Глава 1. Место и роль синдицированного кредитования в современной экономике

1.1 Сущность синдицированного кредита

При переходе к рыночным отношениям возникает необходи­мость объединения деятельности банков в разных секторах рынка, особенно в сфере кредитных отношений. Цели созда­ния объединений разнообразны, но чаще всего связаны либо с проведением финансирования крупномасштабных меропри­ятий, сокращением риска по банковским операциям, либо с ре­шением задач, которые не под силу решить одному банку. В рам­ках такого объединения риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позво­ляет банкам — членам объединения поддерживать свои лик­видные резервы на более низком уровне.

Особое место в таких объединениях принадлежит банков­ским синдикатам, которые создаются для осуществления на совместной основе кредитных, гарантийных или иных кредитно-финансовых операций. Синдицироваться могут торговые кредиты, проектное финансирование, корпоративные кредиты, лизинговые сделки, кредитные линии, аккредитивы и т.д.

Создание банковских синдикатов, как правило, преследу­ет такие цели: увеличение масштабов операций путем привле­чения дополнительных ресурсов, распределение рисков, сохра­нение определенного уровня ликвидности. Существенной мотивацией синдицированных объединений является возмож­ность участия в престижной синдицированной сделке, налажи­вания деловых контактов, поиска новых партнеров, решения стратегических задач банка.

Синдикат представляет собой временное объединение на договорной основе различных коммерческих единиц, в том чис­ле банков, для осуществления какого-либо проекта.

В некоторых случаях такие образования могут действовать на бесприбыльной основе, не имея целью получение прибыли. Они создаются для координации деятельности на различных сегментах финансовых рынков.

По достижении цели — финансирование реализации наме­ченных инвестиционных, экологических, социальных, научно- технических или иных программ — банковский синдикат либо прекращает свою деятельность, либо заключает новый договор о синдицированном кредите. Деятельность банков-участников строится на принципах совместного долевого финансирования работ, соответствующих принятым обязательствам, а также на принципе материальной ответственности за их невыполнение или ненадлежащее исполнение.

Большая часть иностранных кредитов, предоставляемых нашему государству, осуществлялась на синдицированной ос­нове. Сейчас к этому подключаются и национальные банков­ские синдикаты, и объединения. Обычно к синдицированному кредиту привлекается большое число участников. В зависимо­сти от сложности кредитуемого проекта число банков-участников, привлеченных к финансированию отдельных этапов осу­ществления проекта, может меняться. Ряд участников может подключаться к финансированию только на каком-то этапе ра­бот. В последнее время особенно широко распространены син­дикаты, в которые входят банки разных стран.

Потребности в синдицированных кредитах у государства связаны прежде всего с необходимостью финансирования бюд­жетных программ и инвестированием средств в модернизацию и техническое перевооружение государственных предприятий разных отраслей народного хозяйства.

Организации и банки за счет консорциального кредита финансируют потребности, связанные обычно с внешнеэконо­мической деятельностью, а также с инвестиционной сферой, осуществлением крупномасштабных мероприятий в таких от­раслях, как энергетика, экология, добыча сырьевых ресурсов, внедрение научно-технических разработок.

Надежность заемщика и финансируемого проекта определя­ет условия кредитования. В зависимости от возможных рисков и методов их страхования устанавливают процент за кредит и оп­ределяет технику предоставления синдицируемого кредита.

Принимая решение об участии/неучастии в синдицированном кредите, банки учитывают следующие характерис­тики бизнеса заемщика:

• наличие налаженного и стабильного бизнеса;

• стабильность финансового состояния;

• информационная прозрачность для кредиторов;

• положительная кредитная репутация;

• годовой объем экспорта предприятия и его превышение над объемом синдицированного кредита (к примеру, не ме­нее 50 млн долл. в год); • поступление основных доходов в валюте предостав­ления кредита.

Синдицированный креди­т должен привлекаться в целях дальнейшего развития производства заемщика, а не для решения его текущих неотложных вопросов.

Синдицированное кредитование базируется на следующих основных принципах:

• совместная ответственность – синдикат (пул) кредиторов должен выступать по отношению к заемщику как единая сторо­на. Кредиторы должны нести совместную ответственность перед заемщиком, а он – перед всеми ними одновременно;

• равноправие кредиторов – ни один из бан­ков не должен иметь преимуществ при взыскании долга, а все средства, поступающие для погашения кредита или от реализации обеспечения, следует делить между ними пропор­ционально предоставленной каждым сумме;

• единство документации – все заключаемые в рамках кредита договоры и соглашения должны быть мно­госторонними (их должны подписать все кредиторы и заемщик), причем без возможности заключения сепаратных соглашений;

• единство информации – вся информация, от­носящаяся к кредиту, должна быть известна и всем кредиторам, и заемщику. Обмен ин­формацией осуществляется через банк-агент, который обеспечивает ею всех участников сделки.

