- •Министерство аграрной политики украины
- •Содержание
- •Введение
- •Тема 1. Теоретические основы ценообразования
- •1.1. Понятие ценности
- •1.2. Стадии возникновения ценности
- •1.3. Факторы образования ценности
- •1.4. Соотношение спроса и предложения
- •1.5. Современные условия формирования ценности
- •Тема 2. Цены в современной экономике
- •2.1. Система цен
- •2.2. Методы ценообразования
- •Формирование цены по методу полных издержек, грн.
- •Формирование цены по методу стандартных (нормативных) издержек, грн.
- •Формирование цены по методу прямых издержек, грн.
- •Ценовые методы стимулирования продажи товаров
- •Тема 3. Ценовая политика компании и выбор ценовой стратегии
- •3.1. Ценовая политика компании
- •3.2. Ценовые стратегии и условия их выбора
- •Взаимосвязь стратегий ценообразования
- •3.3. Технология формирования ценовой стратегии
- •Характер негативных последствий в случае принятия ценовых решений по неполной информации
- •3.4. Основные виды современных ценовых стратегий и последствия их реализации
- •Тема 4. Ценообразование на рынке потребительских товаров и услуг
- •4.1. Рынок потребительских товаров и услуг
- •4.2. Розничные цены на потребительском рынке
- •4.3. Свободные цены на потребительском рынке
- •4.4. Регулируемые розничные цены на потребительском рынке товаров и услуг. Методы регулирования
- •4.5. Система розничных цен на потребительские товары и услуги
- •Тема 5. Ценообразование на рынке недвижимости
- •5.1. Система цен на рынке недвижимости
- •5.2. Факторы оценки недвижимости
- •5.3. Подходы и методы определения ценности недвижимости
- •Тема 6. Ценообразование на рынке труда
- •6.1. Общая характеристика рынка и цены труда
- •6.2. Предложение на рынке труда и его влияние на цену труда
- •6.3. Влияние на рынке спроса на труд и его цена
- •6.4. Государственное регулирование цены труда
- •6.5. Цена труда и безработица
- •6.6. Особенности формирования цены труда в рыночном и бюджетном секторах
- •Тема 7. Ценообразование на объекты интеллектуальной собственности
- •7.1. Особенности интеллектуальной собственности
- •7.2. Факторы формирования цен на объекты интеллектуальной собственности
- •7.3. Методика определения рыночной цены на лицензию (роялти)
- •Матрица распределения дохода (по формуле 7.3.3), %
- •Расчет чистой приведенной стоимости при норме процента – 10%
- •Тема 8. Ценообразование на кредитном рынке
- •8.1. Общая характеристика кредитного рынка
- •8.2. Процент как основной вид цены кредитных ресурсов
- •8.3. Факторы, воздействующие на формирование процента
- •8.4. Виды цен на банковские продукты
- •Виды цен на банковские продукты
- •8.5. Зарубежный опыт определения цен на основные виды банковских продуктов
- •Расчет издержек, дохода и прибыли для выбора оптимальных цен на банковские продукты
- •8.6. Формирование цен на кредиты и другое банковские продукты
- •Ценовая политика в области кредитования
- •Распределение размера надбавки по классам кредитов
- •Тема 9. Ценообразование на фондовом рынке
- •9.1. Особенности ценообразования на активы фондового рынка
- •9.2. Основные теории ценообразования на фондовом рынке
- •9.3. Модели теоретических цен ценных бумаг при кассовых сделках Общая модель теоретической цены ценной бумаги на основе капитализации дохода
- •Теоретическая цена акции
- •Теоретическая цена облигации
- •Теоретическая цена дисконтной ценной бумаги
- •Теоретическая цена производных (вторичных) ценных бумаг
- •9.4. Ценообразование на ценные бумаги при срочных сделках
- •Фьючерсные цены фондового рынка
- •Ценообразование при опционных сделках
- •9.5. Процесс ценообразования на фондовом рынке
- •9.6. Информация о ценах фондового рынка
- •Тема 10. Ценообразование в международной торговле
- •10.1. Понятие цены мирового рынка
- •10.2. Основные виды мировых цен и их характеристики
- •Характеристика мировых цен по формам организации торговли
- •Классификация торговых терминов «Инкотермс 2000»
- •10.3. Формирование внешнеторговых цен
- •10.4. Внешнеторговые цены и таможенное регулирование
- •Тема 11. Международные трансфертные цены
- •11.1. Трансфертные цены в регулировании финансовых потоков транснациональных корпораций
- •11.2. Методы трансфертного ценообразования
- •11.3. Основные стратегии трансфертного ценообразования
- •Список литературы:
- •Ценообразование
- •6.030509 «Учет и аудит» и 6.030504 «Экономика предприятия»
Виды цен на банковские продукты
Таблица 8.1.
