- •Фінансовий менеджмент
- •Частина 1. Теоретична частина
- •Тема 1. Основи фінансового менеджменту
- •Мета і завдання курсу “Фінансовий менеджмент”
- •- Забезпечення високої фінансової стійкості підприємства в процесі його розвидку;
- •Операційний
- •2. Функції і методи фінансового менеджменту
- •3. Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту
- •Глава 1. Управління операційною діяльністю
- •Тема1. Управління затратами підприємств
- •Система обліку і калькулювання за повними витратами передбачає, що в собівартість продукції включають усі затрати, пов'язані з процесом виробництва:
- •Калькулювання повних витрат на одиницю продукції
- •Звіт про фінансові результати на основі маржинального доходу
- •Реалізовано (80 шт. Х 120 грн.) 9600 Затрати (80шт. Х 108 грн.) 8640 Прибуток 960
- •Ціна, методи ціноутворення
- •Тема 2. Аналіз взаємозв'язку витрат, обсягу діяльності та прибутку
- •Аналіз беззбитковості в роботі підприємств
- •Метод рівняння
- •Графічний метод
- •Цільове планування прибутку
- •Операційний важіль, та його складові
- •Розрахунок точки беззбитковості, запасу фінансової міцності та сили впливу операційного важеля
- •Тема 3. Планування операційної діяльності (бюджетування)
- •Економічна сутність бюджетування
- •Види бюджетів підприємств і послідовність їх складання
- •Бюджет продажу
- •Бюджет продажу
- •Графік очікуваних надходжень, гривень
- •Бюджет виробництва
- •Бюджет виробництва, одиниць
- •Бюджет використання матеріалів
- •Бюджет використання матеріалів
- •Бюджет придбання матеріалів
- •Бюджет придбання матеріалів
- •Графік очікуваних виплат за придбані матеріали
- •Бюджет прямих витрат на оплату праці
- •6.Бюджет виробничих накладних витрат
- •Бюджет виробничих накладних витрат
- •Бюджет собівартості виготовленої продукції, гривень
- •Бюджет загальногосподарських витрат, гривень
- •Бюджет витрат на збут
- •Бюджет витрат на збут
- •Бюджетний звіт про прибуток
- •Бюджетний звіт про прибуток
- •12. Бюджет грошових коштів
- •Розрахунок грошових витрат на виплату зарплати, гривень
- •Розрахунок грошових витрат на оплату комунальних послуг, гривень
- •Бюджет грошових коштів, гривень
- •Бюджетний баланс
- •Управління бюджетним процесом на підприємствах
- •Бюджетний контроль
- •Глава 2. Фінансова звітність підприємств
- •Тема 1. Методи аналізу та способи оброблення фінансової інформації. Баланс підприємств
- •Вимоги до фінансової звітності підприємств
- •Способи оброблення фінансової інформації
- •Класифікація Активів і Пасивів Балансу
- •Аналіз структури оборотних коштів підприємства
- •Аналіз структури пасиву балансу
- •Динаміка структури власного капіталу
- •Факторний аналіз рентабельності підприємства
- •Структура звіту про власний капітал
- •Характеристика інформаційної бази підприємства за звітом про рух власного капіталу
- •Аналіз звіту про власний капітал
- •Аналіз руху власного капіталу
- •2. Коефіцієнт вибуття:
- •Структура та аналіз звіту про рух грошових коштів
- •Характеристика інформаційної бази підприємства за звітом про рух грошових коштів
- •Аналіз структури грошових коштів підприємства
- •Аналіз структури грошових потоків
- •Глава 3. Аналіз та оцінювання фінансового стану підприємств
- •Тема 1. Аналіз фінансового стану підприємств
- •Завдання аналізу фінансового стану підприємств
- •2. Аналіз коефіцієнтів, які застосовуються при аналізі фінансового стану підприємств
- •3. Вертикальний та горизонтальний процентні аналізи
- •Тема 2. Оцiнка фінансового стану підприємств
- •Методи оцінки фінансового стану
- •Оцінка ймовірності банкрутства і його прогнозування
- •Оцінка можливості стійкого розвитку підприємств
- •Глава 4. Інвестиційна діяльність підприємств
- •Тема 1. Класифікація типів інвестиційних ресурсів підприємства
- •Типи інвестицій та варіанти їх інвестування
- •Класифікація джерел фінансування та їх складові
- •3. Ризики в оцінці доцільності капіталовкладень
- •Фінансовий менеджмент
- •Тема 2. Базові положення розроблення
- •Послідовність складання капітального бюджету
- •Визначення вартості грошей у часі
- •Методи оцінки проектів капітальних вкладень
- •Чиста теперішня вартість (чтв) – це теперішня (дисконтована) вартість майбутніх грошових надходжень за мінусом теперішньої вартості чистих первісних інвестицій.
- •Приклад.
