- •Фінансовий менеджмент
- •Змістовий модуль і. Організація фінансового менеджменту
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •1.1. Сутність і принципи фінансового менеджменту
- •1.2. Мета, задачі і функції фінансового менеджменту
- •1.3. Стратегія і тактика фінансового менеджменту
- •Тема 1. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •2.1. Система організаційного забезпечення фінансового менеджменту
- •2.2. Система інформаційного забезпечення фінансового менеджменту
- •2.3. Методи внутрішнього фінансового контролю
- •Тема 3. Управління грошовими потоками
- •3.1. Види грошових потоків підприємства
- •1. Залежно від масштабів обслуговування господарського процесу:
- •8. Залежно від вартісної оцінки в часі:
- •9. За достатністю обсягу розрізняють:
- •10. За можливістю регулювання грошових потоків, їх поділяють на:
- •11. За рівнем передбачуваності:
- •12. За рівнем збалансованості:
- •3.2. Принципи і етапи управління грошовими потоками
- •3.3. Методи визначення величини грошових потоків
- •3.4. Аналіз грошових потоків
- •3.5. Оптимізація грошових потоків
- •3.6. Планування грошових потоків
- •Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках
- •4.1. Причини втрачання вартості грошей
- •4.2. Компаундування, методи обчислення
- •4.3. Дисконтування, методи розрахунку
- •Змістовий модуль іі.
- •5.2. Управління формуванням доходів
- •5.3. Управління витратами підприємства
- •5.4. Управління використанням прибутку
- •Тема 6. Управління активами
- •6.1. Класифікація активів
- •6.2. Особливості управління запасами
- •Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •7.1. Сутність капіталу та його роль у діяльності підприємства
- •7.2. Визначення потреби в капіталі
- •7.3. Вартість капіталу
- •Принципи процесу оцінки вартості капіталу
- •7.4. Оптимізація фінансової структури капіталу
- •Аналіз капіталу підприємства
- •7.5. Ефект фінансового левериджу
- •Змістовий модуль ііі. Стратегія фінансового менеджменту
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •8.1. Сутність і види інвестицій
- •8.2. Управління реальними інвестиціями
- •8.3. Управління фінансовими інвестиціями
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •9.1. Ризики у фінансово-господарській діяльності суб'єктів господарювання
- •9.2. Основи формування моделі управління фінансовими ризиками суб’єкта господарювання.
- •2. Характеристика основних факторів, що визначають параметри моделі управління ризиками суб'єкта господарювання.
- •3. Основні кількісні показники, що використовуються в моделі управління ризиками суб'єкта господарювання.
- •4. Особливості використання портфельного аналізу в моделі управління ризиками.
- •9.3. Основні методи нейтралізації фінансових ризиків у підприємницькій діяльності суб'єкта господарювання.
- •1. Поняття нейтралізації ризику та толерантність ризику.
- •2. Основні цілі нейтралізації ризику.
- •3. Поняття стратегії уникнення ризику.
- •4. Страхування як форма нейтралізації фінансових ризиків.
- •5. Диверсифікація та її вплив на величину фінансових ризиків.
- •6. Стратегія хеджування ризиків.
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •10.1. Сутність, завдання та методи аналізу фінансових звітів.
- •10.2. Аналіз бухгалтерського балансу.
- •10.3. Оцінка звіту про фінансові результати.
- •10.4. Аналіз звіту про рух грошових коштів.
- •10.5. Оцінка звіту про власний капітал.
- •10.6. Аналіз ліквідності та фінансової стійкості підприємства.
- •10.7. Аналіз прибутковості підприємства.
- •Тема 11. Внутрішньофірмове прогнозування і планування (впп)
- •11.1. Сутність і цілі впп
- •11.2. Система прогнозування фінансової діяльності
- •11.3. Поточне фінансове планування
- •Методика розрахунку показників фінансового плану державного підприємства
- •11.4. Система оперативного фінансового планування (бюджетування)
- •Структура та характеристика бюджетів
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління (афу) на підприємстві
- •12.1. Сутність і основні завдання афу
- •12.2. Прогнозування банкрутства підприємства
- •Параметри дискримінантної функції Беермана
- •12.2. Управління фінансовою санацією підприємства
8. Залежно від вартісної оцінки в часі:
теперішній грошовий потік – це єдина спів стана теперішня вартість грошових потоків підприємства , отримана шляхом дисконтування, яка враховує фактор часу, інфляції та ризику;
майбутній грошовий потік, оцінений майбутньою вартістю.
