Учеб.-метод. пособие АДФХДП комплекс. анализ

2.Достаточен ли достигнутый объём производства для достижения определенной суммы прибыли?

3.Достаточен ли достигнутый объём производства для достижения определённого уровня рентабельности?

4.Каков запас финансовой прочности предприятия?

Минимальная относительная величина запаса финансовой прочности не должна быть ниже 10 % к фактическому объёму продаж.

На основе сведений о финансовых результатах и бухгалтерского баланса рассчитываются и оцениваются показатели рентабельности, характеризующие относительную доходность производства услуг, работ и продукции, а также производственных фондов и финансовых вложений

(табл. 18).

Таблица 17

Определение безубыточного объёма производства и оценка воздействия производственного рычага

31

Условные обозначения:

ПЗ – постоянные затраты, руб.

Ц – цена единицы продукции, руб.

ПР – переменные расходы в расчёте на единицу продукции, руб. Vфакт – фактический объём выпускаемой продукции

Vкрит – критический объём выпуска продукции.

Таблица 18

Методика расчёта показателей рентабельности

Условные обозначения:

Ппр – прибыль от продаж; Пдо нал. – прибыль до налогообложения; Пчист. – чистая прибыль;

V – выручка от продаж;

С – себестоимость услуг, работ и продукции; Акт – среднегодовая стоимость активов; ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов;

ОС – среднегодовая стоимость материальных оборотных средств; СК – собственный капитал.

Анализ рентабельности предполагает оценку уровня и динамики этого показателя. При оценке уровня рентабельности следует учитывать экономические условия среды функционирования предприятия – уровень инфляции, ставку рефинансирования Центробанка, а также среднеотраслевые значения показателя. Рост величины рентабельности всегда благоприятен для предприятия и свидетельствует о повышении эффективности его деятельности.

Примеры аналитических таблиц, рекомендуемых в рамках анализа затрат на производство и реализацию услуг, работ и продукции, смотрите в рабочей карте № 7 приложения А.

32

2.3.8. Обобщённая оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование его финансовых ресурсов.

Задачи анализа:

−анализ динамики состава и структуры имущества предприятия;

−анализ динамики состава и структуры капитала предприятия;

−оценка финансовой устойчивости предприятия;

−анализ платёжеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Содержание анализа финансового состояния:

−предварительная оценка укрупнённого аналитического баланса;

−анализ динамики состава и структуры имущества предприятия;

−анализ динамики состава и структуры источников финансирования;

−анализ показателей абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

−оценка платёжеспособности и ликвидности;

−диагностика риска потенциального банкротства предприятия.

По данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс» необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Анализ устойчивости финансового состояния позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего отчётной дате.

Одним из основных критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (табл. 19).

Таблица 19

Порядок расчёта обобщающих показателей финансовой устойчивости

33

Условные обозначения:

СК – собственный капитал; Ав/об – внеоборотные активы; ДО – долгосрочные обязательства;

Ккр – краткосрочные кредиты и займы; Z – запасы.

Вычисление этих показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трёхмерный (трёхкомпонентный) показатель:

S = {S1, S2, S3},

для вычисления которого используется единичная функция Хевисайда:

34

Для более полной оценки финансовой устойчивости предприятия в мировой и отечественной практике разработана специальная система финансовых коэффициентов. Методика расчёта индикаторов финансовой устойчивости приведена в таблице 21.

Таблица 21

Методика расчёта коэффициентов финансовой устойчивости

Условные обозначения:

СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса;

ДО – долгосрочные обязательства; ЗК – заёмный капитал; Ав/об – внеоборотные активы; Аоб – оборотные активы; З – запасы и затраты.

35

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платёжеспособность. Платёжеспособность – это способность предприятия своевременно полностью погасить свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платёжного характера. Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования его деятельности, но и для организаций, предоставляющих кредиты, и деловых партнёров.

