Билет№8 Тема: Понятие, структура и классификация капитальных вложений.
Капитальные вложения-это реальные инвестиции в основной капитал(ОФ), в т.ч. затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и тех. перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и др. затраты, а так же затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. В статистическом учете и экономическом анализе их так же называют капиталообразующими инвестициями.
По экономическому содержаниюкапитальные вложения представляют часть общественного продукта(главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство ОФ.
По формекапитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, включенных в состав ОФ. Их осуществляет государство, юр. и физ. лица.
Капитальные вложения определяют развитие материально-технической базы народного хозяйства. Они необходимы для увеличения производственных мощностей промышленности, с/х и других отраслей, ускорения темпов НТП.
Капитальные вложенияклассифицируются по следующим признакам:
По признаку целевого(отраслевого) назначения будущих объектов:
на строительство объектов производственного назначения
на строительство объектов с/х назначения
на строительство объектов транспорта и связи
жилищное строительство
геологоразведочные работы
на строительство объектов социальной сферы
на новое строительство
на расширение действующих по формам воспроизводства ОФ(тех. перевооружение и реконструкция)
По источникам финансирования:
централизованные
нецентрализованные
По технологическому признаку
на строительно-монтажные работы
на приобретение машин и оборудования
на прочие капитальные работы и затраты
Т.о. в зависимости от признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на:
отраслевую
воспроизводящую
технологическую
Роль капитальных вложений:
капитальные вложения- это главный фактор создания ОФ, реконструкции и расширения действующего предприятия, тех. перевооружения производства
при помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития ОФ отдельных производств и отраслей народного хозяйства
при помощи капитальных вложений решаются проблемы социального характера
при помощи капитальных вложений осуществляется регулирование развития все экономических регионов страны
капитальные вложения покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательские работы
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:
оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;
наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;
социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;
обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;
представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.
В зависимости от направленности действийвыделяют:
начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;
экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;
реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;
брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.
В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:
и. направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;
и. на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;
и. в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;
и. на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков.
Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.
Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска
|
Инвестиции в замену оборудования |
Инвестиции в модернизацию оборудования |
Инвестиции в расширение производства |
Инвестиции на диверсификацию производства |
Стратегические инвестиции |
Низкий уровень риска Высокий уровень риска
Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска обусловлена опасностью изменения реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций. Очевидно, что риск негативных последствий инвестирования будет ниже при продолжении выпуска уже апробированных рынком товаров и выше при организации нового производства.