5. Анализ рентаб-ти продукции.

Рентаб-ть продаж - это коэф-т (а при умножении на 100 – показа-ь рентаб-ти в процентах) показывает, какую сумму прибыли от продаж получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Р = П/В х 100 = (Ц- С)/Ц,

где В - выручка от реализации

Показ-ли рентаб-ти продукции и продаж характеризуют важнейшую сторону деят-ти предпр-я - реализацию основной продукции и позволяют оценить долю с/с в продажах. Эти показ-ли связывают оперативную и стратегическую деят-ть. В реальной практике нет какого-либо стандарта на данные показ-ли. Однако они могут быть использованы для сравнения с показ-ми в среднем по отрасли и с предпр-ями конкурентами. Рентаб-ть вложений предпр-я - это след.показатель рентаб-ти, который показывает -ть использования всего имущества предпр-я. Среди показателей рентаб-ти вложений предпр-я выделяют 5 основных: 1.Общая рентаб-ть вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предпр-я, то есть насколько эффективно оно используется. 2.Рентаб-ть вложений по чистой прибыли; 3.Рентаб-ть собственных средств, позволяющих установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рентаб-ть собственного капитала рассчитывается по формуле: Р = Пх100/Среднегодовая стоимость собственного капитала, или Р = Рпр. х Оа х Т, Где Рпр - рентаб-ть продаж - маржа (отношение прибыли от продаж к объему продаж);

Оа - оборачиваемость активов; Т - отношение активов к собственному капиталу (финансовый леверидж)

Рентаб-ть собственного капитала называют еще рентаб-тью чистого или акционерного капитала. Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры в течение года. 4.Рентаб-ть долгосрочных финанс. вложений, показывающая эффект-ть вложений предпр-я в деят-ть других орг-ций. 5.Рентаб-ть перманентного капитала. Показывает эффект-ть исп-я капитала, вложенного в деят-ть данного предпр-я на длительный срок. Для оценки эффек-ти капитал-х вложений (инвестиций) в расширенное воспроиз-во производ-х фондов и новую технику рассчит-ся показ-ли рентаб-ти инвестиций (капитальных вложений)- (Ри) и срока их окупаемости (Т): Ри = П/Кв; Т = Кв/П, где П - годовой прирост чистой прибыли в результате реализации капитальных вложений, Кв - капитальные вложения в соответствующие технические и организационные мероприятия. Рентаб-ть капитальных вложений характеризует размер прироста чистой прибыли на 1 рубль капитальных вложений в мероприятие, срок окупаемости - период времени, в теч. которого капитальные вложения компенсируются, перекроются годовым приростом чистой прибыли. Рентаб-ть активов - это один из важнейших комплексных показ-ей, позволяющих оценить рез-ты основной деят-ти предпр-я. Он исчисляется по следующей формуле: Р = П/ средняя сумма активов х 100. Для оценки влияния различных факторов на рентаб-ть активов можно использовать другую формулу: Р = (Рентаб-ть продаж х Оборачиваемость активов) х 100 или, Р = (Прибыль/ выручка)(Выручка/средняя сумма активов). Рентаб-ть произв-ва исчисляется по след. формуле: Р = (Прибыль + Амортизация)/ Активы. Общая рентаб-ть отражает эффект-ть исп-я имеющихся в распоряжении предпр-я производств-х фондов, имущества, собств-го и заемного капитала. Этот показатель опр-ся как: Р = (П100)/(ОПФ+НОС), где ОПФ - среднегодовая стоимость осн-х производств-х фондов; НОС – среднегод. остатки нормируемых оборотных средств. Отн-е фонда к материальным и приравненным к ним затратам отражает доходность предпр-я. По иному, говоря, уровень общей рентаб-ти, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), равняется прибыли до начисления процентов * 100 и деленной на активы. Р = П х 100/Активы . Уровень общей рентаб-ти - это ключевой индикатор при анализе рентаб-ти предпр-я. Но если требуется точнее определить развитие орг-ции, исходя из уровня ее общей рентаб-ти, необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора: рентаб-ть оборота и число оборотов капитала. Рентаб-ть оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предпр-я и его издержками и исчисляется по формуле: Рент. ОБ. = Приб. до нач.% *100 / Валовая Выручка

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение уровня рентаб-ти издержек, продаж, инвестируемого капитала по системе директ-костинг будет выглядеть следующим образом:

1). Рентаб-ть по каждому виду продукции

Ri = Пi/Зi = (Кi(Цi - Vi) - Нi / Кi х Vi + Нi, где К - объем реализованной продукции;Ц - цена;

V- сумма переменных расходов;

Н - сумма постоянных затрат

Для анализа рентаб-ти издержек в целом по предпр-ю используем следующую факторную модель:

R= П/З = ВР(Ду - Н)/ (К х V) + Н =

= (Кобщ х Удi х Цi) х (Удi(Цi-Vi)/Цi) - Н / (Кобщ х Удi х Vi) + Н,

где Удi - удельный вес каждого вида продукции в общей сумме выручки;

Ду - средняя доля маржинального дохода в выручке.

2). Рентаб-ть продаж

R = П/ВР = (ВР х Ду)/ВР - Н =

= ((Кобщ х Удi х Цi) (Удiх(Цi -Vi)/Цi) -Н) / (Кобщ х Удi х Цi)

3) Анализ рентаб-ти инвестируемого капитала производится по следующей факторной модели:

R = БП/КL = ВР х Ду - Н + ВФР / О /Коб = [(Кобщ х Удi х Цi) х (Удi (Цi- Vi) - Н + ВФР]/ [(Rj,o [Удi х Vi) + Н]/ Коб,

где БП - балансовая сумма прибыли;

КL – среднегод.сумма инвестируемого капитала;

О - сумма оборота (с/с реализованной продукции);

Коб – коэфф-т оборачиваемости капитала (отношение суммы оборота к среднегод. сумме капитала);

ВФР - внереализационные финансовые рез-ты.

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентаб-ти состоит в том, что при ее исп-нии учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли.