2.3. Изучение внешней среды оао «бмз»

Макроэкономическая ситуация. Обстановка на мировом рынке остается сложной и неопределенной. Эксперты отметили замедление темпов экономического роста в 2012г., причем, наиболее проблемными зонами оказзались Евросоюз и США. Неблагоприятные ожидания сбили спрос на стальную продукцию. Потребители вместо того чтобы накапливать запасы, готовясь к приближающейся зиме, сокращали их. Меткомпаниям в результате приходилось сбавлять цены – на тот момент медленно.

МВФ снизил прогноз роста мирового ВВП на 2011г. до 4% с 4,3%. ВТО снизил оценку роста мировой торговли товарами в текущем году с 6,5% до 5,8% из-за неопределенности перспектив глобальной экономики. В США темпы роста реального ВВП составили в 2011г. всего 1,5% (после 3% в 2010 г.), в 2012 г. – 1,8%. ВВП в ЕС согласно МВФ в 2011г. увеличился на 1,7%, тогда как в 2012г. рост на 1,4%. Примечательно, что с резким замедлением экономического роста столкнулись и наиболее «сбалансированные» страны ЕС – Австрия (3,3% в 2011г. и 1,6% в 2012г.) и Германия (2,7% и 1,3% соответственно). На таком фоне, положительным исключением можно считать некоторое замедление темпов роста в шведской экономике: с 4,4% до 3,8%. В Японии же ситуация определяется необходимостью восстановления после стихийных бедствий: по итогам в 2011г. минимальный спад -0,5%, а в 2012г. рост в 2,3%.

В развивающихся странах (точнее, рынках, поскольку сюда западные экономисты относят не только азиатские, южноамериканские и ряд африканских государств, но и государства Центральной и Восточной Европы), макроэкономическая ситуация выглядит существенно лучше. В первую очередь, внимание привлекает уверенные темпы роста Китая: 9,5% по итогам 2011г. и 9% - 2012г. Причем темпы прироста положительного сальдо текущего платежного баланса вырасли с 5,6% до 5,8% в следующем году. Другими словами, китайцы не планируют делиться своими рынками. Подобная картина характерна и для других азиатских тигров. Так, экономики наиболее развитых азиатских стран АСЕАН (Индонезия, Таиланд, Малайзия, Вьетнам, Филиппины) вырасли в 2011г. на 5,3% и на 5,6% в 2012г., прирост положительного сальдо торгового баланса составил 2,5% и 1,6% соответственно.

Индия, по итогам МВФ, в 2011-2012 гг. сохранила высокие темпы роста 7,8% и 7,5% при стабильном отрицательном платежном сальдо 2,2%. Замедлились темпы роста ВВП, в странах MENA (страны Ближнего Востока и Северной Африки) – c 4% до 3,6%, при сокращении темпов роста положительного сальдо платежного баланса с 11,2% до 9%.

Бразилия, равно как и Мексика, также несколько притормозила: 3,8% в 2011 г. и 3,6% в 2012 г. В то же время обратим внимание на высокие темпы роста реального ВВП в 2011г. Аргентины 8%, которые уменьшились в 2012г. до 4,6%.

На восток от Евросоюза ситуация с макроэкономикой более благоприятная. В России темпы роста немного замедлились с 4,3% в 2011г. до 4,1% в 2012г. В Польше остались стабильными (3,8% в 2011-2012гг.). В Болгарии и Румынии продолжилось действие восстановительного эффекта – 2,5% и 1,5% в 2011г. и 3% и 3,5% в 2012г. В то же время серьезно «притормозить» пришлось Турции – здесь темпы роста замедлились с 6,6% до 2,2%.

Стоит также обратить внимание на экономический рост в нефтепроизводящих странах Африки. В четырех из них – Нигерии, Анголе, Республике Конго, Чаде – на 2012г. рост составил более 6,5% (а в Анголе 10,8% после 3,8% в 2011 г.).

Cогласно опубликованному прогнозу World Steel Association, видимый спрос на стальную продукцию в мире увеличился в текущем году на 6,5% по сравнению с предыдущим годом, а в 2012 году произошло лишь незначительное снижение темпов роста до 5,4%. Основной вклад в расширение оборотов внесли развивающиеся или новые рыночные страны. Если в государствах Запада потребление стали возросло на 5,4% в 2011 году и 2,6% в 2012г., то показатели остального мира составят соответственно 6,9 и 6,6% (таблицы 2.5 и 2.6).

Таблица 2.5. Прогноз глобального спроса на готовый прокат, млн. т

Годы	2009	2010	2011	2012	2013
Млн. т	1125	1283	1359	1441	1491
К АППГ	-7%	+13,2%	+6,5	+5,4%	+3,5

Источник: Worldsteel

Таблица 2.6. Динамика видимого потребления по регионам мира, 2011г

Изм. к АППГ	MENA	ЕС-27	Китай	Азия	Лат. Америка	СНГ	NAFTA
2010/2009	+2,4%	+21%	+5,1%	8,4%	+36,4%	+34,3%	+33%
2011/2010	-0,1%	+4,9%	+5%	+5,5%	+6,6%	+7,5%	+10,9%

Источник: Worldsteel

Потребление стали в строительстве показывает, что сектор развивается слабо, по крайней мере в развитых странах, в США в 2011 году потребление упало на 30% по сравнению с докризисным периодом и в Европе на 15 %. Спрос на сталь для строительного сектора в Бразилии, Китае и Индии, наоборот вырос на 20-40 % к докризисному уровню. Один из основных секторов развитых стран – машиностроение и оборудование – продемонстрировал 10% рост в США и Германии по сравнению с докризисным периодом. Потребление в отрасли автомобилестроения продолжает расти в Европе и США, хотя в 2011г. только 10-20% рост к докризисному уровню. Продажи автомобилей выросли благодаря спросу, поступающему из развивающихся стран. По мнению WSA, в Китае развитие рынка стали несколько затормозилось из-за трудностей, которые испытывает в настоящее время национальная промышленность, лишившаяся части западных заказов, и жесткой финансовой политики государства. Тем не менее, потребление стали в стране увеличилось на 7,5% в 2011г. и на 6,0% ‒ в 2012г. В Индии, в то же время, ситуация развивается обратным образом: после снижения темпов роста в 2011г. до 4,3%, в следующем году произошел скачок до 7,9% благодаря реализации новых строительных и инфраструктурных проектов. В Индии эксперты отмечают снижение в последние месяцы спроса в таких секторах, как строительство, автопром и производство товаров длительного пользования.

В Северной Африке и на Ближнем Востоке (регион MENA) спад на 0,9% вследствие известных политических событий в Тунисе, Египте, Ливии и Сирии, но, по мнению WSA, в 2012г. ситуация нормализовалась, а темпы роста подскочили до 8,7%.

Эксперты WSA констатировали, что западные страны теряют свое влияние на мировом рынке стали. В 2012г. США, Европа и Япония потребили примерно на 12-20% меньше проката, чем до кризиса 2008г., тогда как развивающиеся и новые рыночные страны, наоборот, расширили спрос почти на 45%. Доля западных стран в мировом потреблении стали сократилась с 39% в 2007г. до 27% в 2012г. Лидерами по скорости восстановления металлургического сектора в «западном мире», при этом, признаются Германия, Польша и США, тогда как Япония и страны Южной Европы по-прежнему находяться в глубоком кризисе.

В Японии местные металлурги полны оптимизма, т.к имеют место мощные вложения в восстановление разрушенной землетрясением инфраструктуры. В частности, рост спроса на конструкционную сталь в префектурах, пострадавших от стихийного бедствия, составил от 20 до 30% в конце 2011 – начале 2012гг.

Макроэкономическая ситуация в США остается противоречивой. В августе-сентябре 2011 г. активность со стороны автомобильной промышленности позволила увеличить потребление листовой продукции, однако долгосрочные перспективы спроса на сталь все равно зависят от состояния жилищного строительства. Объемы производства и потребления длинномерной продукции смогут достигнуть уровня 2008г. только к 2015г. По прогнозу AISI (American Iron and Steel Institute), реальное потребление сталепродукции в США в 2011 г. составило 88 млн. т. по сравнению с 78,4 млн. в 2010г.