- •Визначення величини початкових інвестицій
- •4. Вибір найбільш відповідного із прибуткових інвестиційних проектів
- •Глава 5. Управління фінансовим станом підприємств
- •Тема 1. Управління джерелами фінансування
- •Джерела фінансування підприємств
- •Статутний капiтал, як джерело фінансування підприємств
- •Амортизація як джерело фінансових ресурсів підприємств
- •Комерційні банки як джерело кредитного фінансування
- •Оренда основних фондів (лізинг)
- •Комерційний кредит
- •Спеціальні фонди та програми
- •Фінансування через емісію та розміщення цінних паперів
- •Тема 2. Управління структурою і вартістю капіталу в довгостроковому періоді
- •Оцінка вартості капіталу залученого із різних джерел
- •Середньозважена вартість капіталу і шляхи її зменшення
- •Управління структурою капіталу
- •Планування структури капіталу
- •Тема 3. Дивідендна політика
- •Дивіденди – їхні види і джерела виплати
- •Оптимальна та залишкова дивідендні політики
- •Порядок нарахування і виплати дивідендів
- •Різновиди дивідендної політики
- •Фінансові операції при проведені виплати дивідендів акціями
- •Частина 2. Завдання для самостійної роботи
- •Тести для самоперевірки знань
- •Глава 1. Управління операційною діяльністю підприємства
- •Глава №2. Фінансова звітність підприємств
- •Глава №3. Аналіз та оцінювання фінансового стану підприємств
- •Глава №4. Інвестиційна діяльність підприємств
- •Глава №5. Управління фінансовим станом підприємства
- •Виконати завдання Завдання 1
- •Розрахувати: Суму прибутків (збитків) підприємства після проведення заходів
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5 Новостворене мале підприємство виготовляє й реалізує на ринку виріб “а”
- •Завдання 6
- •Завдання 7
- •Прибуток від реалізації - п
- •Розрахувати:
- •Завдання 10
- •Завдання 14
- •Завдання 15
- •Завдання 16
- •Завдання 19
- •Завдання 20
- •Завдання 21
- •Завдання 22
- •Завдання 23
- •2. Методичні вказівки до виконання завдань Завдання 1
- •Завдання 2
- •Завдання 3
- •Завдання 4
- •Завдання 5
- •1. Розрахувати суму змінних витрат на вироблення виробу а (Сзв)
- •Завдання 6
- •Завдання 14
- •Завдання 16
- •Завдання 20
- •Завдання 21
- •Завдання 22
- •Завдання 23
- •Завдання 24
- •Завдання 25
- •3. Теми курсових робіт
- •Закони України
- •Іі. Основна література:
- •Ііі. Додаткова література
- •IV. Перелік рекомендованих періодичних видань:
- •Додаток б Типовий звіт про фінансові результати за рік
- •3 Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Додаток
- •Звіт про фінансові результати за 200__ р.
- •Форма №2-м
- •1. Фінансові результати за 200__ рік
- •Іі.Елементи операційних витрат
Завдання 22
Визначити річний темп інфляції прогнозований річний індекс інфляції, якщо у відповідності з прогнозом економічного і соціального розвитку країни (або з відповідними прогнозами розрахунками) очікуваний середньомісячний темп інфляції визначено в розмірі 3%
Розрахувати прогнозований річний темп інфляції:
Тір = (1 + Тім)12 - 1
Тір – прогнозований річний темп інфляції
Тім – прогнозований місячний темп інфляції
Розрахувати прогнозований річний індекс інфляції:
Іір = 1 + Ті
Або Їїр = (1 + Тім)12
Іір – прогнозований річний індекс інфляції
Завдання 23
Визначити номінальну майбутню вартість вкладу з урахуванням фактора інфляції (Вн): Вн = Р + (1 + Ір) * (1 + ТІ) н
Р – початкова сума вкладу
Ір – реальна відсоткова ставка
ТІ – прогнозований темп інфляції
н- кількість інтервалів, по яким здійснюється кожна відсоткова платня, в загальному
обумовленому періоді часу
Розрахувати реальну теперішню вартість грошових коштів з урахуванням фактора інфляції (Рр):
Вн
Рр =
(1 + Ір) * (1 + ТІ) н
Завдання 24
Оптимізація структури капіталу підприємства по критерію максимізації рівня фінансової рентабельності проводиться за допомогою розрахунку коефіцієнта фінансової рентабельності, коефіцієнта фінансового ліверіджу.
Для спрощення розрахунків складаємо наступну таблицю.
Розрахунок коефіцієнта фінансової рентабельності
№ |
Показники |
Варіанти розрахунку | ||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
1. |
Сума власного капіталу |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
2. |
Можлива сума залученого капіталу |
- |
30 |
60 |
90 |
120 |
3. |
Загальна сума капіталу |
60 |
90 |
120 |
150 |
180 |
4. |
Коефіцієнт фінансового ліверіджу |
- |
0,50 |
1,00 |
1,50 |
2,00 |
5. |
Коефіцієнт валової рентабельності активів % |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
10,0 |
6. |
Ставка відсотка за кредит без ризику, % |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
8,0 |
7. |
Премія за ризик, % |
- |
0,5 |
1,0 |
1,5 |
2,0 |
8. |
Ставка відсотка за кредит з урахуванням ризику, % |
- |
8,5 |
9,0 |
9,5 |
10,0 |
9. |
Сума валового прибутку без відсотків за кредит |
6,0 |
9,0 |
12,0 |
15,0 |
18,0 |
10. |
Сума сплачених відсотків за кредит |
- |
2,55 |
5,40 |
8,55 |
12,00 |
11. |
Сума валового прибутку з урахуванням уплати відсотків за кредит |
6,00 |
6,45 |
6,60 |
6,45 |
6,00 |
12. |
Ставка податку на прибуток |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
13. |
Сума податку на прибуток |
1,80 |
1,94 |
1,98 |
1,95 |
1,80
|
14. |
Сума чистого прибутку, яка залишилася в розпорядженні підприємства |
4,20 |
4,51 |
4,62 |
4,50 |
4,20 |
15. |
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (коефіцієнт фінансової рентабельності),% |
7,00 |
7,52 |
7,70 |
7,50 |
7,00 |
Висновок: Найбільший коефіцієнт фінансової рентабельності досягається при коефіцієнті фінансового ліверіджа 1,0 , що визначається співвідношенням залученого і власного капіталу в пропорції 50% : 50%.