13.2 Управление банковскими рисками

Менеджмент риска – одна из важнейших областей управления банковской деятельностью. Работа менеджера по рискам нацелена на защиту банка от рисков, угрожающих его доходам и состоит в выборе из альтернативных возможностей оптимального варианта.

Под управлением риском - понимают мероприятия, направленные на минимизацию соответствующего риска и нахождение оптимального соотношения доходности и риска, включающие оценку, прогноз и страхование соответствующего риска.

Управление рисками предполагает несколько этапов, как представлено на рисунке 15:

Рисунок 15. Этапы управления рисками

Система управления рисками должна опираться на общие критерии оптимальности политики банка - ликвидность, доходность, надежность.

Основными инструментами управления рисками являются:

- система обязательных нормативов (нормативы по инструкции ЦБ РФ №139-И);

- система коэффициентов (коэффициенты риска по активам от 0 до 150%);

- методы группировок (группы риска по активам – 5 групп, классификация ссуд в зависимости от группы риска – 4 группы);

- система лимитов:

лимиты по ликвидности - показатели минимального объема высоколиквидных активов, ограничения на рассогласование активов по различным срокам и на объёмы привлеченных ресурсов по срокам.

лимиты по процентному риску - максимальные ставки по привлечению различных видов средств, с разбивкой по срокам привлечения;

лимиты по возможному риску - предельные ограничения открытых позиций по видам валют для основных типов валют, с которыми работает банк; по основным валютам - совокупный лимит по валюте против всех остальных валют;

лимиты по видам вложений - предельные объемы по основным видам активных операций.

Для каждого вида лимитов устанавливается своя система их пересмотра:

- система баллов (при оценке кредитоспособности заемщиков);

- автоматизированная система контроля и анализа, которая позволяет осуществлять текущий контроль за уровнем рисков, в том числе:

по риску ликвидности - обеспечивает построение таблиц по основным статьям баланса, видам и срокам;

по процентному риску - позволяет получить распределение активов и пассивов с процентными ставками, приведенными к единой базе;

по валютному риску - получение реальной рыночной стоимости позиций по финансовым инструментам.

Выделяют следующие способы управления рисками:

- диверсификация;

- страхование кредитов, депозитов, и валютных рисков;

- управление качеством;

- создание резервов на покрытие рисков;

- наращивание собственного капитала;

-использование плавающих ставок и защитных оговорок;

-проведение операций “своп”, купля-продажа фьючерсов “опционов”, и др.

Диверсификация – может быть:

- портфельная,

- географическая,

- по срокам погашения.

Портфельная - распределение ссуд и депозитов между широким кругом клиентов из различных отраслей под различные виды обеспечения.

Географическая - ориентируется на привлечение клиентов из различных регионов или стран.

Диверсификация по срокам - предполагает привлечение и выдачу средств на различные сроки, что предоставляет банкам возможность финансового маневра средствами, исключая случаи невыполнения банками обязательств перед клиентами.

Страхование - сущность данного способа защиты от риска заключается в том, что в случае неплатежеспособности должника обязательство берет на себя страховая организация.

Под управлением качеством – понимают способность высококвалифицированных банковских менеджеров заблаговременно предвидеть и решать вопросы связанные с рисками до того, как они перерастут в серьезную проблему для банка.

Формирование резервов - позволяет банку избежать дефолта в случае возникновения убытков от рискованных кредитов, инвестиций, внутрибанковских нарушений и злоупотреблений за счет постепенного формирования ресурсов для компенсации этих расходов.

Наращивание собственного капитала дает банку возможность увеличивать размер кредитов крупным заемщикам, которые, как правило, имеют более низкий уровень риска, а так же создавать более устойчивую базу для обеспечения платежеспособности банка.

В обобщённом виде основные виды банковских рисков, методы и инструменты управления ими можно представить следующим образом, как в таблице 18.

