- •1.Содержание, предмет, принципы экономического анализа. Роль и место экономического анализа в деятельности предприятия
- •1.1.Предмет, роль и задачи экономического анализа
- •1.2.Принципы экономического анализа
- •1.3.Метод и методика экономического анализа
- •1.3.1.Методы экономического анализа
- •1.3.2.Методика экономического анализа
- •1.5.Система показателей, используемая в экономическом анализе
- •2.Типология видов экономического анализа
- •2.1.Характеристика основных видов экономического анализа
- •2.2.Содержание управленческого и финансового анализов
- •3.Способы (методы) обработки информации в экономическом анализе. Способы детерминированной обработки информации в анализе хозяйственной деятельности
- •3.2.Методы экономического анализа
- •3.3.Методы факторного экономического анализа
- •3.4. Моделирование детерминированных взаимосвязей
- •3.5. Преобразование моделей
- •3.6.Способы измерения влияния факторов в детерминированном анализе
- •Раздел II. Текущий экономический анализ деятельности организации по данным финансовой отчетности
- •4.Анализ имущественного потенциала и источников финансирования
- •4.1. Содержание бухгалтерского баланса
- •Раздел II «Оборотные активы» (текущие активы) содержит следующие подразделы:
- •4.2. Методы анализа бухгалтерского баланса
- •4.3. Анализ состава, структуры, динамики основного и оборотного капитала
- •4.4. Анализ и оценка состава, структуры и источников финансирования
- •Раздел III пассивной части баланса «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей:
- •Раздел IV «Долгосрочные обязательства» содержит статьи:
- •Раздел V «Краткосрочные обязательства» состоит из статей:
- •5. Анализ финансового состояния: платежеспособности и финансовой устойчивости
- •5.1. Система показателей финансового состояния организации
- •5.2. Понятие, виды платежеспособности, методы оценки платежеспособности на основе анализа бухгалтерского баланса
- •5.3. Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ликвидности
- •5.4. Анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности
- •5.5. Характеристика, методы финансовой устойчивости организации и факторы, ее определяющие
- •5.7. Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования
- •6.1. Состав и структура доходов и расходов
- •6.2. Задачи анализа финансовых результатов деятельности
- •6.3. Показатели прибыли
- •6.4. Методологические основы анализа показателей прибыли
- •Раздел III. Управленческий анализ
- •8. Анализ производства и реализации продукции
- •8.1. Задачи и информационное обеспечение анализа производства и реализации продукции
- •8.2. Система показателей объема и реализации продукции
- •8.3. Анализ объема производства и реализации продукции в целом и по ассортименту
- •8.4. Анализ ассортимента и структуры продукции
- •8.5. Анализ качества произведенной продукции
- •8.6. Анализ ритмичности и сезонности работы предприятия
- •9. Анализ состояния и использования основных средств предприятия
- •9.1. Задачи, объекты анализа основных средств, источники информации
- •9.2. Анализ динамики, структуры основных производственных фондов
- •9.3. Анализ состояния основных фондов
- •9.4. Анализ возрастного состава
- •9.5.Анализ обеспеченности предприятия основными фондами
- •9.6.Анализ интенсивности и эффективности использования основных средств
- •9.7. Анализ использования производственной мощности
- •10. Анализ персонала, заработной платы и производительности труда на предприятии
- •10.1. Задачи, объекты и источники информации анализа трудовых ресурсов
- •10.2. Анализ обеспеченности производства трудовыми ресурсами и движение рабочей силы
- •10.3. Анализ движения рабочей силы
- •10.4.Анализ использования трудовых ресурсов
- •10.5. Анализ производительности труда
- •10.6. Оценка резервов повышения производительности труда
- •10.7. Анализ трудоемкости продукции
- •10.8. Анализ фонда заработной платы и эффективности его использования
5.5. Характеристика, методы финансовой устойчивости организации и факторы, ее определяющие
Понятие финансовой устойчивостиорганизации многогранно, оно более широкое в отличие от понятия платежеспособность и кредитоспособность, поскольку включает в себя оценку различных сторон деятельности Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в процессе ее деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств — источников покрытия активов организации.
Методы анализа финансовой устойчивости основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях, они представлены на рис. 5.3
5.6.
Коэффициентный метод финансовой устойчивости
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице 5.3.
Таблица 5.3
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации
|
Коэффициент |
Строки |
Критерий |
|
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) показывает соотношение величины собственного капитала (СК) и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость Ка = СК / Баланс |
(490 + 640 + 650) / 700 |
0,6 (0,5) |
|
2. Коэффициент задолженности (концентрации заемного капитала). Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия КФЗ = ЗК / Б |
(590 + 690 – 640 - 650) / 700 |
≤ 0,5 |
|
3. Коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время КФУ = (СК + Пд) / Б |
(490 + 640 + 650 + 590) / 700 |
> 0,7 |
|
4. Коэффициент финансового левериджа ( задолженности), финансовый рычаг, коэффициент (капитализации) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала ЗК / СК |
(590 + 690 - 640 - 650) / (490 + 650 + 640) |
≤ 1,0 |
|
6. Коэффициент маневренности собственного капитала (СК - Ав) / СК |
(490 + 640 + 650 - 190) / (490 + 640 + 650) |
> 0,1 |
|
7.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель говорит о том, что хотя бы 10% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (90%) за счет заемных и привлеченных средств К обесп СОС = (Текущие активы - Текущие пассивы) / Текущие активы СОС / ТА > 0,1 (10%) |
(290 – 620 – 610 - 660) / 290 или (490 + 640 + 650 + 590 – 190) / 290 |
> 0,1 |
Чем выше уровень Ка , КФУ , Кпокрытия и ниже КФЗ , Кз , тем устойчивее финансовое состояние.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, показаны в таблице 5.4.
Таблица 5.4
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
|
Коэффициент |
Строка, формула |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение |
Критериальное значение |
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
(490 + 640 + 650) / 699 |
0,41 |
0,64 |
0,23 |
0,6 (0,5) |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
(490 + 640 + 650 + 590) / 699 |
0,41 |
0,64 |
0,23 |
0,8—0,9 |
|
Коэффициент задолженности |
(590 + 690) / 699 |
0,59 |
0,36 |
-0,23 |
0,5 |
|
Коэффициент финансового левериджа (финансовый рычаг) |
ЗК (590 + 690 - 640 - 650) / СК (490 + 650 + 640) |
1,44 |
0,55 |
-0,89 |
0,7 |
|
Коэффициент финансирования (покрытия долгов) |
(490 + 640 + 650) / 590 + 690 - 640 - 650 |
0,69 |
1,81 |
1,11 |
≥ 1 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала: |
(490 + 650 + 640 - 190) / (490 + 640 + 650) |
-0,23 |
0,14 |
0,38 |
0,1 |
|
Коэффициент (индекс) постоянного актива |
190 / (490 + 640 + 650) |
1,23 |
0,86 |
-0,38 |
— |
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
(290 - 620 - 610 - 660) / 290 |
-0,19 |
0,21 |
0,40 |
>0,1 |
Рост в динамике коэффициентов автономии и финансовой устойчивости на 0,23 и коэффициента финансирования (покрытия долгов) на 1,11 пунктов при снижении значений коэффициентов задолженности на 0,23 и финансового левериджа на 0,89 пункта характеризуют стабилизацию состояния финансовой устойчивости по сравнению с предыдущим годом, в котором отмечены нежелательные значения названных показателей.