Выбор организатора

• получение и анализ предложений (важно правильно оценить возможности организатора исполнить условия предложения, так как все предложения обусловлены получением последующего одобрения кредитные комитетом)

• дополнительные консультации с банками

• возможные повторные раунды тендера с целью достижения лучших условий

• окончательный выбор организатора

Факторы выбора ведущего организатора

Важно правильно оценить возможности организатора исполнить условия предложения

• все предложения обусловлены получением последующего одобрения кредитным комитетом;

• Лучшие условия финансирования не равно 100% успех синдикации;

• организатор имеет право пересмотреть первоначальные условия финансирования в случае возникновения проблем с размещением;

• в случае несогласия заемщика с новыми условиями, организатор снимает с себя обязательство по организации кредита;

• неоправданно низкая доходность = меньший объем привлеченных средств

Выбор нескольких ведущих организаторов

• применяется в случае относительно большой суммы сделки;

• поддержание двухсторонних отношений с банками;

• потенциально большая сумма привлечения;

• не влияет на стоимость и расходы;

потенциально более длительный процесс согласования мандата и документации

Подготовка

Подписание мандатного письма

• окончательное согласование основных параметров сделки

согласование графика синдикации

• согласование и подписание мандатного письма

Подготовка к синдикации

• выбор и назначение внешних юридических консультантов организатора (часто заемщику рекомендуется нанять собственного независимого юр. консультанта)

• распределение ролей (в случае нескольких организаторов)

• согласование списка банков - потенциальных инвесторов

• подготовка подробного информационного меморандума ^

• формирование приглашения для рассылки потенциальны

• инвесторам

подготовка, в случае необходимости роад-шоу

Начало синдикации

Запуск синдикации:

• рассылка приглашений потенциальные инвесторам

• проверка организатором факта получения инвесторами приглашений

• получение от заинтересовавшихся инвесторов подтверждение о нераскрытии информации и отсылка меморандума

В процессе синдикации:

• согласование кредитной документации между организатором и заемщиком

• ответы на вопросы инвесторов (заемщик совместно с организатором)

• проведение роад-шоу или конференц-звонков с инвесторами (в случае необходимости

• получение подтверждений об участии и формирование книги заявок

Документация:

• согласование документации между банками-кредиторами и заемщиком

• предоставление драфта юридического заключения

• подписание документации (возможно по факсу или в присутствии сторон) и юридического заключения

Выборка кредита:

• предоставление заемщиком документов (учредительные документы, решения совета директоров и/или акционеров, итд), являющихся отлагательными условиями для выборки

исполнение прочих предварительных условий, включая оплату всех расходов и комиссий