8.3.Календарное планирование потребности в инвестициях

Календарное планирование потребности в инвестициях заключается в разработке графика потребности в финансовых ресурсах для осуществления платежей по проекту (табл. 8.5).

8.3.1.Платежи за внеоборотные активы (основной и нематериальный капитал)

Сумма платежей за отдельные виды внеоборотных активов соответствует величине инвестиций, табл. 8.1, 8.2, 8.3.

Разовые платежи за отдельные виды активов распределяются поквартально и равномерно в соответствии с графиком реализации проекта, рис. 7.1. Это обусловлено двумя факторами:

• внеоборотные активы достаточно велики. Платежи за них, как правило, осуществляются поквартально;

• платежи осуществляются траншами (частями). Первоначально идет авансовый платеж, затем текущие выплаты.

Например, оплата оборудования, согласно графику реализации проекта (см. строку Оплата оборудования), распределяется равномерно на семь кварталов. В нулевой год попадает 1/7 часть стоимости, в первый год – 4/7 и во второй год – 2/7.

Календарное планирование потребности в инвестициях в проекте предусматривает деление годовых платежей на две части. Платежи поставщикам, строительно-монтажным организациям и другие за первое полугодие относятся на начало года. Платежи за второе полугодие относятся на конец года. Таким образом, платежи первого года строительства предприятия за первый - второй квартал первого года относятся на «нулевой год». Платежи на третий-четвертый квартал первого года относятся на «первый год». Аналогично на две части распределятся платежи последующих годов. Распределенные платежи сводятся в табл. 8.5.

8.3.2.Платежи за оборотные активы (оборотный капитал)

Платежи за оборотные активы осуществляются в квартале предшествующем приросту оборотных активов в размере прироста.

В проекте потребность в инвестициях для формирования минимального прироста оборотных активов (прироста оборотного капитала) от нулевого уровня возникает в последний квартал второго года расчетного периода. Потребность в инвестициях для прироста, связанного с увеличением оборотных активов возникает в конце третьего и четвертого года расчетного периода. Прирост оборотных активов по годам рассчитан в т*8.4.

Таблица 8.5. Календарная потребность в инвестициях для осуществления платежей за активы проекта, тыс. долл.

Категория инвестиций	Инвестиции по годам строительства (в соответствии с рис.7.1)			Инвестиции по годам производства
	0 год	1 год	2 год	3 год	4 год	Всего
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы (с НДС) (п.2+3)				-	-
2. Основные средства (с НДС) (основной капитал)				-	-
2.1. Здания и сооружения				-	-	т*8.1 п.5.
2.2. Технологическое оборудование				-	-	т*8.2 п.12
2.3. Вспомогательное оборудование				-	-	т*8.3 п.1.1.гр.5
2.4. Транспортные средства				-	-	т*8.3 п.3 гр.5
2.5. Технологическая оснастка				-	-	т*8.3 п.1.2. гр.5
2.6. Инвентарь				-	-	т*8.3 п.2. гр.5
3. Нематериальные активы (с НДС) (нематериальный капитал)				-	-
3.1. Организационные расходы				-	-	т*8.3 п.1.9. гр.5
3.2. Конструкторская и технологическая документация (ноу-хау)				-	-	т*8.3 п.1.10 гр.5
3.3. Право аренды земельного участка				-	-	т*8.1. п.8
4. Оборотные активы (с НДС)	-	-	т*8.4. п.6 гр.4	т*8.4. п.6 гр.5	т*8.4. п.6 гр.6
5. Всего: инвестиций по периодам (с НДС), (п.1+п.4)
6. Всего: инвестиций по проекту (с НДС) (продублировать из п.5 гр.7)
7. Налог на добавленную стоимость на внеоборотные активы (п.1* НДС/(100+ НДС)
8. Налог на добавленную стоимость на оборотные активы (п.4* НДС/(100+ НДС)
9. Налог на добавленную стоимость на активы предприятия, (п.7+п.8)