ЭТ_Экономич.теор. БГЭУ

добавленной стоимости, пропуская их сквозь призму присвоения монопольно высокой прибыли;

•профсоюзы, постоянно борющиеся за повышение уровня оплаты труда в национальной экономике;

•заграница, экспортирующая в страну дорожающие ресурсы, особенно энергетические, и импортирующая из нее довольно значительные массы товаров и услуг.

19.Растущая денежная масса, направляемая правительством на покрытие бюджетного дефицита, усиливает инфляцию, в результате чего обесцениваются налоговые поступления

иеще более усугубляется проблема бюджетного дефицита. Возрастающий хронический бюджетный дефицит в свою очередь подстегивает денежную эмиссию, и это ускоряет инфляцию. Таким образом, стремительно развивающаяся инфляция, возникая в результате бюджетного дефицита, еще больше его усиливает. Данное явление в экономической литературе получило название эффекта Танзи—Оливера.

20.Инфляция со стороны спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с совокупным предложением. В ее формировании непосредственное участие принимают покупатели, отсюда второе название — инфляция покупателя.

21.Изменения, происходящие в результате роста издержек или прибыли, особенно ее монополистической составляющей, вызывают инфляцию со стороны предложения, которая сопровождается ростом цен и сокращением национального объема производства.

22.С целью возмещения предполагаемых потерь от инфляции предприниматели иногда поднимают цены на определенный процент, т.е. используют так называемую «ценовую накидку».

23.Для административно-командной экономики наиболее

характерна скрытая (подавленная) инфляция — положение с более или менее стабильным уровнем цен, на фоне которого развивается товарный дефицит, распространяется торговля «по блату», процветает «черный рынок», вводятся талоны на товары и т.д. В рыночной экономике инфляция в основном имеет открытый (проявленный) характер, что позволяет государству, бизнесу и домохозяйствам корректировать свои действия по минимизации ее пагубных последствий.

24. Пагубность этих последствий может проявляться в деформации механизма рыночного ценообразования, перераспределении богатства от кредиторов к дебиторам, сокращении долго- и среднесрочного кредитования, снижении реальных доходов населения (особенно работников бюджетной сферы), обесце-

Вопросы для самопроверки

1.Почему экономика развивается неравномерно, циклически?

2.Что такое классический экономический цикл?

3.Какие фазы проходит экономический цикл и какие он имеет переломные точки?

4.В чем особенности двухфазной трактовки экономического цикла?

5.Какие воспроизводственные функции выполняют фазы экономического цикла?

6.Какие существуют трактовки природы экономического цикла?

7.В чем суть разделения экономических циклов по причинам возникновения и продолжительности?

8.Как циклическое развитие экономики влияет на различные отрасли?

9.Каковы особенности протекания экономических циклов в наши дни?

10.Дайте определение безработицы. По каким признакам можно причислить человека к безработным?

11.Назовите концептуальные подходы к определению причин безработицы.

12.Охарактеризуйте основные типы безработицы.

13.Что такое «естественная норма» безработицы, как она определяется и какова ее динамика в современных условиях?

14.Каковы социальные и экономические последствия безработицы?

15.Почему в современных условиях используется термин «NAIRU»?

16.Какие наиболее существенные факторы влияют на уровень естественной безработицы?

17.Назовите основные причины возникновения инфляции.

18.Какие «движущие силы» в состоянии вызывать инфляционные волны?

19.Как инфляция спроса и инфляция предложения взаимодействуют в раскручивании инфляционной спирали?

20.С какой целью предприниматели применяют так называемую «ценовую накидку»?

21.Для какой экономики характерна скрытая, а для какой открытая инфляция?

22.Что такое эффект Танзи—Оливера?

23.Каковы условия реализации эффекта Пигу?

24.Что такое инфляционный налог и каков механизм его образования?

25.Охарактеризуйте динамику ВВП Республики Беларусь за период обретения ею независимости.

