КИПы (2) / 76.Семилуки

Основными конкурентами на дальнем зарубежье являются многочисленные предприятия Китая, быстро наращивающие свою долю на внешнем рынке благодаря активной поддержке со стороны государства.

Финансово-экономическое состояние ОАО «СОЗ». Динамика основных финансовых показателей предприятия в последние годы негативна, что отразилось на основных статьях Отчета о прибылях и убытках.

Таблица 1.4.9

Отчет о прибылях и убытках ОАО «СОЗ» за 2006 – 2009 гг., тыс. руб.

Уже в 2008 году, который был очень успешным для отечественных металлургических компаний, отмечается значительное, более чем на 10% уменьшение выручки, а также возникновение убытка по итогам года. Это связанно с тем, что завод постепенно терял рынки сбыта своей продукции из-за усиления конкуренции со стороны как российских, так и иностранных производителей. За 2007 – 2008 гг. ОАО «СОЗ» потерял 15% от своей доли рынка, снизив свое присутствие на российском рынке огнеупоров с 7,5% до 6,4%. На

1 Оценка на основе данных за 9 месяцев 2009 года

51

фоне повышающегося спроса на продукцию уменьшение доли рынка завода не было критическим, хотя уже 2008 год завод закончил с убытком.

С началом кризиса в ноябре – декабре 2008 года произошло сокращение производства металлопродукции, что стало основной причиной падения спроса на огнеупорные материалы. Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий за 9 месяцев 2009 года составило 78,9% относительно уровня предыдущего года, индекс металлургического производства составил 78,6%, а производства готовых металлических изделий — 79,0 %.

Производство огнеупоров за 9 месяцев 2009 года сократилось еще значительнее, поскольку металлургические предприятия были вынуждены резко снизить расходы. Выпуск огнеупоров к соответствующему периоду 2008 года по огнеупорным предприятиям России сократился на 40%, при этом показатели ОАО «СОЗ» оказались значительно хуже среднеотраслевых — падение производства составило 60%. Выпуск более дорогой продукции, высокоглиноземистых изделий, который в целом по России упал на 34%, в ОАО «СОЗ» сократился на 61% (по данным ассоциации «Огнеупорпром»).

Негативное влияние мирового экономического кризиса усугубили низкий уровень технической оснащенности ОАО «СОЗ» и отсутствие сформулированной маркетинговой политики. В результате ОАО «СОЗ» терял клиентов опережающими темпами по сравнению с конкурентами. Это негативно отразилось не только на показателях завода, но и на итогах работы других промышленных предприятий района. Отгрузка неметаллических минеральных продуктов с 2007 года по 2009 года снизилась в 3 раза, а удельный вес данных производств в промышленных показателях района в 2009 году оценочно составит не более 35%.

При этом произошел существенный рост прочих расходов, который в основном связан с убытками за время вынужденного простоя (более 30 млн руб.) и санкциями за нарушение сроков расчетов по полученным кредитам (более 12 млн руб.).

Кроме того, продолжается рост просроченной кредиторской задолженности, которая составляет уже 187 238 тыс. руб., а также рост кредиторской задолженности в валюте баланса, которая превысила 30%. По данным на сентябрь 2009 года наблюдается уменьшение активов компании, которое по отношению к началу года составило 12%.

При анализе баланса компании обращают на себя внимание следующие факторы:

–Снижение активов компании.

–Темпы снижения оборотных активов компании выше, чем внеоборотных

(при этом рост внеоборотных активов в 2009 году обусловлен появлением статьи «Отложенные налоговые активы» в связи с убыточностью

52

предприятия), что говорит о возможных проблемах деятельности предприятия и погашения обязательств в связи с нехваткой ликвидных активов.

–Собственный капитал компании за отчетный период уменьшился более чем на 134 млн руб. за счет снижения размера нераспределенной прибыли компании, что свидетельствует о том, что компания живет в долг, проедая заработанную ранее прибыль.

–Увеличение кредиторской задолженности, а также размера займов и кредитов (суммарно эти две статьи составляют почти 50% валюты баланса) на фоне уменьшения оборотных активов показывает снижение платежеспособности компании и рост долгов на фоне увеличения убытков.

–Резкое уменьшение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков говорит, с одной стороны, об улучшении работы с контрагентами, с другой, на фоне уменьшения оборотного капитала это свидетельствует о том, что источников покрытия растущей кредиторской задолженности стало меньше.

Из сопоставления групп активов и пассивов видно, что текущие поступления уже по итогам 2008 года не покрывали текущие платежи, а в 2009 году эта разница увеличилась за счет роста срочных обязательств (кредиторской задолженности) и снижения объема денежных средств предприятия.

Динамика оценки запаса средств для покрытия текущей ликвидности свидетельствует об ухудшении ситуации: если платежный излишек на начало года составлял 107,772 млн рублей, то на конец года он снизился до 24,941 млн рублей. Для платежей и поступлений будущих периодов платежный излишек составил 376,878 млн руб. Однако при таком дефиците наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств о финансовой устойчивости говорить не приходится.

Структура баланса свидетельствует о платежном недостатке средств для покрытия краткосрочных обязательств и снижении ликвидности. Рост убытков привел к уменьшению собственного капитала. Анализ баланса показывает ухудшение всех показателей финансово-хозяйственной деятельности, что свидетельствует о том, что предприятие находится в состоянии кризиса и нуждается в финансовом оздоровлении.

