17. Денежно-кредитная политика, ее цели и задачи. Методы и инструменты денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика - совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других параметров денежного рынка и рынка ссудных капиталов.

Цели денежно-кредитной политики - обеспечение стабильного экономического роста, полной занятости, стабильности уровня цен и равновесия платежного баланса, а именно:

1. Экономические цели, направленные на поддержание экономической активности и сокращение безработицы:

1) регулирование темпов экономического роста; 2) увеличение ВВП; 3) смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы; 4) сдерживание инфляции; 5) стимулировать рост объема денежно-кредитных операций; 6) достижение сбалансированности платежного баланса и другие.

2. Социальные задачи: 1) повысить уровень жизни населения;

2) сделать различные услуги более доступными и другие.

Методы   денежно-кредитной   политики  - совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты  денежно-кредитной   политики  воздействуют на объекты для достижения поставленных целей:

Прямые  методы  - административные меры в форме различных директив ЦБ РФ касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля.

Косвенные  методы  регулирования  денежно-кредитной   политики  воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Так же различают общие и селективные методы:

Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом. Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

Инструменты денежно-кредитной политики:

1) процентные ставки по операциям ЦБ РФ регулирование официальной учетной ставки (под какие проценты ЦБ РФ дает кредиты другим банкам); 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ (резервные требования) - какую часть своих средств коммерческие банки должны держать в ЦБ РФ для обеспечения резерва; 3) операции на открытом рынке (покупка и продажа гос.ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств и т.п.);

4) рефинансирование банков, когда ЦБ РФ предоставляет ссуду банку, счет этого банка в ЦБ РФ кредитуется. В итоге прирост объемов рефинансирования увеличивает объем заимствованных резервов в банковской системе, денежную базу и предложение денег, сокращение - уменьшает; 5) валютное регулирование - валютные интервенции (покупка и продажа ЦБ РФ иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарное предложение денег;

6) установление ориентиров роста денежной массы (таргетирование);

7) прямые количественные ограничения - установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.