КИПы (2) / 76.Семилуки

131

В таблице 1.3.12 приведен график финансирования проекта с учетом собственных и заемных источников финансирования.

График финансирования проекта (собственные и заемные средства), тыс. руб.

Исходя из графика привлечения собственных и заемных средств, рассмотрим график освоения инвестиций (таблица 1.3.13).

Таблица 1.3.13

132

График освоения инвестиций (собственные и заемные средства), тыс. руб.

Из приведенной таблицы графика финансирования проекта видно, что 78,8 % средств приходится на заемные источники финансирования. В этой связи, составим график привлечения и возврата заемных средств (таблица 1.3.14).

Представленный график привлечения и возврата заемных средств показывает, что к 2016 году происходит полный возврат заемных средств с выплатой процентов за их привлечение.

Финансовый план. Формирование финансового плана проекта предполагает определение доходов и расходов, возникающих в ходе реализации проекта.

Анализ структуры себестоимости производства продукции основан на прогнозе основных статей затрат, описываемых с учетом инфляционных ожиданий, а также налогов, включаемых в себестоимость. Динамика расходов, составляющих себестоимость всей номенклатуры планируемой к разработке продукции, в течение всего прогнозного периода представлена в таблице 1.3.15.

133

С учетом планируемого сбыта продукции, а также рассчитанной себестоимости продукции составлен плановый отчет о прибылях и убытках, приведенный в таблице 1.3.16.

Таблица 1.3.16

Плановый отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Производство и реализация продукции начинается с 2017 года.

Из таблицы видно, что в 2013 году чистая прибыль, связанная с деятельностью предприятия, отрицательная. Это связано со значительными капиталовложениями, направленными на строительство и организацию производства продукции.

134

Начиная с 2014 года, чистая прибыль компании становится положительной и в дальнейшем сохраняется тенденция к увеличению.

В соответствии с исходными предпосылками об имеющемся и планируемом налоговом окружении произведен расчет налоговых платежей, представленный в следующей таблице.

Налоговые поступления в бюджеты всех уровней за период 2011-2015 г.г. представлены в следующей таблице.

Таблица 1.3.18

Плановые налоговые поступления в бюджеты и фонды всех уровней, тыс. руб.

Таким образом, доля плановых налоговых поступлений в соответствующий бюджет от общей величины налоговых платежей составила:

–в федеральный бюджет — 50,10 %;

–в региональный бюджет — 46,00 %;

–в фонды — 3,90 %.

Оценка эффективности инвестиционного проекта. С целью оценки эффективности инвестиционного проекта строительства стекольного завода на территории Воронежской области по производству флоат-стекла необходимо

135

определить чистую текущую стоимость проекта, внутреннюю норму доходности и срок окупаемости проекта.

Чистая текущая стоимость (NPV, Net Present Value) - это разность между текущей стоимостью денежных поступлений по проекту или инвестиций и текущей стоимостью денежных выплат на получение инвестиций, либо на финансирование проекта, рассчитанная по фиксированной ставке дисконтирования.

Для расчета принята ставка дисконтирования 12 %, что соответствует средневзвешенной стоимости капитала, привлекаемого для реализации проекта.

Определим далее критический уровень стоимости капитала, который может быть использован в данном инвестиционном проекте, т.е. внутреннюю ставку доходности инвестиций.

Расчет внутренней ставки доходности (IRR) осуществляется методом итеративного подбора такой величины ставки дисконтирования, при которой чистая современная ценность инвестиционного проекта обращается в ноль.

Для определения момента времени, по достижению которого деятельность от реализации проекта начнет приносить прибыль, рассчитаем показатели срока окупаемости проекта соответственно без чета и с учетом фактора времени.

Оценка показателей эффективности проекта приведена в Таблице 1.3.19.

Из рассчитанных показателей видно, что чистая текущая стоимость проекта больше 0 и составляет 1,736 млрд. рублей. Это доказывает привлекательность данного проекта с инвестиционной точки зрения.

Внутренняя норма доходности составляет 26,45 %, что существенно превышает ставку сравнения, принятую по проекту. При этом простой период окупаемости равен 6,2 года, дисконтированный – 6,9 года.

136

Развитие производства комплектующих для мебели o Строительство фабрики по производству столешниц

Инициатор проекта. Общество с ограниченной ответственностью «КДМопт» (г. Воронеж).

ООО «КДМ-опт» зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы по крупнейшим налогоплательщикам по Воронежской области 03.11.2006 г. и внесено в Единый государственный реестр за основным государственным регистрационным номером 1063667287090.

ИНН 3662116059, КПП 366201001. ОКПО 97900555.

Основными видами деятельности ООО «КДМ-ОПТ» являются:

o производство комплектующих для мебели;

o оптовая торговля комплектующими для мебели; o розничная торговля комплектующими для мебели.

Юридический адрес:

394026, Воронежская обл., г. Воронеж, ул. Солнечная, д. 25.

Ф.И.О. руководителя: директор - Шевченко Александр Александрович

Основные акционеры (владельцы) и размер их долей (в процентах): Енин Александр Викторович - 100%.

Сейчас производство существует на основе старого оборудования, не позволяющего производить достаточное количество продукции требуемого качества.

Описание проекта. Выделенная площадка под строительство завода расположена в городской черте г. Семилуки Воронежской области. В рамках настоящего проекта рассматривается строительство новой фабрики с современной автоматизированной линией по производству столешниц. Старый цех будет переориентирован на выпуск сопутствующей продукции и в рамках настоящего бизнес-плана не рассматривается. Команда менеджеров проекта состоит из людей, обладающих опытом работы в сфере промышленного производства и реализацией производственных проектов.

Уверенность в успехе технической реализации проекта основана на следующих предпосылках:

o высокая востребованность продукции подтверждается маркетинговым анализом рынка комплектующих для мебели (выполнен ИА «Академия Конъюнктуры Промышленных Рынков»), существующими

138

договоренностями с потенциальными клиентами и наличием соответствующих предварительных заказов;

o компания имеет развитую торговую сеть и собственный раскрученный бренд;

o все современные технологии, используемые в проекте, отработаны на построенных заводах в России и Европе и обеспечивают высокое качество продукции;

o изготовление и монтаж оборудования будут производить иностранные специалисты, участвовавшие в создании заводов аналогичного профиля в Европе;

o одним из условий контракта является не только монтаж оборудования, но и обучение сотрудников.

Технология производства. Схему технологического процесса производства панелей условно можно представить в виде двух последовательных линий:

139

Ключевой технологией, влияющей на качество продукции, является технология облицовки столешниц.

При облицовке поверхности столешницы бумажно-слоистым пластиком наиболее распространенным методом является технология постформинг (зачастую так называют и готовое изделие). Постформинг – это способ обработки, при котором отделочный материал плавно переходит с основной плоскости на торцы. Сам процесс включает следующие операции:

oфрезерование и шлифовка необходимого профиля на одной или двух параллельных кромках детали;

o облицовывание детали с двух сторон;

o точное удаление свеса материала оборотной стороны пласти заподлицо с деталью;

o калибрование величины свеса фрезерованием;

oудаление, сдувание пыли из зоны склеивания горячим воздухом для одновременного нагрева склеиваемых поверхностей;

oкомбинированное нанесение клея на обе склеиваемые поверхности - распылением и вальцовое;

o подсушка и активация клеевого слоя инфракрасными лампами, одновременно нагревается и облицовочный материал, приобретающий из-за этого пластичность;

o изгибание свеса вокруг профильной кромки; o прикатывание (обжим) профиля;

o дополнительное фрезерование (снятие фаски или фрезерование паза);

140