В Латинской Америке ILAFA (Latin American Iron & Steel Institute) пересмотрел в сторону ухудшения свой прогноз по потреблению. Видимое потребление в странах региона (включая Мексику) выросло на 4,7% в 2011г. (ранее прогнозировалось 7,1%) – до 62,1 млн. т. Это связано с ухудшением перспектив развития производства и экспорта ряда стран региона на фоне нестабильной мировой экономической ситуации. В частности, ILAFA пересмотрел свою оценку бразильского потребления в 2011 году до 25,8 млн. т. Во 2 квартале потребление стали в странах Латинской Америки выросло на 3%, до 14,9 млн. т, но снизилось на 1% в годовом исчислении.

Страны СНГ, по мнению WSA, развиваются достаточно динамично. В 2011г. потребление стали в регионе возрасло на 14,4%, в 2012г. – на 7,5% и достигло около 60 млн. т. – новый рекордный показатель. Впрочем, он все равно остается почти в три раза меньше, чем в конце 80-х годов, на пике развития советской экономики.

Итак, можно заключить, что WSA, действительно, оценивает будущие события на мировом рынке стали и в глобальной экономике в целом с несомненным оптимизмом. Эксперты организации предвидили в 2012г. стагнацию в Европе и Японии, но полагали, что европейским странам удалось избежать финансового кризиса. Вполне благополучной представляется ситуация в США, для которых на 2012г. спрогнозирован рост потребления стальной продукции на 5,2%. Как уже упоминалось, в WSA происходит нормализация обстановки на Ближнем Востоке и сохранение относительно высоких темпов экономического роста в Китае и других странах Восточной Азии.

В то же время, руководство Arcelor Mittal обнародовало более осторожную информацию, согласно которой мировое потребление стали в 2012г. прибавило порядка 4,75-5,25% по сравнению с 2011 годом. Да и последние события в мире, пожалуй, не дают особого повода для оптимизма.

В Европе и в Китае металлургические ассоциации настоятельно заявляют о необходимости сокращения выпуска стальной продукции с целью стабилизации рынка. А некоторые европейские компании уже реализуют подобную политику. Вероятно, не обойдется без временного выведения из строя избыточных мощностей и в других регионах мира. Безусловно, можно и нужно надеяться на то, что кризис, затронувший Европу, не придет в «острую» фазу, но быть готовым к возможным трудностям совершенно необходимо.

На Ближнем Востоке и в Северной Африке (MENA) видимое потребление стали в 2012г. в состоянии стагнации из-за затянувшейся политической нестабильности. Общий объем потребления в текущем году составил 61 млн. т, на 1% выше АППГ. В странах Gulf Cooperation Council рост спроса составил 5%, до 21 млн. т, в странах Сев. Африки – спад составил порядка 5%, до 17,5 млн. т, страны Восточного Средиземноморья (Ирак, Ливан) показали рост в 10%, до 7,5 млн. т.

Примечание. Источник: Eurofer

Рисунок 2.1. Структура потребления металлопродукции в ЕС в 2011г.

Из стран MENA выделены Саудовская Аравия, Катар, Кувейт, Бахрейн, Алжир, где стартовали многомиллиардные проекты госинвестиций в инфраструктурные проекты. Благодаря мощным вложениям, региональное потребление арматуры увеличилось с 15,4 млн. т в 2010г. до 20 млн. т к 2015г.

В  Евросоюзе, согласно ранним оценкам Eurofer и ряда ведущих игроков рынка (включая ArcelorMittal), рост видимого потребления стали прогнозировался в 2011г. на уровне 5-6% (рисунок 2.1).

Главным показателем слабости рынка является остановка той же ArcelorMittal целого ряда сталеплавильных и прокатных мощностей в Германии, Франции и Испании.

