2. Источники финансирования оборотных средств

Источники финансирования оборотных средств подразделяются:

1. Собственные:

• Уставной капитал

• Добавочный капитал

• Резервный капитал

• Нераспределенная прибыль

• Фонд средств социальной сферы

• Целевое финансирование и поступления из бюджета, средста из внебюджетных фондов.

2. Заемные:

• Долгосрочные кредиты банков

• Долгосрочные займы

• Краткосрочные кредиты банков

• Коммерческие кредиты

• Краткосрочные займы

• Инвестиционный налоговый кредит

• Инвестиционный взнос работников.

3. Привлеченные:

• Кредиторская задолженность (поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по страхованию, с прочими кредиторами)

• Фонд потребления

• Резервы предстоящих расходов и платежей

• Благотворительные и прочие поступления

2. Управление ненормируемыми оборотными средствами

К ненормируемым оборотным средствам относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебитор­ской задолженности и прочих расчетах.

В процессе управления ненормируемыми оборотными средствами необходимо руководствоваться установленными бюджетными показателями на плановый период.

На уровень ненормируемых оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Задачей каждой организации является использование всех резервов для максимально возможного сокращения объема ненормируемых оборотных средств.

К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, укрепление договорной дисциплины и соответствующее выполнение договорных обязательств, расширение практики применения прогрессивных форм расчетов. Важным фактором, стимулирующим сокращение средств в сфере обращения, является банковский кредит на пополнение оборотных средств, способствующий рациональному использованию не только нормируемых, но и ненормируемых оборотных средств.

2. Особенности управления дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:

• ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

• определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

• ускорение востребования долга;

• уменьшение бюджетных долгов;

• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Функции управления дебиторской задолженностью:

• Планирование – это предварительные финансовые решения. Необходимо определить долгосрочную цель организации, стратегию организации, политику действий, рациональные процедуры действий.

• Организация управления означает координацию действий.

• Стимулирование - совокупность психологических моментов, которыми определяется поведение человека в целом.

• Действия по контролю – это подготовка стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными.

Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью предусматривает определение ее наилучшей величины и обеспечение инкассации, т.е. получение наличных денег. К основным этапам управления текущей дебиторской задолженностью относятся:

• анализ текущей дебиторской задолженности в предыдущем периоде;

• выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям продукции;

• определение возможной суммы оборотного капитала, направленного в дебиторскую задолженность;

• формирование системы кредитных условий;

• разработка стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;

• формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности;

• обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования текущей дебиторской задолженности;

• построение системы контроля за движением и инкассацией текущей дебиторской задолженности.