finansovy_praktikum

ВА — внеоборотные активы; ЗЗ — запасы и затраты (оборотные активы).

Наряду с абсолютными показателями обеспеченность организации собственными источниками оборотных средств определяется также относительным показателем — коэффи циентом обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко):

Рекомендуемая литература

Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1–4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1, 2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208 ФЗ “Об

акционерных обществах”.

Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и неком мерческих организациях: Учеб. пособие. — М.: ИКЦ “Марке тинг”, 2001.

Нешитой А. С. Финансы и кредит: Учебник для вузов. — М.: ИТК “Дашков и К°”, 2010.

Нешитой А. С., Воскобойников Я. М. Финансы: Учебник для вузов. — М.: ИТК “Дашков и К°”, 2010.

Шуляк П. Н., Белотелова Н. П., Белотелова Ж. С. Финан сы: Учебник для бакалавров. — М.: ИТК “Дашков и К°”, 2012.

111

√О‡‚‡ 7. –‡Т˜ВЪ ФУН‡Б‡ЪВОВИ ФО‡ЪВКВТФУТУ·МУТЪЛ Л ЩЛМ‡МТУ‚УИ ЫТЪУИ˜Л‚УТЪЛ Ф В‰Ф ЛˇЪЛˇ (У „‡МЛБ‡ˆЛЛ)

Я 1. œ ‡НЪЛ˜ВТНЛВ Б‡‰‡˜Л ФУ ‡Т˜ВЪ‡П ФО‡ЪВКВТФУТУ·МУТЪЛ Л ЩЛМ‡МТУ‚УИ ЫТЪУИ˜Л‚УТЪЛ Ф В‰Ф ЛˇЪЛˇ (У „‡МЛБ‡ˆЛЛ)

Задача 7.1. Расчет показателей платежеспособности и кредитоспособности предприятия

На основе нижеприведенных данных, выписанных из баланса организации (табл. 7.1), рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, покрытия и финансовой независимости.

Используя расчеты, написать заключение.

Таблица 7.1

Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия, тыс. руб.

112

Окончание табл. 7.1

Решение задачи 7.1

1.Расчет коэффициента абсолютной ликвидности:

2.Расчет коэффициента быстрой ликвидности (промежу точного коэффициента):

3.Расчет коэффициента покрытия:

113

4. Расчет коэффициента финансовой независимости:

Заключение:

Задача 7.2. Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия (организации)

На основе данных табл. 7.2 рассчитать показатели финан совой устойчивости предприятия:

наличие в обороте собственных средств предприятия;

наличие в обороте собственных и заемных средств;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствен ными средствами;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствен ными и заемными средствами.

Используя расчеты, написать заключение.

Таблица 7.2

Финансовые показатели предприятия по балансу

114

Окончание табл. 7.2

Решение задачи 7.2

1.Наличие в обороте собственных средств:

2.Наличие в обороте собственных и заемных средств:

3.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствен ными средствами:

4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствен ными и заемными средствами:

115

5. Излишек (+), недостаток (–) собственных средств для формирования запасов и затрат:

Заключение:

Я 2. ГВЪУ‰Л˜ВТНЛВ ВНУПВМ‰‡ˆЛЛ ФУ ‡Т˜ВЪ‡П ФУН‡Б‡ЪВОВИ ФО‡ЪВКВТФУТУ·МУТЪЛ

Л ЩЛМ‡МТУ‚УИ ЫТЪУИ˜Л‚УТЪЛ Ф В‰Ф ЛˇЪЛˇ

Платежеспособность — это наличие у предприятия де нежных средств для выполнения краткосрочных обязательств по платежам при бесперебойном осуществлении основной де ятельности.

В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность предприятия. Текущая платежеспособ ность может быть определена по данным бухгалтерского ба ланса. В процессе анализа текущей платежеспособности со поставляется наличие суммы платежных средств с суммой срочных обязательств.

Кплатежным средствам относятся денежные средства (на расчетном счете, в кассе), краткосрочные ценные бумаги (которые могут быть быстро обращены в деньги).

Ксрочным обязательствам относят текущие пасси вы — обязательства и долги, подлежащие погашению: крат косрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары (работы, услуги), а также — бюджету.

