3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачами ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 - Внеоборотные активы

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают (наличные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства]-Внеоборотные активы

или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

.3. Общая величина основных источников формирования запасов (С'обственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ= [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +

+ Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС - Зп

или ±Ф^С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^Т=КФ-З_п

или ±Ф^Т=стр.490+ стр. 590 - стр.190 – стр.210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^О=ВИ-З_п

или ±Ф^Т=стр.490+ стр. 590 + стр.610 - стр.190 – стр.210

С помощью этих показателей мы можем можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Таблица 3.1

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормаль-ное огра-ничение	Пояснения
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	U1= U1=	Не выше 1,5	Показывает сколько заемных средств органи-зация привлекла на 1 руб. вложен-ных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2= U2=	Нижняя граница 0,1; опт. U2≥0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финанси-руется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3= U3=	0,4≤U3≤0,6	Показывает удель-ный вес собствен-ных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования	U4= U4=	U4≥0,7; опт.≈1,5	Показывает, какая часть деятель-ности финанси-руется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости	U5= U5=	U5≥0,6	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Таблица 3.2

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС=СОС - Зп	ФС≥0	ФС<0	ФС<0	ФС<0
±ФТ=КФ-Зп	ФТ≥0	ФТ≥0	ФТ<0	ФТ<0
±ФО=ВИ-Зп	ФО≥0	ФО≥0	ФО≥0	ФО<0