- •Синдицированное банковское кредитования
- •Организация кредитной работы в банке
- •Содержание
- •Глава 1. Место и роль синдицированного кредитования в современной экономике 5
- •Глава 3. Проблемы развития рынка синдицированного кредитования. 37
- •Введение
- •Глава 1. Место и роль синдицированного кредитования в современной экономике
- •1.1 Сущность синдицированного кредита
- •1.2. Процедура организации синдицированного кредита
- •Процедура синдицирования
- •1.3. Достоинства синдицированного кредитования
- •Глава 2. Синдицированное кредитование в России
- •2.1. Рынок синдицированных кредитов.
- •Преимущества синдицированного кредитования для его участников
- •Объем российского рынка синдицированных кредитов
- •2.2 Организация синдицированного кредитования Райффайзен банком. Цели финансирования
- •Синдикация локальная или международная
- •1) Локальная (рубли)
- •2) Международная (доллары/евро)
- •Первичные требования к потенциальному заемщику
- •Процесс организации
- •Выбор организатора
- •Факторы выбора ведущего организатора
- •Подготовка
- •Начало синдикации
- •Функции агента
- •Расходы и комиссия
- •Кредитный договор - ограничения
- •Общая схема синдикации во времени
- •Глава 3. Проблемы развития рынка синдицированного кредитования.
- •3.1 Проблемы и рекомендации по совершенствованию развития
- •1) Клубный характер сделок и отсутствие рыночных сделок с вовлечением широкого круга игроков
- •2) Отсутствие доверия к кредитным инструментам синдикации со стороны рынка
- •3) Отсутствие правового регулирования некоторых важных аспектов синдицированного кредита
- •4) Вторичный рынок синдицированных кредитов практически отсутствует
- •5) Малый объем рынка по сравнению с европейскими рынками
- •Заключение
- •Библиографический список Нормативно правовые акты Банка России
- •Другие Источники
- •Www.Asros.Ru // сайт арб. – заседание комитета по синдицированному кредитованию при арб. – 20.06.2011
2) Отсутствие доверия к кредитным инструментам синдикации со стороны рынка
У многих игроков рынка отсутствует понимание касательно качества документации, используемой организатором для оформления сделки, а также отсутствует возможность проверить риски, связанные с заключением сделки заемщиком1. Участие таких игроков в сделке будет связано со значительными расходами с их стороны по изучению документации и проверке юридической чистоты заключения сделки заемщиком. Отсутствие единообразного и понятного всем участникам рынка банковского продукта синдицированного кредитования формирует недоверие к синдицированному кредитованию в целом.
3) Отсутствие правового регулирования некоторых важных аспектов синдицированного кредита
В настоящее время отсутствует четкое правовое регулирование следующих аспектов синдицированного кредита:
-
Осуществление прав группы кредиторов по кредитному договору
По стандартам международного кредитного рынка у кредиторов должна быть возможность осуществлять некоторые свои права2 по кредитному договору с использованием механизма принятия решений большинством кредиторов. Такие решения должны быть обязательны для всех кредиторов и у индивидуальных кредиторов-членов синдиката должна отсутствовать возможность осуществлять соответствующие права в индивидуальном порядке или отказываться от/расторгать в одностороннем порядке кредитный договор.
-
Осуществление прав группы кредиторов по договору о залоге
Кроме того, у кредиторов должна быть возможность осуществлять свои права по залогу, обеспечивающему синдицированный кредит, путем назначения лица, которое будет осуществлять права группы кредиторов в их интересах. При этом, для обеспечения стабильности механизма осуществления прав кредиторов, у индивидуальных кредиторов-членов синдиката должна отсутствовать возможность осуществлять права залога в индивидуальном порядке или отказываться от/расторгать в одностороннем порядке договор о залоге. Кроме того, для придания большей ликвидности правам кредиторов по кредиту, необходима юридическая возможность передачи прав залога одному лицу, которое будет являться залогодержателем в интересах кредиторов, что позволит передавать права по кредиту без необходимости переоформления прав залога на нового залогодержателя.
-
Субординация требований кредиторов
В сделках проектного финансирования часто возникает необходимость привлечения синдицированных кредитов с разной степенью риска и доходности, при этом в качестве обеспечения по таким кредитам выступает одно и то же имущество проектной компаний. В международной практике разделение риска и доходности долговых инструментов, финансирующих один и тот же проект, достигается за счет механизма субординации прав кредиторов. Правовое регулирование такого механизма необходимо ввести в российское законодательство.
-
Расширение категорий имущества, которое можно передавать в залог
В международной практике синдицированного кредитования в качестве обеспечения по кредиту нередко предоставляются денежные средства на банковском счете, будущие права требования, будущее недвижимое имущество. Кроме того, нормы залогового законодательства зарубежных стран и рекомендации международных организаций позволяют сторонам договора о залоге достаточно гибко описывать заложенное имущество исходя из признаков, достаточных для его идентификации, без привязки ко всем уникальным признакам конкретного имущества. Это позволяет расширить категории имущества, которое можно передавать в залог, и расширить рынок синдицированного кредитования с залоговым обеспечением. Поэтому аналогичные нормы необходимо ввести в российское законодательство.