Таблица 18. Виды, методы и инструменты управления банковскими рисками

Вид риска	Подходы, методы, техника управления	Инструменты управления
Все виды финансового риска	Анализ, контроль, мониторинг, установление лимитов, внутренний аудит, управленческие информационные системы	Лимиты, центры отчетности, управленческая отчетность, положения, стандарты, инструкции, регламенты
Кредитный риск	Управление кредитным портфелем, авторизация, диверсификация, обеспечение, ранжирование, ценообразование, участие в капитале	Нормативы, лимиты, регламенты, стандарты оформления, рассмотрения и контроля, создание резервов
Риск ликвидности	Управление активами и пассивами, управление движением средств, управление фондами и управление портфелем	Группировка на первичные и вторичные резервы, управление качеством, инструменты денежного рынка
Риск изменения процентных ставок	Управление разрывом, хеджирование, ценообразование	Процентные фьючерсы, опционы, свопы, ставки КЭП, ФЛОР, «коридор».
Валютный риск	Управление ОВП, хеджирование, диверсификация	Лимиты, валютные фьючерсы, опционы, свопы, инструменты денежного рынка, «валютные оговорки»
Риск злоупотреблений	Ревизионный контроль со стороны акционеров, аудит баланса, организация работы СВК (службы внутреннего контроля), создание коллегиальных органов управления, транспарентность отчетности.	Формализованное закрепление полномочий, документальное оформление принимаемых решений, система подотчетности и взаимозаменяемости, проверки и ревизии.

Кредитный риск - это риск неисполнения заемщиком первоначальных условий кредитного договора, т.е. невозврат (полностью или частично) основной суммы долга и процентов по нему в устанавливаемые договором сроки[3].

Оценка кредитного риска производится по каждой отдельной ссуде – заемщику, а на уровне банка в целом – по кредитному портфелю.

Система управления кредитным риском включает:

1. определение критериев риска и метода оценки кредитного риска заёмщика;

2. формирование оптимальной структуры кредитного портфеля банка, исходя из принятых банком методов его оценки;

3. использование различных методов регулирования кредитного риска.

Оценка кредитного риска заемщика включает в себя изучение и оценку качественных и количественных показателей экономического положения заемщика, т.е. его кредитоспособность.

Предоставление крупных кредитов одному заемщику или группе связанных заемщиков наиболее распространенный пример кредитного риска. Он регулируется обязательными нормативами. Также нормативно регулируется совокупный размер крупных кредитных рисков и кредитные риски по «инсайдерам» и акционерам банка. Соблюдение вышеуказанных нормативов позволяет банку сформировать ссудный портфель с меньшими рисками.

При оценке кредитного риска ссудного портфеля банка используются следующие показатели:

- просроченные ссуды / ссудную задолженность;

-потери по ссудам (списанные ссуды)/ссудную задолженность;

- ссуды, по которым прекращено начисление процентов/ ссудную задолженность;

- ссуды 4 и 5 группы риска / ссудную задолженность;

- резерв на возможные потери / ссудную задолженность.

Зная структуру кредитного портфеля по категориям качества, банк получает возможность осуществлять мероприятия по снижению рисков, такие как:

- диверсификация портфеля;

- создание резервов на покрытие рисков;

- требование по повышению качества обеспечения ссуд;

- продажа проблемных ссуд коллекторским агентствам;

- разработка мероприятий по поддержанию оптимальной структуры кредитного портфеля.

Процентный риск - возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, либо приведения последней к нулю или отрицательному результату.

Процентный риск может возникнуть, если:

- не совпадают сроки возврата предоставленных и привлеченных средств;

- ставки по активным и пассивным операциям устанавливаются различными способами;

- возникает дисбаланс между активами и пассивами, чувствительными к изменениям процентных ставок.

Способами управления процентным риском являются:

- предусмотренная в кредитном договоре возможность пересмотра кредитором ставки по кредиту в зависимости от изменения рыночной ставки; то же самое по депозитным договорам;

- согласование активов и пассивов по срокам их возврата;

- проведение процентных “свопов”;

- купля-продажа финансовых фьючерсов или опционов.