Если у предприятия сумма платежных средств превыша ет сумму срочных обязательств, оно признается платеже способным. Если у предприятия сумма платежных средств не достаточна, т. е. меньше суммы срочных обязательств, пред приятие является неплатежеспособным.

116

Платежеспособность характеризует финансовое состояние предприятия (организации).

Финансовое состояние предприятия (организации) —

состояние экономического субъекта, характеризуемое нали чием у него финансовых ресурсов (денежных средств), необ ходимых для хозяйственной деятельности и обеспечения пла тежеспособности.

Существуют различные методики оценки финансового состояния. Наиболее распространенной является методика, основанная на расчете и использовании системы коэффици ентов. Расчет коэффициентов, как правило, ведется по дан ным годового бухгалтерского баланса.

Для этих целей удобно сначала составить таблицу с нуж ными для анализа статьями баланса (при необходимости — преобразовать баланс путем агрегирования статей и их пере группировки).

По данным табл. 7.1 можно рассчитать коэффициенты абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности (иногда пос ледний называют промежуточным коэффициентом), покры тия, финансовой независимости.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показыва ет, какая часть краткосрочных обязательств может быть по гашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К = ДС + КФВ

ал ТО ,

где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ТО — краткосрочные (текущие) обязательства. В нашем примере (см. табл. 7.1):

Кал = 170 + 40 = 0,22 (на начало года);

950

117

(на конец года).

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвид ности принято считать в пределах 0,2–0,3. Значение Кал не дол жно опускаться ниже 0,2, или 20%.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам.

Он определяется по формуле

где ДЗ — дебиторская задолженность.

В нашем примере:

(на начало года);

(на конец года).

Оптимальные значения коэффициента Кбл находятся в ди апазоне от 0,75 до 1.

Коэффициент покрытия (Кп) дает общую оценку плате жеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мате риальными оборотными средствами. Его экономическая сущ ность состоит в следующем: сколько рублей финансовых ре сурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле

,

где ЗЗ — запасы и затраты.

118

В нашем примере:

(на начало года);

(на конец года).

Нормальное значение коэффициента зависит от того, к ка кой отрасли принадлежит предприятие. Его нормальное значе ние варьируется в пределах от 1 до 3.

Рост расчетных (фактических) показателей коэффициен тов рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент финансовой независимости (Кнз) характе ризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей финансово кредитной деятельности.

Коэффициент финансовой независимости определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса:

где СС — собственные средства организации; Би — итог баланса.

В нашем примере (см. табл. 7.1):

Кнз = 2340 : 3920 · 100 = 59,7% (на начало года); Кнз = 2820 : 4360 · 100 = 64,7% (на конец года).

Оптимальное значение, обеспечивающее достаточно ста бильное (независимое) финансовое положение предприятия, находится на уровне 50–60% и выше.

После общей характеристики финансового состояния предприятия (организации) следует перейти к анализу его финансовой устойчивости.

Задача 7.2 решается следующим образом.

Финансовая устойчивость предприятия (организации) ха рактеризуется рядом показателей, среди которых наиболее

119

важными являются: наличие собственных средств предприя тия в обороте; наличие собственных и заемных средств в оборо те; соотношение собственных и заемных средств. Рассчитыва ют относительные показатели:

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствен ными оборотными средствами;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствен ными и заемными средствами.

Для определения наличия в обороте собственных средств предприятия требуется из общей суммы источников собствен ных средств (капитала и резервов) вычесть стоимость внеобо ротных активов, а также убытков, отраженных в балансе (если они были), т. е.:

СОс = ИСс – ВА – У, где СОс — собственные оборотные средства, руб.;

ИСс — источники формирования собственных оборотных средств (по балансу стр. 1300);

ВА — внеоборотные активы (по балансу стр. 1100); У — убыток (по балансу стр. 1370).

Наличие в обороте собственных и заемных средств оп ределяется следующим образом:

СОс + З = СОс + ДО + КО, где З — заемные средства;

ДО — долгосрочные обязательства (по балансу стр. 1400); КО — краткосрочные обязательства (по балансу стр. 1500).

Двум показателям наличия оборотных средств соответ ствуют два показателя обеспеченности запасов и затрат фи нансовыми средствами:

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собствен ными средствами (К1):

120