11. Управление активами.

Общие понятия. Классификация, принципы формирования и цели управления

Активы – экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности в целях достижения поставленных целей.

Управление активами предусматривает достижение поставленных целей (при создании предприятия, производства или разработке проекта), а в общем виде - получение наибольшего эффекта при наименьших или тех же затратах и наименьшем риске.

Классификация активов осуществляется на основе следующих критериев:

1. По форме функционирования активов:

• Материальные активы (имеющие вещественную форму) - основные средства, незавершённые капитальные вложения, производственные запасы, запасы готовой продукции, объемы незавершенного производства, оборудование для монтажа,прочие виды материальных активов;

• Нематериальные активы (не имеющие вещественной формы) - права пользования обособленными природными ресурсами, патентные права на использование изобретений, «ноу-хау» (совокупность знаний, оформленных в виде технической документации, накопленного опыта, являющегося предметом инноваций, но не запатентованных), права на промышленные образцы и модели, бренд (товарный знак (эмблема, рисунок, символ)и (или) торговая марка (право на исключительное использование фирменного наименования), права на использование компьютерных программных продуктов, деловая репутация (гудвилл – ее денежная оценка как разница между рыночной стоимостью предприятия и его балансовой стоимостью, образовавшаяся как следствие более эффективной системы управления, доминирующей позиции на рынке, использования новейших технологий, производства уникальных продуктов).

• Финансовые активы - денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения .

2. По характеру участия в хозяйственном процессе скорости оборота:

• Внеоборотные активы (см. 1 раздел баланса предприятия);

• Оборотные/текущие активы (см. 2 раздел баланса предприятия).

3. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности:

• Операционные активы – совокупность имущественных ценностей, используемых в целях осуществления операционной деятельности (получения операционной прибыли)-основные средства, оборотные активы за вычетом краткосрочных финансовых вложений, часть нематериальных активов);

• Инвестиционные активы – совокупность имущественных ценностей, используемых в инвестиционной деятельности(незавершённые капитальные вложения, оборудование к монтажу, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения).

4. По характеру фин.источников формирования активов:

• Валовые активы – совокупность имущественных ценностей, сформированных за счёт собственного и заемного капитала;

• Чистые активы - совокупность имущественных ценностей, сформированных за счёт собственного капитала.

4. По характеру владения:

• Собственные активы;

• Арендуемые (или полученные по договору лизинга) активы.

6. По степени ликвидности:

• Абсолютно ликвидные активы(денежные средства);

• Высоколиквидные активы (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

• Среднеликвидные активы (дебиторская задолженность (кроме краткосрочной и безнадежной), запасы готовой продукции);

• Слаболиквидные активы (запасы, незавершенное производство, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения);

• Неликвидные активы (безнадёжная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, продукция не пользующаяся спросом)

Этапы формирования активов предприятия:

1. Создание нового предприятия – сфера деятельности определяет вид приобретаемых активов, потребность в стартовом капитале, условия генерирования прибыли, скорость оборота, уровень ликвидности.

2. Расширение, реконструкция и модернизация действующего предприятия осуществляются в соответствии со стратегическими планами развития.

3. Формирование новых структурных единиц действующего предприятия (новое строительство, приватизация, покупка)

Основная цель формирования активов – выявление и удовлетворение потребностей в отдельных видах активов для обеспечения непрерывности производственного процесса (осуществления уставных видов деятельности -операционной, инвестиционной и финансовой) и перспективного развития, а также оптимизация их состава с целью повышения эффективности деятельности.

Принципы формирования активов:

1. Учёт ближайших перспектив развития операционной деятельности и форм её диверсификации.

2. Обеспечение соответствия объёма и структуры активов объёму и структуре производства и сбыта продукции.

3. Обеспечение оптимального состава активов.

4. Обеспечение условий ускорения оборота активов в процессе их использования.

5. Выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиции обеспечения роста рыночной стоимости предприятия.