Методика расчёта показателей платёжеспособности приведена в таблице 22.

Таблица 22

Методика расчёта коэффициентов ликвидности

Условные обозначения:

ДС – денежные средства; Кр.ср./ф.вл. – краткосрочные финансовые вложения;

Кр.обязательства – краткосрочные обязательства; Ср.в расч. – средства в расчётах (дебиторская задолженность, товары

отгруженные); Рб/п – расходы будущих периодов.

Анализ коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, предполагает:

сравнение полученных значений с нормативной величиной;

оценку сложившейся динамики.

Для оценки риска банкротства проводятся следующие вычисления

(рис.).

36

Ктл (факт) ≥ Ктл (норм) Косс (факт) ≥Косс (норм)

Алгоритм процедуры диагностики банкротства предприятия

Коэффициент восстановления платёжеспособности определяется по формуле:

где Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности, соответственно, на конец

иначало отчётного периода

Т– продолжительность отчётного периода (в месяцах)

Коэффициент утраты платёжеспособности определяется аналогичным образом:

Особую опасность вызывает положение, когда рассчитанный коэффициент восстановления меньше 1, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платёжеспособность, структура его баланса признаётся неудовлетворительной и предприятию реально угрожает банкротство.

Примеры аналитических таблиц представлены в рабочей карте 8 «Обобщённая оценка финансового состояния предприятия» приложения А.

37

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

В данном разделе излагается общая оценка полученных результатов аналитических исследований с акцентом на положительные и отрицательные тенденции деятельности изучаемого объекта, а также даются на основе выявленных резервов конкретные рекомендации и предложения по повышению эффективности деятельности предприятия. Обобщённая оценка предполагает выявление сильных и слабых сторон (рабочая карта № 9 приложения А).

Сильные стороны – это преимущества организации, то, в чём она преуспела на рынке. Потенциально внутренними сильными сторонами считаются: наличие крупных финансовых ресурсов, эффективные функциональные стратегии, благоприятный имидж, лидерство на рынке, приверженность потребителей, низкие издержки, гибкость, обладание уникальными технологиями, высокая техническая оснащённость, надёжная система управления, развитая система сбыта, надёжные поставщики, высокий уровень сервиса и др.

Слабые стороны – это отсутствие чего-то важного для функционирования предприятия, то, что ставит его в неблагоприятное положение. В качестве примера слабых сторон можно привести низкую прибыльность, узкий ассортимент товаров и услуг, плохую репутацию компании на рынке, отсутствие программы маркетинговой деятельности, недостаток финансирования, высокие издержки и т.п.

Взаключение проведённого анализа следует выделить приоритетные проблемы, препятствующие устойчивому развитию предприятия. Правильное их определение и изучение позволяют организации разработать необходимые мероприятия для успешного достижения целей.

Выводы и предложения должны быть ёмкими по содержанию и краткими по форме, обоснованы и подтверждены соответствующими аргументами и фактами.

Вбиблиографическом списке отражаются учебники, учебные пособия, методическая литература и другие источники, используемые для выполнения курсовой работы.

Вприложении к курсовой работе приводятся формы статистической

ибухгалтерской отчётности и иные источники информации, составившие информационную базу аналитического исследования.

38

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Основная литература

1.Анущенков, К.А. Финансово-экономический анализ : учебнопракт. пособие / К.А. Анущенков, В.Ю. Анущенкова. – М. : Дашков и К, 2009.

2.Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие для вузов / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басов-

ская. – М. : Инфра-М, 2009. – 366 с.

3.Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика производственной деятельности предприятий (теория, методика, ситуации, задания) [Электронный ресурс] : электронный учебник / В.Д. Герасимова. – М. : КНОРУС: Инфофонд, 2010.

4.Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика производственной деятельности предприятий: теория, методика, ситуации, задания: учеб. пособие для вузов / В.Д. Герасимова. – М. : КНОРУС, 2008.