9. За достатністю обсягу розрізняють:
дефіцитний грошовий потік – це коли недостатнє надходження грошових коштів для здійснення усіх планових видатків;
надлишковий грошовий потік – це перевищення позитивного грошового потоку над потребою підприємства у витрачанні.
10. За можливістю регулювання грошових потоків, їх поділяють на:
- грошові потоки, що піддаються регулюванню (зміні в часі), представляють собою такі види витрачання грошових коштів, строки яких можна змінювати за домовленістю сторін (наприклад, лізингові платежі, розрахунки з постачальниками);
- грошові потоки, що не піддаються регулюванню (зміні в часі), – це такі види витрачання грошових коштів, строки яких неможливо змінювати (наприклад, податкові платежі).
Поділ грошових потоків за можливістю регулювання має індивідуальний характер і обумовлюється специфікою діяльності конкретного підприємства.
11. За рівнем передбачуваності:
- повністю передбачувані грошові потоки – це обсяги запланованих і включених у відповідний план надходжень та видатків грошових коштів;
- недостатньо (або абсолютно) непередбачувані грошові потоки – це сукупність надходжень та витрат грошових коштів, які виникли в результаті настання ризикових подій, непередбачуваних подій і, відповідно, не включені до планів надходження і витрачання грошових коштів.
12. За рівнем збалансованості:
- збалансований грошовий потік характеризує такий вид сукупного грошового потоку, по якому забезпечується збалансованість позитивного та від'ємного грошових потоків;
- незбалансований грошовий потік характеризує такий вид сукупного грошового потоку, по якому не забезпечується збалансованість позитивного і від'ємного грошових потоків.
Критерієм збалансованості є показник варіації між позитивним та від'ємним грошовим потоком. У першому випадку він спрямовується до одиниці, в другому - до нуля.
Базовою формою структурування грошових потоків є виділення вхідних (Cash In Flows) та вихідних (Cash Out Flows) грошових потоків. Необхідність виокремлення як вхідного, так вихідного грошових потоків як окремого виду пояснюється, окрім функціонально-організаційних його особливостей, ще й методологічними потребами інформаційного забезпечення фінансового аналізу та управління грошовими потоками суб'єкта господарювання.
ВХІДНИЙ ГРОШОВИЙ ПОТІК являється складовою частиною сукупного грошового потоку суб'єкта господарювання в результаті здійснення його основної, інвестиційної та фінансової діяльності. При цьому, грошовий потік класифікується як вхідний за умови, коли рух коштів в рамках такого грошового потоку призводить до збільшення абсолютної величини грошових коштів та їх еквівалентів, що знаходяться у розпорядженні суб'єкта господарювання на певний момент часу. У якості прикладу вхідних грошових потоків підприємства можна згадати такі:
- надходження виручки від реалізації товарів, робіт та послуг,
- отримання банківського кредиту,
- отримання безповоротної фінансової допомоги,
- надходження від емісії корпоративних облігацій та інші.
Крім того, необхідно відмітити, що вхідний грошовий потік забезпечує виконання сукупності функцій, у тому числі: формування фінансових ресурсів суб'єкта господарювання – грошових коштів, збільшення ліквідності та платоспроможності підприємства; фінансове забезпечення вихідних грошових потоків; виконання зобов'язань між суб'єктами господарювання в рамках господарських договорів тощо.
У свою чергу, ВИХІДНИЙ ГРОШОВИЙ ПОТІК також являється складовою частиною сукупного грошового потоку суб'єкта господарювання в результаті здійснення його основної, інвестиційної та фінансової діяльності, грошовий потік класифікується як вихідний за такою ознакою - рух коштів в рамках даного грошового потоку призводить до зменшення абсолютної величини грошових коштів та їх еквівалентів, які знаходяться у розпорядженні суб'єкта господарювання на певний момент часу. У якості прикладу вихідних грошових потоків підприємства можна згадати такі:
- оплата рахунків постачальників,
- погашення банківського кредиту,
- виплати дивідендів власникам корпоративних прав,
- викуп корпоративних облігацій,
- фінансування придбання основних засобів та інші.
Крім того, необхідно відмітити, що вихідний грошовий потік забезпечує виконання сукупності функцій, у тому числі:
фінансування потреби підприємства у капіталі на основі грошових коштів, сформованих у рамках вхідних грошових потоків;
забезпечення виконання поточних зобов'язань підприємства;
виконання зобов'язань між суб'єктами господарювання в рамках господарських договорів тощо.