6.2. Мировая валютная система и её эволюция

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.

Валютный кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после её, завершился созданием второй мировой валютной системы, оформленной соглашением стран на Генуэзской международной экономической конференции (1922 г.). Генуэзская валютная система, как и денежная система 30-ти стран, была основана на золотодевизном стандарте. Девиз - иностранная валюта в любой форме. С 20-х гг. XX в. национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. До Бреттонвудской системы статус резервной валюты - особой категории конвертируемой валюты - не был официально закреплен ни за одной валютой, а английский фунт стерлингов и американский доллар боролись за лидерство.

Третья мировая валютная система (Бреттонвудская), оформленная соглашением в Бреттон-Вудсе, США, 22 июня 1944 г., также базировалась на золотодевизном стандарте. Причём впервые статус резервной валюты был юридически закреплён за долларом и фунтом стерлингов. Экономическое превосходство США, сосредоточивших в 1949 г. 54,6 % капиталистического промышленного производства, 33 % экспорта товаров, почти 75 % официальных золотых резервов, и ослабление их конкурентов в итоге второй мировой войны обусловили господствующее положение доллара. Тяжёлое валютно-экономическое положение стран Западной Европы и Японии, зависимость этих стран от США, долларовая гегемония проявлялись в их долларовом голоде - острой нехватке долларов.

Денежная система, основанная на использовании доллара как эталона ценностей всех денежных единиц, в 1971-1973 гг. потерпела банкротство. С 1971 г. был прекращен обмен долларов на золото. Роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, СДР - специальные права заимствования в МВФ и экю.

На смену Бреттонвудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в г. Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. В 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ, которые определили современную денежную систему. Она характеризуется следующими признаками:

- мировыми деньгами являются специальные права заимствования (СДР), которые стали международной счётной единицей;

- доллар США сохранил свою важную роль в международных расчётах и в валютных резервах других стран;

- юридически была завершена демонетизация золота; золото осталось резервом государства и стало использоваться для приобретения денежных единиц других стран.

Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене официальной цены на золото; фиксации золотого содержания валют; взносов золота странами-членами МВФ в его капитал.

Однако, несмотря на юридическое устранение золота из мировой валютной системы, оно остаётся международным резервным средством.

В соответствии с изменённым уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.

Региональная валютная система, получившая название Европейской валютной системы (ЕВС), была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развития интеграционных процессов стран Западной Европы. Прежде всего, она базируется на экю, которая выпускается Европейским валютным институтом. Стоимость экю определяется на базе «валютной корзины», в которую входят в настоящее время валюты 12-ти стран.

В отличие от МВФ, который не проводит операции с золотом, Европейский валютный институт выпускает экю вместо взносов стран-получателей экю - в золоте и долларах (в форме возобновляемых трехмесячных сделок «своп»).

Соглашение о ЕВС предусматривает режим «совместного плавания» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС.

Важным этапом в развитии ЕВС явилось подписание в ноябре 1994 г. Маастрихтского договора о формировании валютного союза, конечной целью которого является создание Европейского Центрального банка. Он проводит единую европейскую денежно-кредитную политику и осуществляет эмиссию новой коллективной валюты - евро.

Валютная система России в условиях перехода к рынку формируется с учётом структурных принципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ в июне 1992 г. В августе 1993 г. вместо рубля бывшего СССР введён в обращение рубль российский как основа не только денежной, но и национальной валютной системы. Установлены правила его частичной (внутренней) конвертируемости и поставлена стратегическая задача перехода к свободной конвертируемости по мере стабилизации экономики. Вместо режима множественности валютных курсов введён единый плавающий валютный курс. С середины 1995 г. введены пределы его рыночных колебаний по отношению к доллару США, которые были значительно превышены в условиях глобального валютно-финансового кризиса, охватившего в 1997-1998 гг. весь мир, в том числе Россию (с лета 1998 г).

Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры) и порядок валютных операций, определён статус органов, осуществляющих валютное регулирование.

Валютные отношения обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, которые отражаются в платежном балансе стран.