В Eurofer также отмечают, что ситуацию усугубляет более быстрый, по сравнению с потреблением, рост импорта. В 2011г. объем импорта увеличился на 12% по сравнению с прогнозируемым ростом видимого потребления стали в 5%. Отметим, что согласно прогнозу Eurofer, в 2011г. из ключевых стран-потребителей стальное потребление вырасло только в Германии – с 36,3 до 38,5 млн. т., и в Италии – с 25,5 до 27 млн. т, в то время как в Испании сократился с 13,1 млн. т. в 2010г. до 12,6 млн. т. в 2011г.

Рисунок 2.2. Структура потребления стали РФ в 2011г. по секторам

В России, по данным МЭРТ РФ, общий итог потребления в 2011г. составил порядка 40 млн. т. (рисунок 2.2). Основные драйверы роста – рост автопрома, а также реализация ряда крупных строительных проектов, в частности, в рамках подготовки к проведению саммита АТЭС в 2012г., Универсиады в Казани в 2013г., Олимпийских игр в Сочи в 2014г. Отметим вместе с тем, что в сентябре 2011г инвесторы, напуганные ухудшением перспектив российской металлургии, стали массово сбрасывать ценные бумаги стального сектора. В результате целый ряд ведущих меткомпаний потеряли приблизительно до 60% своей рыночной капитализации.

Строительство. В первой половине 2011г. строительный сектор показал слабый рост в 1,2 %. Но в связи с увеличением строительства новых зданий произошел подъем в секторе, особенно в 2012г. Учитывая низкую базу прошлого периода, рост на 2 % в 2011г. и на 11 % в 2012г. В то же время строительство жилья находится в стагнации.

Трубы. В секторе потребления труб большого диаметра наблюдается падение во 2-ом полугодии 2011г. на 13 % к АППГ и на 20 % в 2012г., что привело к снижению темпов роста производства в общем трубном сегменте, которые составили 6 % в 2011г. и 7 % в 2012г.

Металлопродукция. Несмотря на высокую нестабильность в восстановлении и медленный сезонный рост строительного сектора производство металлопродукции в 1-ой половине 2011г. выросло на 13 %. Во второй половине 2011г. и в 2012г. устойчивый рост потребления металлопродукции в сегменте, на 7,5 % и 15 % соответственно.

Автомобилестроение. Восстановление автомобилестроения РФ в 2011г.: после 56 % падения в 2009г., выпуск автомобилей вырос на 70 % в 2010г. и на 68,1 % в 1-ой половине 2011г. На такие высокие показатели повлияла низкая база 2009г. и Государственная программа утилизации старых автомобилей, которая завершилась в мае 2011г. Во 2-ой половине 2011г. и в 2012г. произошел более умеренный рост, который составил 37 % и 10 % соответственно.

Машиностроение. Производство в секторе машиностроения и оборудования показало устойчивый рост в 1-ой половине 2011г. – 12 %. Этот рост обеспечили: оборудование для добывающей промышленности (+81%), строительное оборудование (+52%), оборудование для производства электроэнергии (+32%), производство станков (+26%), сельскохозяйственных машин (+18%), оборудование для нефтегазовой промышленности (+16%) и транспортное оборудование (+34%). Во второй половине 2011г. и в 2012г. в секторе достаточно сильный, но снижающийся рост, в связи с восстановлением привлечения капитала, 10,5 % во 2-ой половине 2011г. и 8, 6 % в 2012г. Во второй половине 2011г. снижение потребления во всех секторах, кроме строительного. Хотя, годовые показатели достаточно высоки: 37 % рост в автомобильной индустрии, 23 % в секторе бытовой техники, 12 % - в трубном секторе и 10-11 % в секторах металлопродукции и машиностроения. В 2012г. имеет место восстановление в строительном секторе (+11%), которое поддержало сектор металлопродукции (+11%), бытовой техники (+14%) и автомобильной промышленности (+10%). Только трубный сектор после 2 лет рекордного роста, особенно в сегменте труб большого диаметра, продемонстрировал отрицательную динамику.