экономикс

201

Предельная склонность к потреблению – изменение в потреблении вследствие изменения дохода:

MPC = ∆∆Cy

Где:

MPC – предельная склонность к потреблению ∆C – прирост потребления

∆y – прирост дохода

формула 48.3.

Предельная склонность к сбережению – изменение в сбережении, вследствие изменения дохода:

MPS = ∆∆Sy

Где:

MPS – предельная склонность к сбережению ∆S – прирост сбережения

∆y – прирост дохода

формула 48.4.

Величины MPC и MPS всегда колеблются в пределах прироста дохода – в этом

Корректирующее воздействие на MPC и MPS, помимо дохода, оказывают:

−уровень цен;

−налогообложение;

−накопленное имущество и т.д.

Обобщая индивидуальные стремления отдельных людей, можно перейти к расчету MPC и MPS на макроэкономическом уровне.

201

202

4. По мере роста дохода люди увеличивают свое потребление абсолютно, но относительная его доля в доходе сокращается, а сберегаемая возрастает. Эта зависимость была впервые замечена Д.М. Кейнсом и получила название основного психологического закона. Кейнс связывал его действие с двумя обстоятельствами:

•при циклическом подъеме экономической активности рост доходов предпринимателей опережает доходы домохозяйств, а их предельная склонность к потреблению отстает. В итоге общая MPC в экономике имеет тенденцию к снижению.

•при циклическом спаде сокращаются доходы населения, значительная часть из которых живет на пособия по безработице, а у них практически нет сбережений, следовательно, очень велика MPC.

Уосновного психологического закона Д.М. Кейнса существуют, как сторонники, так и противники. Последние считают, что подобный закон в современной рыночной экономике не действует и в противовес ему выдвигают гипотезы:

−абсолютного дохода (Артур Смит);

−относительного дохода (Джеймс Дьюзенберри);

−перманентного дохода (Милтон Фридман).

Современные экономисты считают, что действие закона хорошо проявляется на небольшом отрезке времени (3-4- года), а на более продолжительном MPC и MPS приобретают устойчивый характер.

5. Формирование потребления и сбережения можно задать графически, где и определить MPC и MPS.

202

203

Рис. 48.1. Графическая трактовка стремления людей к благосостоянию: а) предельная склонность к потреблению, б) предельная склонность к сбережению.

а) график разделен пополам вспомогательной линией К, все точки на которой свидетельствуют о равенстве дохода (y) и потребления (С). Следовательно, выше линии К размещены точки отрицательного сбережения, а ниже – положительного. Тогда:

Чем ближе к единице, тем круче поднимается кривая между расчетными точками и наоборот.

б) Горизонтальная ось графика служит точкой нулевых сбережений, ниже которой они имеют отрицательное значение, а выше – положительное. Тогда:

Чем ближе MPS к единице, тем круче поднимается кривая между расчетными точками и наоборот. График сбережений можно и не строить, так как MPC и MPS в сумме дают единицу, а, следовательно, кривая сбережений S является зеркаль-

203

204

ным отражением графика потребления С, если линию К принять за линию дохода

(y).

Вопрос 49. Функциональная роль инвестиций в экономике.

1.Взаимосвязь инвестиций и сбережений.

2.Мотивы инвестирования средств в экономику.

3.Роль инвестиций в установлении макроэкономического равновесия.

4.Государственное вмешательство в экономику.

1. Инвестиции – это собственные и заемные средства фирмы, расходуе-

мые на расширение производства, повышение качества и рост конкурентоспособности своей продукции.

Инвестиции в развитых странах составляют около 20% ВНП (в современной России – 7-8%). Сбережения фирм прямо предназначены для будущего расширения производства. Что касается сбережений населения, то, если они не превращаются в сокровища (т.е. полностью выпадают из хозяйственного оборота), они также используются в качестве ресурсов будущего развития экономики. Правда, здесь появляется посредник - сберегательно-банковская система, превращающая сбережения в кредитные ресурсы расширения производства. Заемные средства, вложенные в инвестиции, следует окупать с учетом банковского процента, поэтому высокая процентная ставка является своеобразным шлагбаумом: приподнимая или опуская этот шлагбаум через учетную ставку процента, Центральный банк страны может оказывать воздействие на хозяйственную деятельность.