26.Какие экономические показатели могут подтвердить, что экономика Республики Беларусь вошла в фазу подъема?

27.Проанализируйте инфляционные процессы в Республике Беларусь за период с 1991 по 2004 г. и определите перспективы их развития.

28.В чем специфика молодежной и женской безработицы в Республике Беларусь?

29.Какая модель макроэкономической стабилизации реализуется в Республике Беларусь? Обоснуйте причины такого выбора.

30.Каковы основные цели макроэкономического регулиро-

вания?

Задачи и тесты

1. Человек, потерявший работу в связи с переездом в другой город, попадает в категорию безработных, относящихся:

а) к фрикционному типу; б) структурному типу;

в) цикличной форме безработицы; г) перманентной форме.

2. В условиях полной занятости уровень структурной безработицы должен:

а) равняться 0; б) быть меньше 1 %;

в) быть меньше, чем уровень циклической формы безрабо-

тицы; г) все предыдущие ответы неверны.

3. Согласно закону Оукена превышение фактического уровня безработицы на 1 процентный пункт над его естественным уровнем означает, что отставание фактического объема ВНП от реального составляет:

а) 1 %; б) 4 %; в) 2,5 % ; г) 5 % .

Литература

Агапова ТА., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учеб. / Под общ. ред. А.В. Сидоровича. 2-е изд., перераб. и доп. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова: Дело и Сервис, 2001. С. 43—63.

Бондарь А.В. Макроэкономическая стабилизация — белорусский путь / / Вестник БГЭУ. 2003. № 2 (37). С. 29—32.

Кажуро НЛ. Макроэкономическая нестабильность: экономические циклы, инфляция, безработица: Моногр. Мн.: ФУАинформ, 2004.

Курс экономической теории: Учеб. / Под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. 5-е изд. испр., доп. и перераб. Киров: АСА, 2004. С. 414—437.

Экономическая теория: Учеб. пособие / В.Л. Клюня, И.В. Новикова, М.Л. Зеленкевич и др.; Под общ. ред. В.Л. Клюни, И.В. Новиковой. 2-е изд. Мн.: ТетраСистемс, 2002. С. 242—249.

Глава 11

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

Деньги играют важную роль в экономике. Они влияют на ее состояние, воздействуя на такие важнейшие параметры, как объем национального производства, уровень цен, занятость, процентная ставка, курс национальной валюты и т.д. Следовательно, достижение основных целей развития национальной экономики, а значит и благосостояние каждого члена общества, связаны с функционированием денег.

Движение денег обслуживает денежно-кредитная система, что обусловливает необходимость изучения принципов ее построения и функционирования. Именно через кредитную систему центральный банк реализует денежно-кредитную политику, являющуюся одним из важнейших инструментов регулирования экономики.

Деньги продаются и покупаются на рынке, элементами механизма функционирования которого являются спрос на деньги, предложение, цена денег.

Знание сущности и функций денег, особенностей формирования спроса и предложения денег, понимание принципов действия механизма, который устанавливает равновесие на денежном рынке, в дальнейшем поможет изучить процессы формирования валютного курса и ряд других тем по макроэкономике.

11.1. Сущность и функции денег. Эволюция денег

Современную экономику невозможно представить без денег. Вместе с тем на сегодняшний день не существует единого определения этого понятия, хотя в экономической литературе нет недостатка в его характеристиках:

•деньги — вид финансовых активов, которые могут быть использованы для сделок*;

•деньгами является то, что обычно используется в обмене**;

•деньги — средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости и средство сохранения (накопления) стоимости***;

•деньги — любой предмет, который продавцы, как правило, принимают в обмен на товары и услуги****;

•деньги — это такие активы, которые обычно принимаются как платежное средство*****.

Все авторы правы, так как деньги хотя и очевидное, но столь широкое понятие, что дать его точное определение достаточно сложно. Вместе с тем можно найти то общее, что объединяет все суждения: деньги определяются через их свойства, т.е. функции.

