 8.Дебиторская задолженность ( сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами, н-р расчеты с покупателями; расчеты с подотчетными лицами; расчеты с прочими дебиторами). Внеоборотные активы: это основные средства (-это материальные активы, которые предприятие содержит с целью использования их в процессе производства или поставки товаров, предоставления услуг, сдачи в аренду другим лицам), нематериальные активы (-это ценности, имеющие стоимостное выражение и не являющиеся физическими объектами (напр., арендные права, лицензии, патенты, товарные знаки)), вложения во внеоборотные активы (предназначен для обобщения информации о затратах организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов, а также о затратах организации по формированию рабочего скота), долгосрочные финансовые вложения (-вложение свободных денежных средств предприятия, срок погашения которых превышает один год: - средства, направленные в уставные капиталы других предприятий;

- средства, направленные на приобретение ценных бумаг других предприятий; - долгосрочные займы, выданные другим предприятиям; и т.п.)). Пассивы предприятия— денежные средства, за счет которых сформировано это имущество.

Делятся на: 1.капиталы и резервы. Вкл.: 1.УК; 2..доб.капитал (-капитал, который формируется в результате дооценки внеоборотных активов. Складывающаяся из следующих элементов:а.эмиссионный доход — разница между продажной и номинальной стоимостью акций предприятия;

б. курсовые разницы — разницы при оплате доли уставного капитала в иностранной валюте; в- разница при переоценке основных средств — разница при изменении стоимости основных средств.; 3.резервный кап. ( часть капитала акционерного общества для покрытия возможных потерь, пополнения основного капитала при его обесценении, выплаты дивидендов, если для этого недостаточно текущей прибыли. Образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли.); 4.нераспределенная прибыль (прибыль компании, фирмы, акционерного общества, остающаяся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая для реинвестирования, на нужды развития, н-р прибыль прошлых лет; прибыль отчетного периода). Реинвестирование — повторное, дополнительное вложение капитала в экономику для увеличения ранее вложенных инвестиций.; 5.фонды и резервы (фонды- деньги и другие предметы, составляющие капитал; резервы- запасы (материальные и денежные) создаваемые для компенсации действия различных неучтенных факторов на рынке, стихийных бедствий, сбоев в производстве); 6.целевое финансирование и поступление (источник средств для проведения целевых мероприятий, решения социально экономической проблемы, создания определенного объекта и т.п.); 2.Долгосроные обязательства. Вкл: 1.долгосрочные кредиты (займ, ссуда, предоставленные на длительный период времени, на срок более года.); 2.Долгосрочные займы (займ, ссуда, предоставленные на длительный период времени, на срок более года). 3.Краткосрочные обязательства. Вкл.: 1.краткосрочные кредиты (кредит, выдаваемый на срок до одного года, предназначенный для формирования оборотных средств предприятий и фирм.); 2.краткосрочные займы;. Отличие займа от кредита: в первом случае передача денег либо иных активов осуществляется без участия финансового посредника, которым во втором случае является банк либо иное финансово-кредитное учреждение. 3.кредит.задолженность- задолженность данного предприятия другим предприятиям и лицам: по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, поставщикам, подрядчикам, персоналу и другим кредиторам. Отчет о прибылях и убытках: Основными его составляющими являются: 1.выручка от реализации продукции (=цена на единицу продукции * объем реализации); 2.производственная себестоимость реализованной продукции (=себестоимость (производственная) товарной продукции +готовая продукция на складе на начало периода, оцененная по производственной себестоимости- готовая продукция на складе на конец периода, оцененная по производственной себестоимости); 3. операционные расходы (затраты на маркетинг, управленческие и коммерческие расходы); 4.прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (1. Прибыль от продаж = выручки от реализации готовой продукции за вычетом себестоимости производимой продукции. Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж – Управленческие и коммерческие расходы).;5. налог на прибыль (рассчитывается автоматически исходя из объема прибыли до налогообложения и заданных налоговых ставок);6. нераспределенная прибыль отчетного периода (-это чистая прибыль предприятия, не распределенная среди акционеров, а направленная в резервы и на другие нужды развития предприятия). Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль.)). Отчет о движение ден-х ср-в (Кэш-фло): Кэш-фло состоит из трех основных разделов:1. Операционная деятельность - денежные потоки, возникающие, как правило, основной, приносящей доход, деятельности компании ( поступления от продажи товаров и предоставления услуг;

поступления рентных платежей за предоставление прав, вознаграждений, комиссионных;

поступления и выплаты страховых компаний по страховым премиям, искам.).2. Инвестиционная деятельность - расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода (выплаты для приобретения основных средств, нематериальных активов и прочих внеоборотных активов; выплаты по приобретению акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях;

кредитование других сторон..) 3. Финансовая деятельность - денежные потоки, связанные с формированием капитала компании (поступления от эмиссии акций или выпуска других долевых инструментов; поступления от эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов).

Основными методами анализа финансовой отчетности являются:

-чтение отчетности; -горизонтальный анализ - состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности на конец года с показателями на начало года и предыдущих периодов..; -вертикальный анализ- проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.;

-трендовый анализ- основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.;

-расчет финансовых коэффициентов: 1.показатели ликвидности: а)Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства. б.)Коэффициент срочной ликвидности, отношение наиболее ликвидной части оборотных к краткосрочным обязательствам. в.)Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства.2. показатели деловой активности: а.)Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. б)По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности. в.)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности. Информационная система финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечивать необходимой информацией не только управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять интересы внешних ее пользователей. Внешние пользователи используют результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние. Основная часть этой информации содержится в финансовой отчетности, представляемой предприятием.

Внутренние пользователи, используют объем информации о финансовой деятельности предприятия, представляющей коммерческую тайну.