2. Собственные оборотные средства и их значение для предприятия

Собственные оборотные средства – это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

Собственный капитал формируется за счет стоимости имущества, вложенного собственником в предприятие. 

Собственный капитал, по сравнению с заемным, характеризуется следующими позитивными особенностями:

• Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

• Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

• Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

• Ограниченность объема привлечения.

• Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

• Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Составляющими собственного капитала являются:

• Уставный - это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

• Добавочный - это эмиссионный доход, создаваемый в ОАО и представляющий собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в ходе проведения открытой подписки

• Резервный капитал - страховой капитал предприятия, предназначенный покрытия общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли.

• нераспределенная прибыль и др.

2. Классификация оборотных средств, их состав и структура

Под структурой оборотных средств понимают количественные соотношения отдельных элементов в объеме оборотных средств, выраженные в процентах к итогу (производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств).

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), которые образуют оборотные средства.

В состав оборотных производственных фондов входят:

• производственные запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, топлива, быстроизнашивающихся предметов);

• незавершенное производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах или между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);

• расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, и подлежащих оплате в будущем.

Классификация оборотных средств.

1. По источникам образования:

• Собственные оборотные средства обеспечивают создание постоянных производственных запасов, остатков готовой продукции, заделов незавершенного производства, расходов будущих периодов.

• Заемные средства предоставляются предприятиям в основном в виде банковского кредита. Предоставляются на определенный срок, по истечении которого возвращаются банку с уплатой процентов за пользование ими.

• Привлеченные средства – это кредиторская задолженность, а также средства, привлекаемые предприятиями путем выпуска и размещения ценных бумаг.

2. По степени ликвидности:

• Абсолютно ликвидные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа;

• Высоколиквидные активы, которые предприятия может в течение месяца превратить в денежную наличность без существенных потерь их текущей рыночной стоимости;

• Среднеликвидные активы, которые предприятие может без ощутимых финансовых затрат обратить в денежную наличность в течение 1-6 месяцев;

• Слаболиквидные активы - запасы и материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство и другие виды имущества, которые могут быть конвертированы в наличные деньги в течение полугода и более;

• Неликвидные активы, которые нельзя реализовать в отрыве от продажи всего предприятия (расходы будущих периодов).

3. По принципам организации и планирования:

• нормируемые;

• ненормируемые.

4. По функциональному назначению с учетом особенностей их участия в процессе производства и реализации:

• средства, вложенные в оборотные производственные фонды;

• средства, вложенные в фонды обращения.

5. По степени риска вложений капитала:

• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

• с малым риском вложений (дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовых товаров за вычетом не пользующихся спросом);

• со средним риском вложений (незавершенной производств, МБП);

• с высоким риском вложения капитала (залежалые производственные запасы, сомнительная дебиторская задолженность, сверхнормативные остатки незавершенного производства, остатки готовой продукции, не пользующейся спросом и т.д.)