Действительно, сущность денег проявляется в их функциях. Деньги выполняют следующие функции:

•средства обращения;

•меры стоимости;

Исторически первая среди них функция средства обращения. Деньги выполняют ее, выступая в качестве посредника при обмене товаров. Изначально существовал бартер — обмен товара или услуги на другой товар или услугу без использования денег. Владелец одного товара должен был найти владельца другого, нужного ему товара, который был бы заинтересован в обмене. Следовательно, необходимо было двойное (обоюдное) совпадение потребностей, что затрудняло обмен. Деньги облег-

ка: Учеб. для экон. вузов: Пер. с англ. В 2 т. М.: ИНФРА-М, 2000. Т. 1. С. 273.

***** Бурда М„ Виплош Ч. Макроэкономика: Европейский текст. СПб.: Су-

достроение, 1998. С. 184.

чают эту проблему, так как люди охотно принимают их в обмен на товары и услуги.

Замена бартерного обращения денежным повышает экономическую эффективность. Во-первых, на обмен, в котором участвуют деньги, требуется гораздо меньше времени и усилий, что снижает издержки совершения сделок (трансакционные издержки). Во-вторых, появление денег позволяет людям специализироваться на производстве определенных продуктов, т.е. стимулирует специализацию и разделение труда.

Функция меры стоимости состоит в том, что цены всех товаров выражаются в денежных единицах (рублях, долларах, евро и т.д.). Деньги при этом служат единицей счета, т.е. используются для измерения о т н о с и т е л ь н о й стоимости всех товаров и услуг. В бартерной экономике товары обмениваются в соответствии с их относительной ценой. Например, когда 1 кг апельсинов обменивается на 2 кг яблок, цена апельсинов выражается через яблоки, а цена яблок — через апельсины. В данном случае имеется два соотношения, в которых выражается одна относительная цена. Если бы в обмен поступило три товара (апельсины, яблоки и лимоны), это означало бы существование уже трех относительных цен: цена апельсинов могла выражаться через яблоки и лимоны, а цена яблок — через лимоны. С увеличением числа обмениваемых товаров количество относительных цен возрастает чрезвычайно быстро и рассчитывается по формуле п (п - 1) / 2 (п — количество товаров). Так, для обмена 20 товаров требовалось бы знать 190 относительных цен.

С появлением денег всеобщим измерителем цен стала деединица, что упростило сравнение относительной ценности разных товаров и услуг, а также сам процесс обмена, поз-

волило сократить трансакционные издержки (о чем говорилось выше). Каждая страна ввела свою национальную денежную единицу, разбив ее на кратные части (масштаб цен). В Республике Беларусь мерой стоимости (счетной единицей) является рубль. В периоды высокой инфляции выполнение национальными денежными единицами функции меры стоимости затруднено, в таких условиях расчеты по сделкам могут вестись в иностранной валюте (например, в долларах), хотя сами сделки продолжают совершаться в национальной валюте.

Деньги являются средством сохранения (накопления) стоимости. Эту функцию они выполняют в случае, когда товаропроизводитель, продав свой товар и получив деньги, длительное время не использует их для покупок, т.е. сберегает. Таково свойство денег — сохранять свою ценность во времени (за исключением периодов инфляции). Следовательно, деньги представляют

собой актив, который может быть использован для перенесения покупательной способности с настоящего периода на будущий. Однако не только деньги обладают свойством сохранения стоимости. В качестве таких активов могут быть использованы акции, облигации, земля, картины, драгоценности и т.д.

Удобство хранения сбережений в виде денег объясняется их абсолютной ликвидностью. Под ликвидностью понимают способность любого актива превращаться в платежное средство. Чем короче время, затрачиваемое на превращение, и чем меньше при этом затраты владельца актива, тем выше ликвидность последнего. Например, превращение ценных бумаг в платежное средство требует как времени, так и, возможно, оплаты услуг брокера. Следовательно, ликвидность ценных бумаг ниже, чем денег. Однако у хранения сбережений в виде денег есть недостаток — они не приносят прибыли владельцу, поэтому их считают низшим активом. Как правило, между ликвидностью и доходностью актива существует обратная зависимость: чем выше ликвидность, тем меньше доходность. Ценность денег может изменяться во времени, но это справедливо и для любого другого средства сохранения стоимости.

