8.1.Оценка удовлетворительности структуры баланса (оусб) и платежеспособности предприятия

ОУСБ выполняется на основе коэффициентов К_ТЛ и .

1. Если значение хотя бы одного из коэффициентов принимает значение меньше нормативного, то структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособным.

Для проверки возможности предприятия восстановить свою платёжеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности (К^В_ПЛ). Если он принимает значение больше 1, то считается, что у предприятия существует реальная возможность восстановить свою платёжеспособность в течение ближайших 6-ти месяцев. А если значение коэффициента меньше 1, то считается, что такой возможности нет.

2. Если коэффициенты К_ТЛ и принимают значение больше нормативного, то считается, что структура баланса является удовлетворительной, а предприятие – платёжеспособным. На основе коэффициента утраты платёжеспособности (К^у_ПЛ) проверяется возможность предприятия утратить свою платежеспособность. Если значение коэффициента больше 1, то считается, что теоретически такой возможности не существует, а если меньше 1, то существует.

Оценка удовлетворительности структуры баланса

УСЛОВНОЕ ОБОЗНАЧЕ-НИЕ КОЭФ-ФИЦИЕНТА	НОРМАТИВ	ВЕЛИЧИНА ПОКАЗАТЕЛЯ		ВЫВОДЫ (ВОЗМОЖНЫЕ РЕШЕНИЯ)
		НГ	КГ
1. КТЛ	≥ 2	1,76	2,15	На начало года структура баланса была неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, но к концу года структура баланса стала удовлетворительной, а предприятие платёжеспособным.
2.	≥ 0,1	0,26	0,45
3. К ВПЛ	> 1	1,17		Данное предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платёжеспособность в ближайшие 6 месяцев.

9. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Существует 2 способа её определения:

1. Самый простой по формуле:

Оборотные активы ≤ 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы

Стр. 290 ≤2 * стр.490 – стр.190

В нашем примере на НГ : 36747 ≤ 2 *230422 – 220675. Предварительная оценка показывает, что на начало года предприятие является финансово устойчивым.

2. Методика углублённого анализа финансовой устойчивости предполагает определённую перегруппировку статей бухгалтерского баланса и представление его в агрегированном виде:

Баланс предприятия в агрегированном виде

Активы	Усл. обозн.	Строка баланса	Величина		Пассив	Усл. обозна-чение	Строка баланса	Величина
			НГ	КГ				НГ	КГ
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Внеоборотные активы	F	190			3. Собственные средства (капитал и резервы)	Иc	490
2. Оборотные активы, в т.ч.:	Oа	290			4. Заёмные средства (за вычетом просроченных), в т.ч.:	Rp	590+690-ф.5 (111+121+131+141)
2.1. Запасы и затраты	Z	210+220			4.1. Долгосрочные кредиты и займы (за вычетом просроченных)	KT	590-ф.5 (111+121)
2.2. Денежные средства, расчёты и прочие активы, из них:	Ra	230+240+250+260+270			4.2.Краткосрочные кредиты и займы (за вычетом просроченных)	Kt	610-ф.5 (131+141)
2.2.1.Дебиторская задолженность	rd	230+240			4.3. Кредиторская задолженность	rk	620
2.2.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	d	250+260			4.4. Пассивы, приравненные к собственным	nc	640+650
2.2.3. Прочие оборотные активы	ra	270			4.5. Прочие пассивы	rp	630+660
					5. Просроченные кредиты банков и займы	Ko	ф.5 (111+ 121+131+141)
Баланс	B	300			Баланс	B	700

Балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет следующий вид:

F+Oa=Ис+Rp+Ko

F+Z+R^a=И^с+K^Т+r^k+K^t+n^c+r^p+k^o

Учитывая, что источники собственных средств и долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение внеоборотных активов, исходную модель можно преобразовать:

Z+R^a =((И^с+K^Т)-F)+r^k+K^t+n^c+r^p+k^o

И^с+=И^с+n^с

(И^с+K^Т)-F=И^z - сумма источников формирования запасов и затрат.

Если величина запасов и затрат будет меньше, чем величина источников, т.е. Z И^z, то будет выполняться условие платежеспособности предприятия:

R^а К^t+n^c+r^p+k^o, т.е., денежные средства, расчеты и прочие активы покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Т.о., обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а ее внешним проявлением является платежеспособность.

Общая формула устойчивости финансового состояния:

F+Z  И^с++К^т

Т.е. вложения капитала во внеоборотные активы и запасы (F+Z) не должны превышать величины перманентного капитала (И^с++К^т).

Наиболее общим показателем финансовой устойчивости (ФУ) является коэффициент финансовой устойчивости:

Н орматив - 0,8 К_фу 0,9, критическое - 0,75

Из общей формулы устойчивости финансового состояния:

F+Z И^с++К^т

Вытекает два направления анализа ФУ.

1).Z  И^с++К^т-F

Оценка ФУ предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.

2).F  И^с++К^т-Z

Оценка ФУ предприятия исходя из степени покрытия внеоборотных активов источниками средств.

Первое направление анализа.

Наиболее общим показателем ФУ является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат(Z).

Три показателя отражают различную степень охвата источников средств:

1.Е^с=И^с-F - собственные источники средств (И^с);

2.Е^т=И^с+-F+К^т - собственные и долгосрочные источники средств;

3.Е^о=И^с+-F+К^т+К^t- общая величина источников.

Этим показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат:

1.Е^с= Е^с-Z- излишек (+), недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат.

2.Е^т=Е^т-Z -излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников.

3.Е^о=Е^о-Z -излишек или недостаток общей величины источников.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Выделяют 4 типа ФУ:

1.Абсолютная устойчивость:

S =(1,1,1)Единицы означают: Е^C0, Е^Т0, Е^О0

2.Нормальная устойчивость:

S =(0,1,1), Е^C0, Е^Т0, Е^О0

3.Неустойчивое состояние:

S =(0,0,1), Е^C0, Е^Т0, Е^О0

4.Кризисное состояние:

S =(0,0,0), Е^C0, Е^Т0, Е^О0