Согласование активов и пассивов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка или по конкретному активу и конкретному пассиву.

Для максимального хеджирования процентного риска сроки возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образом ограничивает маневренность в деятельности банка и в практике мало осуществимо.

Вследствие этого допускается разрыв между соответствующими по срокам суммами актива и пассива.

В целях управления этой разницей банки устанавливают нормативы соответствия активов и пассивов по срокам для тех их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок (это могут быть займы, депозиты, кредиты, вклады и так далее), т.е. те активы и пассивы, по которым могут возникать значительные отклонения процентных ставок от прогнозируемых.

Дисбаланс рассчитывается как отношение = Активы банка, чувствительные к изменению процентных ставок/ Пассивы банка, чувствительные к изменению процентных ставок. При ожидаемом росте процентных ставок сальдо должно быть положительное.

Это приведет к тому, что в категорию с более высокими ставками переместится большая часть активов, чем пассивов и чистый процентный доход увеличится сверх ожидаемого.

Напротив, при ожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной. Данный фактор приведет к снижению расходов по пассивам и за счет этого будет получен дополнительный доход.

Операции "своп" с процентами - это финансовые сделки, по условиям которых две стороны обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам в заранее обусловленные сроки, т. е. по существу стороны обмениваются теми процентными платежами, которые они должны произвести.

Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост переменных ставок; противоположная сторона, соответственно, на их снижение.

В результате выигрывает тот, кто правильно прогнозирует ставки. В соответствии с условиями финансовых фьючерсов продавец продает, а покупатель покупает финансовый документ, по истечении определенного периода, в оговоренный момент времени в будущем по фиксированной, согласованной в настоящий момент цене.

По условиям опционов одна из сторон имеет право после внесения определенной суммы купить или продать финансовый документ по заранее оговоренной цене в течении определенного периода. В последнем случае, при благоприятном изменении цены это право реализовывается, при неблагоприятном не используется и, тем самым, теряется сумма, уплаченная за покупку опциона.

В число наиболее известных приемов хеджирования изменений процентных ставок входят процентные контракты типа "КЭП", "Флор" и "коридор".

Процентный "КЭП" или "потолок" страхует своего держателя от повышения уровня рыночных процентных ставок.

В качестве компенсации за предварительную уплату премии заемщики получают гарантию, что их кредиторы не могут увеличить процент по кредиту, выше определенного уровня, или, так называемой, "КЭП"-ставки.

Или же заемщик может купить "КЭП" у третьей стороны, которая будет гарантировать ему возмещение любых дополнительных расходов сверх "КЭП" ставки.

Банк, который продает "КЭП" своему заемщику, принимает на себя процентные риски этого клиента за определенное премиальное вознаграждение.

Процентный "Флор" - установление минимальной процентной ставки по займам. Применяется банком для гарантирования минимальной нормы дохода независимо от фактического снижения ставки на рынке[4].

Обычно заемщик соглашается на ставку "Флор" при ставке "КЭП". Комбинирование в одном контракте ставки "КЭП" и "ФЛОР" называется "процентным коридором"[2].

Срок действия контрактов типа "КЭП", "Флор" и "Коридор" от нескольких недель до 10 лет.Условия большинства таких контрактов приведены к процентным ставкам по государственным ценным бумагам, коммерческим векселям, кредитам для первоклассных заемщиков.

Валютный риск - опасность валютных (курсовых) потерь, связанных с изменением курсов иностранных валют друг к другу, в том числе и к национальной валюте.

Методы страхования валютных рисков - это операции, позволяющие полностью или частично уклониться от риска, возникшего в связи с ожидаемыми изменениями валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль.

В банковской, биржевой и коммерческой деятельности используются различные методы страхования валютных рисков, получивших название - хеджирование.

Хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

Сущность основных методов хеджирования сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.

