7. Анализ ликвидности баланса

Выполняется с целью оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам как на дату составления баланса, так и на перспективу. Следует различать:

Ликвидность баланса (ЛБ) – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов (ЛА) – величина, характеризующая время превращения активов в денежную форму.

Анализ ЛБ заключается в сравнении средств по активу сгруппированных в 4-ре группы по степени убывании их ликвидности со средствами по пассиву, сгруппированными также в 4-ре группы по убыванию сроков погашения обязательств.

Классификация активов по степени убывания ликвидности:

1. А1=стр.260+стр.250 – наиболее ликвидные активы.

2. А2=стр.240 - быстрореализуемые активы.

3. А3=стр.290–стр.230–стр.240–стр.250–стр.260 - медленно реализуемые активы.

4. А4=стр.230+стр.190 – труднореализуемые активы.

Классификация пассивов баланса по степени срочности их оплаты:

1. П1=стр.620+ПКБЗ – наиболее срочные обязательства.

2. П2=стр.610–(ф.5 стр.:131+141)+стр.660 – краткосрочные пассивы.

3. П3=стр.590–(ф.5стр.111+121)+стр.630+стр.640+стр.650 – долгосрочные пассивы.

4. П4=стр.490 – постоянные пассивы.

Просроченные кредиты банков и займы(ПКБЗ)=ф.5 стр.(111+121+131+141).

Анализ ликвидности баланса обычно выполняется в таблице

Анализ ликвидности баланса

Группы статей актива	Итого по группе		Группы статей пассива	Итого по группе		Платёжный излишек "+" / платёжный недостаток "-" средств		Платёжный излишек "+" / платёжный недостаток "-" нарастающим итогом
								НГ			КГ
	НГ	КГ		НГ	КГ	НГ	КГ	тыс. руб.	в днях оборота	в % оплаты	тыс. руб.	в днях оборота	в % оплаты
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6	9	10=2/Vo	11=2/5	12	13=3/Vo	14=3/6
А1	12380	9320	П1	18530	22505	-6150	-13185	-6150	-23,32	66,81	-13185	-79,65	41,41
А2	10500	18200	П2	2180	4095	8320	14105	2170	8,23	110,48	920	5,56	103,46
А3	13467	29710	П3	6290	4720	7177	24990	9347	35,45	134,62	25910	156,53	182,73
А4	221075	215009	П4	230422	240919	-9347	-25910	0	0,00	100,00	0	0,00	100,00
Итого:	257422	272239	Итого:	257422	272239	0	0	Х	Х	Х	Х	Х	Х

По каждой группе А и П определяют платежный излишек или недостаток средств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие отношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

4-е неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных источников оборотных средств, т.е. о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.

Если знаки неравенств отличаются от оптимальных, то и ликвидность баланса отличается от абсолютной.

В нашем примере, неравенство имеет вид:

НГ КГ

А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

А1 ≤ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Ликвидность баланса предприятия в нашем примере отличается от абсолютной на начало и конец года.

Прогноз ликвидности баланса

Сопоставление итогов А1 и П1 отражает возможность осуществления платежей на дату составления баланса.

Сопоставление итогов А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем (горизонт 3-6 месяцев).

А3 и П3 – то же, но в отдаленном будущем (6-9 месяцев).

Платежный излишек или недостаток средств можно определить нарастающим итогом

1. А1=П1

2. А1+А2=П1+П2

3. А1+А2+А3=П1+П2+П3

Дополнительно рассчитывается общий показатель ликвидности баланса (α, где α_i - весовые коэффициенты:

α₁= 1, α₂ = 0,5, α₃ = 0,3, α₄ = 0

Общий показатель ликвидности – отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платёжных обязательств, с учётом весовых коэффициентов, характеризующих значимость групп активов и пассивов, с точки зрения сроков поступления средств и сроков погашения обязательств.

В нашем примере, общий показатель ликвидности равен:

Т.к. α > 1, то удельный вес приведенных активов больше, чем удельный вес приведенных пассивов. Этот показатель позволяет выявить наиболее ликвидный баланс из 2-х представленных. На анализируемом предприятии ликвидность баланса на КГ улучшилась, что свидетельствует об улучшении структуры активов и пассивов.

На основании данных таблицы «Анализ ликвидности баланса» рассчитывается ряд коэффициентов, которые представлены в таблице «Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность предприятия» (см.ниже).