Об этом свидетельствует и динамика чистых активов ОАО «СОЗ» — чистые активы завода за 2007 – 2009 годы уменьшились на 162 млн рублей или на 26% (см. Диаграмму 1.4.10), что говорит об ухудшении финансовой устойчивости ОАО «СОЗ».

53

Диаграмма 1.4.10

Размер чистых активов ОАО «СОЗ»

При анализе показателей, характеризующих способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам, необходимо выделить следующее (см.

Таблицу 1.4.11):

–Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам по сравнению с предыдущим периодом увеличилось, что говорит о большей зависимости предприятия от заемных средств.

–Сумма краткосрочных обязательств компании практически сравнялась с размером оборотного капитала, что предполагает, что для того, чтобы расплатиться только по краткосрочным заимствованиям, предприятию необходимо расстаться со всеми ликвидными активами и запасами.

–Уровень просроченной задолженности достиг 44,75%, что характерно для компании-банкрота.

–Падение оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что качество работы с дебиторами за рассматриваемый период ухудшилось.

–Несмотря на сокращение численности персонала, производительность труда на предприятии упала более чем вдвое.

54

Таблица 1.4.11

Динамика показателей платежеспособности ОАО «СОЗ» за 2008 – 2009 гг.

Одной из основных причин снижения конкурентоспособности завода является высокая степень износа основных средств — к концу 2009 года она достигнет 58,6% (см. Таблицу 1.4.12). Оборудование устарело как физически, так и морально, что увеличивает себестоимость продукции предприятия и негативно сказывается на производительности труда на заводе.

Коэффициент ввода новых основных средств в 2009 году — наименьший за весь рассматриваемый период, а коэффициент выбытия — наибольший (если не учитывать 2006 год, когда было массовое списание оборудования).

Таблица 1.4.12

Динамика состояния основных средств ОАО «СОЗ» за 2006 – 2009 гг.

Динамика основных показателей ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности ОАО «СОЗ» представлена в Таблице 1.4.13

Коэффициент текущей ликвидности после роста в 2007 году до максимального значения в 3 руб. 40 коп. активов на 1 руб. краткосрочных

2 Оценка на основе данных за 9 месяцев 2009 года

55

обязательств, за период 2007 – 2009 годов продемонстрировал снижение до уровня 1 руб. 47 коп., что ниже стандартного норматива для этого показателя (не менее 2,0). Снижение коэффициента текущей ликвидности и значение ниже 2,0 для предприятия с длинным циклом производства позволяет оценить способность компании расплачиваться по своим обязательствам как проблематичную.

Коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности позволяют оценить возможности компании расплачиваться по обязательствам за счет активов, которые можно оперативно превратить в денежные средства. За период с 2007 по 2009 годы коэффициент срочной ликвидности уменьшился на 67% до уровня 0,4, а коэффициент абсолютной ликвидности до уровня 0,12, что значительно ниже стандартных нормативов для этих показателей (не менее 0,7 и 0,2 соответственно). Снижение коэффициентов ликвидности и их значение ниже нормативного позволяет оценить способность завода расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам как проблематичную. Основная причина снижения платежеспособности компании заключается в сокращении собственного капитала, вызванном убытками.

Общий коэффициент платежеспособности снизился за период с 2007 по

8 месяцев 2009 года на 46% с 2,18 до 1,17. Падение коэффициента платежеспособности подтверждает возможные сложности по погашению обязательств предприятия.

Z-счет Альтмана свидетельствует о снижении платежеспособности ОАО «СОЗ» и о его высокой подверженности банкротству. Значение Z-счета Альтмана снизилось до уровня в 0,97, что соответствует об очень высокой вероятности банкротства.

Таблица 1.4.13

Финансовые показатели деятельности ОАО «СОЗ» за 2006 – 2009 гг.

3 Оценка на основе данных за 8 месяцев 2009 года

56

Возможность получения мер государственной поддержки и восстановления экономических связей с основными потребителями за счет проведения грамотной маркетинговой политики позволяет рассчитывать на восстановление рыночной доли ОАО «СОЗ», поскольку снижение конкурентоспособности завода связано с состоянием основных производственных фондов, а с технологической и сырьевой точки зрения производство конкурентоспособно. Важной возможностью для восстановления объемов производства завода станет увеличение спроса на огнеупоры со стороны традиционных потребителей — металлургических компаний, объем производства которых во второй половине 2009 года значительно вырос, а загрузка мощностей достигла 100%.

Строительство

На территории поселения действуют 15 подрядных строительных организаций с общей численностью работающих 300 человек. Объем строительно-монтажных работ, выполненный данными организациями составляет 62,3 мнл. рублей.

Основными строительными компаниями являются: ЗАО «Огнеупорстрой», ООО

«Семилукиремгражданстрой», ЗАО «ЮГОС» и др.

Транспорт

Автотранспортные предприятия представлены:

ОАО «Семилукское АТП» с численностью работающих — 86 человек.

ООО «Агроавтосервис» — 19 человек.

На территории городского поселения расположен филиал ООО «Газпром Трансгаз Москва». Воронежское управление магистральных газопроводов с количеством работающих — 272 человека. Основные показатели отрасли представлены ниже.

59