Тема 13.2. Анализ рентабельности использования капитала
Эффективность функционирования капитала (имущества) определяют по следующим аналитическим зависимостям:
рентабельность капитала
(121)
рентабельность текущих активов
(122)
где Пчист — чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
А, Атек — величина соответственно задействованного капитала и всех видов текущих активов, которая рассчитывается по данным баланса как среднегодовая.
В процессе анализа необходимо выявить зависимость между величиной прибыли и эффективностью использования собственных и заемных средств, затраченных на ее получение. Для этих целей определяют:
рентабельность собственного капитала Rс.к и заемного капитала (инвестиций) Rинв:
;
(123)
(124)
где Ксоб — средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным третьего раздела баланса;
Пв — валовая прибыль предприятия;
Кдолг — долгосрочные обязательства предприятия (итого по IV разделу баланса).
Для обоснования привлечения заемных источников финансирования необходимо сопоставить рентабельность использования капитала в целом с рентабельностью собственного капитала.
Если Rс.к > Rинв, то использование заемных средств менее эффективно, чем собственного капитала;
при Rинв > Rс.к привлечение заемных источников финансирования может быть выгодным.
Таблица 71- Анализ рентабельности использования капитала
|
Показатели |
Номер строки |
Условное обозначение |
Источник информации или формула расчета |
20__год |
20__год |
Изменение (+, -) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 = 6-5 |
|
Величина активов, тыс. руб. (среднегодовая) |
01 |
А |
Форма № 1, стр. 300 |
|
|
|
|
Текущие активы, тыс. руб. (среднегодовая) |
02 |
Атек |
Форма № 1, стр. 290 |
|
|
|
|
Источники собственных средств, тыс. руб. (среднегодовая) |
03 |
Ксоб |
Форма № 1, стр. 490 |
|
|
|
|
Долгосрочные обязательства, тыс. руб. (сг) |
04 |
Кдолг |
Форма № 1, стр. 590 |
|
|
|
|
Выручка от продаж продукции, тыс. руб. |
05 |
В |
Форма № 2, стр. 010 |
|
|
|
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
06 |
П |
Форма № 2, стр. 050 |
|
|
|
|
Валовая прибыль, тыс. руб. |
07 |
Пв |
Форма № 2, стр. 140 |
|
|
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
08 |
Пчист |
Форма № 2, стр. 190 |
|
|
|
Продолжение таблицы 71
|
Затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб. |
09 |
С |
Форма № 2, стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 |
|
|
|
|
Рентабельность, % |
| |||||
|
капитала |
10 |
Rк |
стр. 08 : стр. 01 * 100 |
|
|
|
|
текущих активов |
11 |
Rт.а. |
стр. 08 : стр. 02 * 100 |
|
|
|
|
собственного капитал |
12 |
Rс.к |
стр. 08 : стр. 03 * 100 |
|
|
|
|
инвестиций |
13 |
Rинв |
стр.07 : (стр.03 + стр.04) * 100 |
|
|
|
|
продукции |
14 |
Rп |
стр.06 : стр. 09 * 100 |
|
|
|
|
Доходность продаж, % |
15 |
Дп |
стр. 08 : стр. 05 * 100 |
|
|
|
Таблица 72 - Результаты диагностики факторов эффективности