К таким методам можно отнести:

- операции типа "своп";

- опционные сделки;

- финансовые фьючерсы;

-структурная балансировка (активов и пассивов, кредитовых и дебетовых задолженностей в валюте);

- изменение срока платежа;

- дисконтирование требований в иностранной валюте;

- включение в договора запретных или мультивалютных оговорок;

- самострахование.

Операции типа "своп" - заключаются в сочетании купли или продажи одной суммы валюты на условиях спот с последующей обратной операцией на условиях форвард.

Опционные сделки - представляют вид контракта, по которому покупатель имеет право в течении определенного срока легко купить по фиксированной цене оговоренную сумму иностранной валюты, либо продать ее.

Владелец опциона принимает решение о том, воспользоваться или нет приобретенным им правом в зависимости от динамики валютных курсов.

Во всех случаях риск, которому подвергается владелец опциона, заранее определен ценой опциона. Выигрыш теоретически не ограничен.

Хеджирование методом "опциона" отличается от операций "форварда" тем, что за владельцем контракта сохраняется право выбора.

Форвардный контракт - контракт на покупку или продажу иностранной валюты к определенному сроку в будущем по цене определенной в момент заключения контракта.

Все более популярной альтернативой форвардному являются фьючерсные контракты. Они заключаются на покупку, либо продажу обусловленной суммы валюты по установленному курсу к оговоренному сроку в будущем, но при расчете сумма контракта не оплачивается, а возмещается лишь разница в цене контракта, пересчитанного по курсу, сложившемуся на день закрытия контракта.

Чаще всего заключаются, эти сделки не в целях покупки или продажи валюты, а с целью хеджирования (страхования) будущей сделки с валютой или получения прибыли за счет последующей перепродажи контрактов. Фьючерсные контракты продаются и покупаются на рынках как ценные бумаги.

Структурная балансировка заключается в стремлении поддерживать такую структуру активов и пассивов, которая позволит перекрыть убытки, от изменения валютного курса прибылью, полученной от этого же изменения по другим позициям банка.

При этом используется способ приведения в соответствие валютных потоков, предусматривающих либо выплату, либо получение валюты, способствующие минимизации откупной валютной позиции.

Изменение срока платежа - представляет собой манипулирование сроками валютных расчетов, применяемое в ожидании резких изменений курсов валют цены или валют платежа.

Это может быть:

- досрочная оплата товаров или услуг (при определенном повышении курса) или задержка платежа (при определенном падении);

- ускорение или замедление репатриации прибыли, дивидендов, погашения кредита или процентов по нему;

- регулирование сроков конверсии выручки в иностранную валюту и т.д.

Дисконтирование платежных требований в иностранной валюте - разновидность дисконта векселей - представляет собой переуступку банку права востребования задолженности в иностранной валюте, взамен немедленной выплаты банком соответствующей суммы в национальной или иностранной валюте (форфейтинг, факторинг).

Включение в кредитный договор защитной оговорки, когда сумма денежных обязательств меняется в зависимости от изменения курса валюты. В качестве последней может выступать либо валюта платежа, либо валюта третьих стран, либо международные денежные единицы (евро, СДР).

Мультивалютная оговорка предполагает изменение среднего курса валюты платежа по отношению к определенному набору валют.

Самострахование - заключается в том, что величина возможного убытка от изменения валютного курса заранее включается в цену и используется для образования страхового фонда.

Применяться может независимо и параллельно с другими описанными выше методами.

Банк применяет перечисленные методы страхования при управлении собственными валютными ресурсами и рисками, а также оказывает услуги по хеджированию для клиентов.

Управление ликвидностью в банке – процесс сложный и многогранный. По сути - это совокупность действий по управлению и активами, и пассивами банка[3].

Существуют различные подходы для решения этой задачи, или теории управления. В первом случае они акцентированы на управлении активами, в другом случае на управлении пассивами. Принцип управления активами базируется на теориях:

- коммерческих ссуд;

- перемещаемости;

- ожидаемых доходов.

