Использования капитала
|
Показатели |
20__год |
20__год |
|
Исходные данные, тыс. руб. | ||
|
1. Чистая прибыль от продаж (П) (Ф2, 190) |
|
|
|
2. Выручка от продаж (В) (Ф2, 010) |
|
|
|
3. Стоимость оборотных активов (Осс) (сг, Ф1, 290) |
|
|
|
4. Величина краткосрочных обязательств (Коб) (сг, Ф1, 690) |
|
|
|
5. Величина дебиторской задолженности (Дз) (сг, Ф1, 230+240) |
|
|
|
6. Величина кредиторской задолженности (Кз) (сг, Ф1, 620) |
|
|
|
7. Величина заемного капитала (Кзаем) (сг, Ф1, 590+690) |
|
|
|
8. Собственный капитал Ксоб (сг, Ф1, 490) |
|
|
|
Расчетные данные - факторы | ||
|
9. Доходность продаж (стр.1 : стр.2) (a) |
|
|
|
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.2 : стр.3) (b) |
|
|
|
11. Коэффициент текущей ликвидности (стр.3 : стр.4) (c) |
|
|
|
12. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности (стр.4 : стр.5) (d) |
|
|
|
13. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской (стр.5 : стр.6) (k) |
|
|
|
14. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу (стр.6 : стр.7) (l) |
|
|
|
15. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному (стр.7 : стр.8) (m) |
|
|
|
16. Коэффициент отношения собственного капитала к активам (стр.8 : (стр.7 + стр.8)) (n) |
|
|
|
17. Рентабельность собственного капитала (стр.1 : стр.8) (Rс.к) |
|
|
|
18. Рентабельность капитала (стр.1 : (стр.7 + стр.8)) (Rк) |
|
|
|
Уровень влияния факторов на изменение рентабельности капитала, % | ||
|
19. Доходность продаж (a) |
- |
|
Продолжение таблицы 72
|
20. Оборачиваемость оборотных активов (b) |
- |
|
|
21. Коэффициент текущей ликвидности (c) |
- |
|
|
22. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности (d) |
- |
|
|
23. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской (k) |
- |
|
|
24. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу (l) |
- |
|
|
25. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному (m) |
- |
|
|
26. Коэффициент отношения собственного капитала к заемному (n) |
- |
|
|
27. Совокупное влияние факторов |
- |
∑ |
Примечание. Показатели с 9 по 18 рассчитываются с точностью 4 знака после запятой. Показатели с 19 по 27 рассчитываются с точностью 2 знака после запятой.
В практике экономического анализа для более углубленного изучения факторов, оказывающих влияние на рентабельность использования капитала, широко используют трехфакторную модель Дюпона:
(125)
где П/В — доходность продаж;
В/Ксоб — оборачиваемость собственного капитала;
Ксоб/А – коэффициент финансовой независимости или доля собственного капитала в общей массе активов предприятия.
Полученную факторную модель можно решить методом разниц. Математически это выглядит так:
|
∆Ra = (a1-a0)b0c0d0k0l0m0n0 |
∆Rk = a1b1c1 d1(k1-k0)l0m0n0 |
|
∆Rb = a1(b1-b0 )c0d0k0l0m0n0 |
∆Rl = a1b1c1 d1k1(l1-l0) m0n0 |
|
∆Rc = a1b1(c1-c0 )d0k0l0m0n0 |
∆Rm = a1b1c1 d1k1l1(m1-m0)n0 |
|
∆Rd = a1b1c1 (d1-d0)k0l0m0n0 |
∆Rn = a1b1c1 d1k1l1m1(n1-n0) |
где Ri – влияние i – го фактора на общее изменение рентабельности капитала;
факторы с индексом «1» относятся к отчетному году,
факторы с индексом «0» - к базисному (предыдущему).
Точность выполненных расчетов подтверждается следующими соотношениями:
∆Rk = (Rk отч - Rk баз)*100= ∆Ra + ∆Rb + ∆Rc + ∆Rd + ∆Rk + ∆Rl + ∆Rm + ∆Rn
где Rk отч, Rk баз – рентабельность использования капитала соответственно в отчетном и базисном году.