Расчет лизинговых платежей и экономического эффекта от лизинга без выкупа судна
|
Год t |
Коэффициент дисконтирования, в долях ед. |
Стоимость судна Kс, тыс. ден. ед. |
Средняя стоимость имущества СИtср, тыс. ден. ед. |
Возмещение стоимости судна ВСсt, тыс. ден. ед. |
Налог на имущество Иt, тыс. ден. ед. |
Плата за кредит Оtл, тыс. ден. ед. |
Вознаграждение за лизинг Вtл, тыс. ден. ед. |
Лизинговые платежи Лtпл, тыс. ден. ед. |
Доходы от эксплуатации судна Дt, тыс. ден. ед. |
Эксплуатационные расходы Rt, тыс. ден. ед. |
Чистая прибыль (сальдо) Пtч(л), тыс. ден. ед. |
Экономический эффект, тыс. ден. ед. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
0 |
х |
х |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
х |
|
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
х |
|
… |
… |
|
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
|
15* |
х |
х |
модернизация судна |
х | ||||||||
|
… |
… |
|
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
|
tк |
… |
|
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
|
Итого |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Эл |
Примечания. Если судно берется в лизинг в конце нулевого года, то в строке, соответствующей этому году, значения задаются только в столбцах 2 и 3. Если судно берется в лизинг в начале нулевого года, то в строке, соответствующей этому году, значения задаются во всех столбцах табл. 4.6.
Возмещение стоимости судна ВСсt – столбец 5 (является равновеликим в течение всего периода возмещения стоимости судна), тыс. ден. ед.:
|
|
(4.19) | |
|
где d – |
дисконтная ставка, принимаемая для расчетов в условиях лизинга, в долях ед. (задается в исходных данных или обосновывается отдельно, но она, как правило, ниже, чем средняя доходная ставка по отрасли и выше депозитной ставки); | |
|
Tв – |
период возмещения стоимости судна. В предельном случае он может быть равен нормативному сроку эксплуатации судна, лет. | |
Налог на имущество – столбец 6, тыс. ден. ед., рассчитывается по формуле (3.7).
Плата за кредит
в условиях
лизинга 
в каждомt-м году–
столбец 7 – считается по одной из формул,
тыс. ден. ед.:
от среднегодовой стоимости имущества:
(4.20)
где kр –
кредитная ставка при лизинге, в долях ед.;
как равновеликие платежи по заданному периоду:
|
|
(4.21) | |
|
где Tвк – |
срок возврата кредита, лет. В варианте лизинга без выкупа может быть меньше или равен сроку лизинга, в варианте лизинга с выкупом – меньше или равен сроку выкупа. | |
Вознаграждение
за лизинг
в каждомt-м году
–
столбец 8, тыс. ден. ед.:
|
|
(4.22) | |
|
где r – |
коэффициент вознаграждения за лизинг (задается в исходных данных), в долях ед. | |
Лизинговые
платежи
в каждомt-м году
–
столбец 9, тыс. ден. ед.:
|
|
(4.23) |
Доходы от эксплуатации судна – столбец 10 – в начальном (нулевом) году – базовые, в каждый последующий год рассчитываются по формуле (3.4), тыс. ден. ед.
Эксплуатационные расходы – столбец 11 – в начальном (нулевом) году – базовые, в каждый последующий год рассчитываются по формуле (3.5), тыс. ден. ед.
Чистая прибыль
(сальдо)
в варианте лизинга 
– столбец 12, тыс.
ден. ед.:
|
|
(4.24) | |
|
где
|
все эксплуатационные расходы и налоги, кроме вошедших в лизинговые платежи (амортизация и налог на имущество), тыс. ден. ед. | |
–Экономический эффект в варианте лизинга без выкупа судна Эл – столбец 13 – определяется путем суммирования нарастающим итогом дисконтированной чистой прибыли, тыс. ден. ед.:
|
|
(4.25) |
В случае убытков лизингополучателя в первые годы эксплуатации судна, лизингополучатель берет кредит для ликвидации убытков с последующим погашением, то есть, в данном случае минус будет ликвидироваться за счет более поздних периодов. При этом в конец макета табл. 4.6 добавляются новые столбцы, данные в которых будут заполняться по годам до полного «погашения» отрицательного экономического эффекта (сальдо). Если в течение расчетного периода этого «погашения» не случится, то вариант лизинга будет неэффективным.
Продолжение табл. 4.6