Теория коммерческих ссуд – наиболее старый подход, который базируется на приоритетной выдаче краткосрочных ссуд под товарные запасы и на пополнение оборотного капитала, при минимальных вложениях в недвижимость, ценные бумаги и незначительное развитие потребительского кредита или его отсутствие.

Теория перемещения – предполагает взаимосвязь ликвидности со скоростью реализации активов. Это вложения в первую очередь в государственные ценные бумаги, банковские акцепты, краткосрочные векселя первоклассных эмитентов.

Теория ожидаемых доходов – основана на четком планировании денежных потоков банка и его клиентов, исходя из основных направлений политики размещения средств. То есть источником ликвидности выступают средства, поступающие в банк в виде возврата кредитов, процентов, погашения ценных бумаг.

После 80-х годов появилась теория управляемых пассивов – в соответствии с этой теорией управление ликвидностью связано с привлечением дополнительных средств на рынке, в первую очередь МБК.

Рассмотренным подходам можно противопоставить портфельный подход к управлению активами и пассивами. Наиболее известными в данном подходе являются методы:

- общего фонда средств;

- метод распределения средств.

Метод общего фонда предполагает объединение ресурсов в ресурсный фонд (счета до востребования, вклады, депозиты, собственный капитал). И распределение их по направлениям: первичные резервы (касса, корсчета, активы мгновенной ликвидности), вторичные резервы (государственные ценные бумаги), ссуды, прочие ценные бумаги, здания и сооружения. Деление на первичные и вторичные резервы достаточно условно.

Метод распределения активов предполагает закрепление определенных статей пассива за определенными активами. При этом учитывается как скорость обращения активов и пассивов, так и их прибыльность (затратность). Пропорции определяются банками самостоятельно исходя из приоритетов их стратегии.

Управление банковской ликвидностью предполагает следующую последовательность действий:

1. Анализ структуры баланса с целью рассмотрения соотношения привлеченных и размещенных ресурсов, с учетом состояния собственных средств банка;

2. Выделение высоколиквидных активов и их анализ для оценки ликвидного ресурса банка;

3. Анализ и прогнозирование корреспондентского счета и денежных потоков, ожидаемых в прогнозируемом периоде, проходящих через все корсчета банка;

4. Анализ остатков на расчетных счетах наиболее крупных клиентов, оказывающих влияние на состояние корреспондентского счета банка;

5. Расчет ориентировочных показателей, необходимых для оценки текущей ситуации с ликвидностью;

6. Выработка модели поведения на текущий период и перспективу: пассивное отслеживание ситуации, размещение ресурсов или привлечение ресурсов.

В рамках внутрибанковского контроля управление риском несбалансированной ликвидности можно производить с помощью ведения позиции ликвидности на каждый день, либо на определенный период в днях.

Привлекаемые и размещаемые средства при этом группируются по видам и по срокам.

При поступлении в банк средств, в виде депозита, эта сумма заносится в позицию на дату или период ее возврата; аналогично поступают с размещёнными средствами.

При выдаче ссуды ее сумма отражается в позиции на дату погашения. Таким образом, каждая операция банка по привлечению или размещению средств находит отражение в позиции ликвидности.

В результате на определенный период банк имеет соотношение требований и обязательств, подлежащих погашению на этот день. Если сумма обязательств коммерческого банка превышает сумму его требований, то имеет место недостаток ликвидности. Если наоборот, то избыток.

Для поддержания необходимого уровня ликвидности банк должен прогнозировать возможность отлива вкладов до востребования, а также части срочных вкладов, увеличение спроса на кредит со стороны клиентуры, а также возвратность кредитов в установленные сроки.

Регулирование рисков является главной задачей банка, в условиях нестабильной экономической среды. От эффективного регулирования банковских рисков, зависит надежность коммерческого банка, его способность выполнять все платежные обязательства в оговоренные договором сроки.