Разновидность цены |
Вид банковского продукта |
Проценты |
Кредитные банковские продукты: - кредиты - депозиты - банковские облигации - депозитные сертификаты |
Тарифы |
Посреднические услуги: – открытие счета – выдача и обслуживание пластиковых карт – перевод валюты с текущего счета внутри СНГ или за рубеж – депозитарные услуги – консультации |
Комиссионное вознаграждение |
Посреднические услуги: – расчетные операции – гарантии и поручительства по долговым обязательствам клиентов – брокерские услуги по покупке-продаже ценных бумаг и иностранной валюты - посредничество в размещении ценных бумаг клиентов - депозитарные услуги |
Курсы обмена валюты |
Купля-продажа иностранной валюты в обменных пунктах |
Цены спроса и предложения |
Купля-продажа иностранной валюты и ценных бумаг на биржевом и внебиржевом рынках |
Дивиденды |
Выплата доходов по акциям |
Расчетные (внутренние) |
Интеллектуальные банковские продукты: - цены и цены реализации - банковские технологии информационные услуги - программное обеспечение банковских, бухгалтерских операций - проведение аналитических оценок |
Кредитные отношения, в которых участвуют банки, связаны также с покупкой банком средств у клиентов. Выступая как заемщик, банк открывает клиентам депозитные счета, которые оплачиваются тем же видом цен, что и кредиты, – процентом. Формирование депозитного процента оказывается под влиянием тех же внешних факторов, что и ссудного, так как они непосредственно связаны между собой. При росте спроса на кредитные ресурсы банки начинают испытывать потребность в привлечении дополнительных средств, и в этом случае растут ставки и по банковским кредитам, и по депозитам. Увеличение предложения заемных средств, например, за счет роста денежных накоплений, снижает депозитный процент. Рост инфляции заставляет банки устанавливать более высокие депозитные ставки, но в отличие от ставок ссудного процента, они не предусматривают компенсацию вкладчикам инфляционных потерь.
Уровень депозитного процента в значительной мере зависит от степени необходимости привлечения банком заемных ресурсов в форме депозитов, т.е. имеет место фактор альтернативных возможностей привлечения ресурсов. Если банк находит другой, менее дорогой способ получения средств (например, остатки средств на текущих счетах, более дешевые по сравнению с межбанковскими или централизованными кредитами), то у него нет необходимости в поисках клиентских депозитов и это понижает депозитную ставку.
Кроме непосредственного участия в кредитном процессе банки оказывают своим клиентам и другие услуги, устанавливая на них цены. В банковской практике эти разнообразные виды услуг принято называть посредническими, так как в большей части из них банк выступает как посредник между клиентом, по поручению которого он выполняет операции, и другой стороной сделки.
Посреднические операции включают:
– расчетные операции (аккредитивные, инкассовые, переводные и т.д.);
– предоставление банковских акцептов и авалей по долговым обязательствам клиентов;
– торгово-комиссионные операции по покупке-продаже ценных бумаг и иностранной валюты, осуществляемых банком по поручению клиентов;
– посредничество в размещении ценных бумаг клиентов;
– консультации;
– бухгалтерское обслуживание;
– трастовые операции;
– депозитарные услуги и т.д.
Для оплаты перечисленных услуг используются две разновидности цен: тарифы и комиссионные вознаграждения.
Тариф – разновидность цены, используемой для оплаты услуг и назначаемой в фиксированной сумме на установленную единицу измерения услуги. В банковской практике использование тарифов не слишком велико, и оплачиваемые ими услуги не приносят банку больших доходов. При установлении тарифов банки в большей степени ориентируются на рыночные условия продажи услуг. Банки могут на часть таких услуг не назначать вообще никакой оплаты, используя их как имиджевые для формирования у клиентов благоприятного отношения к банку.
Более широко в банковском ценообразовании на услуги используется комиссионное вознаграждение (комиссия). Этот вид цены фактически составляет часть дохода или стоимости сделки и рассчитывается как процент от ее суммы. С помощью комиссий оплачиваются расчетные операции, выдача гарантий и поручительств, обязательная продажа валютной выручки, выполнение банком функций агента валютного контроля за поступлением экспортной выручки, покупка-продажа ценных бумаг и валюты по поручению клиента и другие.
Технология расчета комиссионного вознаграждения лучше подходит для оплаты банковских услуг, так как большая их часть основана на выполнении операций с деньгами. Оплата этих операций тяготеет к тем суммам, с которыми работает банк. Установление платы в проценте от суммы приводит к тому, что уровень оплаты услуги возрастает пропорционально используемой сумме денег.
На уровень комиссий оказывают влияние рыночные факторы, так как эти услуги предоставляет большое количество кредитных организаций (не только банки, но и финансовые, брокерские, трастовые и другие компании). Конкуренция понижает общий уровень этого вида цен. Однако часть этих услуг (брокерские, трастовые услуги) требует больших затрат на получение и анализ необходимой информации и высокого уровня квалификации сотрудников, что повышает их стоимость. Другие услуги, например выдача гарантий и поручительств, основаны на использовании имиджа банка, и чем он устойчивее и надежнее, тем большая плата может быть назначена.