Деньги также выполняют функцию средства платежа. В силу ряда обстоятельств у экономических субъектов не всегда имеются деньги для оплаты товаров или услуг в данный момент. На этот случай предусмотрена возможность покупки в кредит, т.е. с отсрочкой платежа: товар переходит от продавца к покупателю, а через определенное время продавец получает деньги от покупателя, и в данном случае «ни выполняют функцию средства платежа. Такова же их роль при выплате заработной платы, погашении займов и т.д.

ШНе всегда национальная денежная единица выполняет все функции денег. В определенные периоды времени функции денег могут быть разделены между различными национальными валютами. Вероятно, примером самого большого хаоса в этом столетии может служить Венгрия в период савгуста 1945 г. по июль 1946 г., когда среднийтемп инфляции составлял

19 800 % в месяц.

Венгерское правительство, отчаявшись защитить от инфляционного обесценения налоговые поступления, хранившееся в банках, ввело две денежных единицы: одна — венгерский пенго — находилась в обращении; другая — налоговый пенго — была единицей, используемой для ведения депозитных счетов в банках. В то время как номинальная стоимость пенго оставалась постоянной, стоимость налогового пенго индексировалась в соответствии с уровнем цен. Например, если цены за день вырастали на 40 %, размер счета в налоговых пенго автоматически возрастал на те же 40 %. Таким образом, банковские депозиты правительства, состоявшие из выплаченных налогов, не теряли стоимости. Это делало налоговый пенго гораздо лучшим средством сохранения стоимости, чем венгерский пенго.

Далее правительство разрешило банкам указывать размер задолженности в налоговых пенго, так что налоговый пенго стал также средством платежа. Однако в большинстве сделок в качестве средства обращения и единицы счета по-прежнему использовался венгерский пенго.

Поскольку эта система была совершенно умопомрачительной, инфляция в Венгрии настолько вышла из-под контроля, что правительство было вынуждено в августе 1946 г. заново создать национальную денежную единицу.

Иначе говоря, реальные товары использовались и как средство обмена, и как простой товар. Первоначально в этой роли выступали те товары, которые охотнее принимались к обмену: скот, меха, морские раковины и т.д. С развитием процесса обмена функцию средства обращения стали выполнять серебро, а потом и золото, которые обладали рядом специфических свойств:

•стандартизируемостью (было легко удостовериться в том, что это золото и серебро, определить их вес и степень чистоты);

•портативностью (в малом весе воплощена большая ценность);

•однородностью и делимостью, что позволяло без затруднений совершать обмен (при делении слитка на части ценность не теряется);

•долговечностью;

•редкостью (благородные металлы достаточно редки).

Вкачестве денег использовались золотой песок, самородки, украшения из серебра и золота. Позже деньгам стали придавать форму слитков с определенным весом металла, а цены товаров и услуг измерять в весовых единицах серебра и золота. Развитие обмена привело к чеканке монет, появились денежные знаки,

ицены товаров начали выражаться в денежных единицах. Номинал, указанный на лицевой стороне монеты, равнялся рыночной стоимости металла, содержавшегося в монете, т.е. деньги были полноценными. Постепенно монеты стирались, правители догадались, что можно выпускать и неполноценные (разменные) монеты, частично заменяя золото и серебро другими металлами, но предлагая их к обмену как полноценные.

Для большинства европейских государств сначала было характерно обращение серебряных денег. Серебряный монометаллизм, просуществовал почти до середины XIX в. На смену ему пришел биметаллизм, роль денег стали выполнять два металла: золото и серебро. При этом государство устанавливало фиксированное соотношение стоимостей весовых единиц серебра и золота.