8.2. Ссудный процент и его экономическая роль

Денежные средства, предоставляемые в виде ссуд, должны обеспечивать получение прибыли как кредитору, так и заёмщику, поэтому прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части:

• процент, присваиваемый собственником ссужаемых денег;

• предпринимательский доход, присваиваемый заёмщиком.

Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определённую стоимость во временное пользование с целью её производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Её потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

Движение ссужаемой стоимости определяется как:

Д-Д', т.е. Д' - Д =∆ Д,

где Д - ссужаемая стоимость; Д' - наращенная сумма долга; ∆ Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

При обычных условиях средняя норма прибыли является максимальным пределом для ссудного процента. Минимальный ссудный процент нельзя определить точно. Он устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый момент от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них.

На разных фазах промышленного цикла норма процента разная. Промышленный подъём сопровождается увеличением спроса на товары, ростом цен и повышенной нормой прибыли. На этой стадии используется в основном собственный, а не заёмный капитал, мало прибегают к банковским ссудам. Поэтому в начале промышленного подъёма норма процента остается низкой, несмотря на значительное повышение нормы прибыли.

На высшей стадии подъёма спрос на ссудный капитал, а вместе с ним норма процента возрастает, увеличиваются масштабы кредитных операций.

Во время кризиса (спада) предложение товаров превышает спрос на них, реализация прерывается, производство сокращается, резко падает норма прибыли, спрос на ссудный капитал превышает предложение, ощущается его острый недостаток, происходит резкое повышение нормы процента. Причины следующие:

• погоня за деньгами как платёжным средством, необходимым для погашения ранее выданных долговых обязательств и предотвращения банкротства;

• погоня за деньгами как средством накопления.

Максимального размера норма процента достигает в разгар кризиса (спада), когда одновременно с громадным ростом спроса на ссудный капитал резко сокращается его предложение вследствие отлива вкладов банков. Минимального уровня норма процента достигает в стадии депрессии. Предложение денег увеличивается именно в результате упадка и застоя производства: часть капитала, функционирующего в годы подъёма в промышленности и торговле, высвобождается в денежной форме и притекает в банки в виде вкладов. Накопление ссудного капитала в период депрессии - оборотная сторона уменьшения действующего капитала.

Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе:

• формой кредита;

• видом кредитных учреждений;

• видами инвестиций с привлечением кредита;

• сроками кредитования;

• видами операций кредитного учреждения.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

• уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок, как по привлечению, так и размещению средств;

• Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами;

• порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон; как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов;

• источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции; так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после её налогообложения.