Не имея возможности заниматься производством и торговлей товаров, коммерческие банки выходят на финансовый рынок, где осуществляется торговля финансовыми инструментами. Здесь банки могут осуществлять операции по собственной инициативе либо выступать от имени своих клиентов. Одним из первых сегментов финансового рынка, который начал развиваться в условиях становления рынка в Украине, был рынок валют. Валютно-обменные операции издавна и традиционно считаются сферами деятельности коммерческих банков. В Украине это было связано с более высокой устойчивостью иностранной валюты по сравнению с национальной, а также с несколько запоздалыми мерами по регулированию этого сегмента финансового рынка. Теперь операции по обмену валюты официально закреплены за коммерческими банками, что делает их субъектами установления обменных курсов.
Основным фактором, определяющим уровни курсов покупки и продажи валюты, является соотношение спроса и предложения на иностранную валюту внутри страны. При этом в качестве ориентира используется официально установленные Национальным банком Украины валютные курсы.
На уровень устанавливаемых банком обменных валютных курсов также оказывает влияние потребность банка в иностранной валюте. Дополнительные потребности в валюте обусловливают установление более высокого курса ее покупки и низкого курса продажи, что способствует оседанию валюты в банке. Если же банк не заинтересован в приобретении валюты в данный период, то он устанавливает низкий курс покупки, сокращая приток валюты, и высокий курс продажи, не заинтересовывая покупателей в ее приобретении в данном обменном пункте.
Принимая участие в торговле валютой на межбанковском рынке, коммерческие банки формируют цены спроса и предложения. При этом они учитывают влияние ряда внешних факторов (тенденции движения рыночного валютного курса, валютную политику, проводимую Национальным банком Украины: валютный коридор, плавающий валютный курс и т.д.) и внутренних факторов (потребность банка в валюте, цели и объемы проводимых валютных операций, а также инициативность их проведения – банк или клиент).
Вторым сегментом финансового рынка, на котором стали активно работать коммерческие банки, стал фондовый рынок, получивший свое развитие с появлением на нем государственных ценных бумаг. Отличительной чертой украинского фондового рынка по сравнению с зарубежными является то, что коммерческие банки стали основными участниками этого рынка, так как они участвуют в первичной реализации выпущенных государством ценных бумаг и активно работают на вторичном рынке. Национальный банк Украины устанавливает цену первичного размещения государственных ценных бумаг и цену их погашения. Однако текущая их стоимость определяется на рынке вторичной реализации, где коммерческие банки формируют цены спроса и предложения.
Основное влияние на уровень цен спроса и предложения практически по любому виду ценных бумаг оказывают общерыночные факторы (состояние экономики, конъюнктура фондового рынка, политическое положение в стране и в мире), которые отслеживаются и оцениваются аналитиками банка. К внешним факторам относится сформировавшееся на рынке отношение к определенному виду ценных бумаг, которое зависит от текущего положения их эмитента, срока действия ценной бумаги и т.д.
Внутренние факторы, которые могут воздействовать на уровень цен спроса и предложения, определяются целями работы банка в этой области. Среди них можно выделить следующие:
– получение дохода от вложения средств в ценные бумаги (процентов по приобретенным облигациям, дивидендов по акциям различных коммерческих структур);
– ориентация на спекулятивный доход от перепродажи ценных бумаг на вторичном рынке;
– диверсификация банковских активов для минимизации риска;
– использование ценных бумаг в качестве залога для получения кредитов;
– использование ценных бумаг как ликвидных средств для срочного их обращения в деньги.
Но этим не ограничивается сфера банковского ценообразования по ценным бумагам. Основная часть современных банков являются акционерными обществами, капитал которых образуется за счет реализации акций. Приобретая акции, их владельцы рассчитывают на получение дохода, который складывается из дивиденда и роста курсовой стоимости. Вторая величина целиком зависит от рыночной оценки данной акции и определяется воздействием множества факторов. Дивиденд находится в ведении банка и в значительной степени влияет на размер курсовой стоимости акции.
Дивиденд по акции – это цена использования капитала, уплачиваемая собственнику вложенных средств за возможность их применения в деятельности акционерного общества. Основные факторы, определяющие размер дивидендов или текущих выплат по акциям, – это масса полученной банком прибыли и пропорции ее распределения. Наибольшее воздействие на размер выплачиваемых дивидендов оказывает внутрибанковская политика, которая может быть нацелена на удовлетворение интересов акционеров (тогда выплаты будут значительными) или подчинена интересам дальнейшего развития банка (при этом выплаты будут ограничены).
На новый вид интеллектуальных банковских продуктов могут формироваться два уровня цен:
– расчетные (внутренние) цены, если эти продукты предназначены для использования самим банком и предусматривается организация внутренних расчетов между отдельными подразделениями – производителями и потребителями этих продуктов;
– цены реализации, если интеллектуальные продукты продаются клиентам и партнерам банка.
Расчетные цены испытывают влияние только внутренних факторов. Цены реализации, наоборот, в большей степени ориентированы на сложившийся уровень рыночных цен и зависят от текущего спроса, степени новизны продукта и его качественных характеристик.