Синдицированный кредит не является особой формой кре­дита, поэтому предоставляется на обычных условиях в соот­ветствии с коммерческими интересами заемщика и кредиторов.

Правовые отношения, возникающие межу банками — чле­нами синдиката по поводу аккумулирования и использования кредитных ресурсов, регулируются законодательством Россий­ской Федерации. Они должны учитываться при заключении договора между банками-членами.

В Положении Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" выделяются три группы синдицированных кредитов:

1. совместно инициированный;

2. индивидуально инициированный;

3. без определения долевых условий.

К совместно инициированному синдицированному кре­диту относится совокупность отдельных кредитов, предостав­ленных кредиторами (участниками синдицированного кредита или синдиката) одному заемщику, если в условиях каждого из договоров по предоставлению кредита, заключенных между заемщиком и кредиторами, указано, что:

• срок погашения обязательств заемщика перед креди­торами и величина процентной ставки одинаковы для всех договоров;

• каждый кредитор обязан предоставить денежные сред­ства заемщику в размере и на условиях, предусмотрен­ных отдельным двусторонним договором;

• каждый кредитор обладает индивидуальным правом требования к заемщику (основной суммы долга и про­центов по кредиту) согласно условиям заключенного дву­стороннего договора, соответственно требования на за­емщика по возврату полученных денежных сумм и процентов носят индивидуальный характер и принад­лежат каждому конкретному кредитору в размере и на условиях, предусмотренных заключенными договорами;

• все расчеты по предоставлению и погашению кредита проводятся через кредитную организацию, исполняю­щую агентские функции банка-агента;

• банк-агент действует от лица кредиторов на основании многостороннего соглашения, заключенного с кредито­рами, которое содержит общие условия предоставления заемщику синдицированного кредита (общий размер кре­дита и доли участия каждого банка, величину процент­ной ставки, срок погашения кредита), а также определяет взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом.

К индивидуально инициированному синдицированному кредиту относится предоставленный банком — первоначаль­ным кредитором от своего имени и за свой счет заемщику кре­дит, права требования по которому впоследствии уступлены первоначальным кредитором третьим лицам, банкам — участ­никам синдиката при выполнении следующих условий:

1. доля каждого банка — участника синдиката в совокуп­ном объеме приобретаемых ими прав требования к за­емщику определяется соглашениями между банками — участниками синдиката и первоначальным кредитором и фиксируется в каждом отдельном договоре об уступ­ке права требования, заключенном между первоначаль­ным кредитором и банком — участником синдиката;

2. порядок действий банков — участников синдиката в случае неплатежеспособности заемщика, в том числе обращения взыскания на залог, иное обеспечение по кредиту в случае наличия такового, определен много­сторонним договором.

К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком — организатором синдицированного кредитования заемщику от своего имени в соответствии с условиями заключенного с заемщиком кредит­ного договора при условии заключения банком — организато­ром синдиката кредитного договора с третьим лицом, в кото­ром определено, что указанное третье лицо:

1) обязуется предоставить банку — организатору синди­ката денежные средства не позднее окончания опера­ционного дня, в течение которого банк-организатор син­диката обязан предоставить заемщику денежные средства в соответствии с условиями кредитного до­говора в сумме, равной или меньшей, чем сумма, пре­доставляемая в этот день банком — организатором син­диката заемщику;

2) вправе требовать платежи по основному долгу, процен­там, а также иные выплаты в размере, в котором заем­щик исполняет обязательства перед банком — органи­затором синдиката по погашению основного долга, процентов и иных выплат по предоставленному ему банком кредиту, не ранее момента реального осуществ­ления соответствующих платежей.

Кредиты не относятся к синдицированным без определе­ния долевых условий, если:

1) соглашение между банком и третьим лицом предусмат­ривает условие о предоставлении банком обеспечения по полученным от третьего лица денежным средствам;

2) банк осуществляет платежи по основному долгу, процен­там и иным выплатам третьему лицу до момента реального исполнения заемщиком соответствующих обязательств.