5.Елисеева, Т.П. Экономика и анализ деятельности предприятий: учеб. пособие / Т.П. Елисеева, М.Д. Молев, Н.Г. Трегулова. – М. : Феникс,

2011. 476 с.

6. Зенкина, И.В. Теория экономического анализа : учеб. пособие / И.В. Зенкина. – 2-е изд. – М.; Ростов н/Д. : Дашков и К: Академцентр, 2008.

7.Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М. : Проспект, 2009. – 424 с.

8.Протасов, В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг: учеб. пособие для вузов / В.Ф. Протасов. – М. : Финансы и статистика, 2008. – 536 с.

9.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 396 с.

Электронные образовательные ресурсы (основные)

10.Анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие. – М. : Омега-

Л, 2009. – URL : http://www.biblioclub.ru

11.Анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие. – М. :

ЭКСМО, 2010. – URL: http://www.biblioclub.ru

12. Гинзбург, А. Экономический анализ : учебник для вузов / А. Гинзбург. – 3-е изд. Стандарт третьего поколения. – СПб. : Питер, 2011, 448 с. – URL : http://ibooks.ru

13. Домбровская, Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчётность

/ Е.Н. Домбровская. – М. : ИНФРА-М, 2007. – 279 с. – URL: http://ibooks.ru

39

14.Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для вузов / Т.И. Григорьева. – М. : ЮРАЙТ, 2011. – URL : http://www.biblioclub.ru

15.Долматова, О.В. Анализ хозяйственной деятельности по отраслям (Управленческий анализ) / О.В. Долматова. – М. : Ай Пи Эр Медиа, 2010. – URL : http://www.biblioclub.ru

16. Ефимова, О.В. Финансовый анализ : учебник для вузов

/О.В. Ефимова. – М. : Омега-Л, 2010. – URL : http://www.biblioclub.ru

17.Жулина, Е.Г. Анализ финансовой отчётности : учеб. пособие

/Е.Г. Жулина. – М. : Дашков и К, 2010. – URL : http://www.biblioclub.ru

18.Когденко, В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией / В.Г. Когденко. – М. :

ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – URL : http://www.biblioclub.ru

19.Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М. : Дашков и К, 2011. – URL : http://www.biblioclub.ru

20.Кукушкин, С.Н. Финансово-экономический анализ : конспект лекций / С.Н. Кукушкин. – М. : Приор-издат, 2010. – URL : http://www.biblioclub.ru

21.Маркин, Ю.П. Экономический анализ / Ю.П. Маркин. – М. : Оме-

га-Л, 2011. – URL : http://www.biblioclub.ru

22.Романова, Л. Экономический анализ : учеб. пособие / Л. Романова, Л. Давыдова, Г. Коршунова. – СПб. : Питер, 2011, 336 с. – URL : http://ibooks.ru

23.Соломатин, А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли : учебник для вузов / А.Н. Соломатин. – СПб. : Питер, 2010, 560 с. – Гриф УМО. – URL: http://ibooks.ru

Электронные образовательные ресурсы (дополнительные)

24.Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчётности / В.Г. Артеменко. –

М. : Омега-Л, 2011. – URL : http://www.biblioclub.ru

25.Байкина, С.Г. Учёт и анализ банкротств : учеб. пособие

/С.Г. Байкина. – М. : Дашков и К, 2010. – URL : http://www.biblioclub.ru

26.Белоусов, А.И. Курс эколого-экономического анализа / А.И. Бе-

лоусов. – М. : Финансы и статистика, 2009. – URL : http://www.biblioclub.ru

27.Соболева, Е.А. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы / Е.А. Соболева. – М. : Финансы и статистика, 2010. – URL : http://www.biblioclub.ru

28.Вахрушина, М.А. Управленческий анализ / М.А. Вахрушина. –

М. : Омега-Л, 2010. – URL : http://www.biblioclub.ru

40