По характеру использования инвестиции подразделяются на валовые и чистые

(см. вопрос 30), а по воздействию на них национального продукта − на автономные и производные (индуцированные). Автономными называются инвестиции, которые не зависят от динамики ВНП, а наоборот, сами оказывают воздействие на его рост. Производные (индуцированные) инвестиции являются прямым результатом роста ВНП.

204

205

До 30-х годов XX века экономическая наука считала, что все сбережения пре-

вращаются в инвестиции без всяких проблем, автоматически, однако при более глубоком анализе оказалось, что сберегают в экономике одни люди, а инвестиру-

ют другие. Правда, имеются и совпадения, но они скорее являются исключением,

чем нормой.

В отличие от сбережений, величина которых прямо и непосредственно оп-

ределяется размером и динамикой ВНП и НД, инвестиции лишь в самом общем виде зависят от дохода. В большей мере они находятся под влиянием многообраз-

ных конъюнктурных факторов, которые делают их самой неустойчивой частью совокупного спроса.

Рис. 49.1. Факторы, непосредственно влияющие на инвестиционные решения агентов рынка

Рост инвестиционной активности на рынке ведет к созданию новых рабочих мест, а, следовательно, к расширению занятости и сокращению безработицы. Однако, этот процесс не безграничен т.к. если перейти некий порог оптимальности,

то можно получить инфляцию − беду не меньшую, чем безработица.

3. Такой точкой оптимальности является равенство сбережений и инвестиций,

т.е. S = I.

205

206

Где:

S – сбережения i – инвестиции

y – объем национального производства (ВНП)

F - F – линия потенциала объема производства в условиях полной занятости

yE – равновесный объем ВНП

Рис. 49.2. Макроэкономическое равновесие, основанное на равенстве сбережений и инвестиций.

График показывает, что линии инвестиций и сбережений пересекаются в точке Е, которая будучи спроецирована на горизонтальную ось графика показывает равновесный объем национального производства, т.е. оптимальное состояние экономики, при котором сбалансированы интересы участников рынка. Точка Е является стабильной, так как:

•отклонение от равновесия в сторону Е будет означать, что система больше сберегает, чем нужно для инвестирования. Это приведет к скапливанию товаров, сокращению производства и росту безработицы. Население начнет потреблять больше, и система двинется в точку Е. Разрыв между Е1 и Е в экономической теории принято называть дефляционным разрывом, т.к. в условиях затоваривания предприниматели начинают снижать цены.

•отклонение от равновесия в сторону Е2 будет означать, что система меньше сберегает, чем расходует инвестиции, потребление существенно превышает производственные возможности экономики и образуется дефицит. В итоге, система начинает движение в точку Е. Разрыв между Е2 и Е в экономической теории принято называть инфляционным разрывом, т.к. в условиях дефицита покупатели готовы платить за товары более высокие цены.

206

207

Линия FF на графике показывает, что макроэкономическое равновесие может сложиться на таком уровне, когда не достигается полная занятость, т.е. в условиях циклической безработицы.

4.Государство заинтересовано и в соблюдении равновесного состояния рынка

ив достижении полной занятости. Для того чтобы соблюсти оба интереса оно осуществляет вмешательство в экономику:

F

Рис. 49.3. Влияние государственных расходов на объем национального производства.

В условиях экономического спада, депрессии, сбережения в обществе минимальны, даже часто близки к нулю, поэтому объем национального производства на графике 49.3 не превышает ус. Если государство начнет инвестировать собственные ресурсы в экономику, то это приведет к росту ВНП до уровня ус + I, а если осуществит вдобавок расходы на социальную помощь населению, осуществит государственные закупки для нужд правительства, то ВНП возрастет до ус + I + G и достигнет уровня полной занятости FF.

Вопрос 50. Теория мультипликатора.

1.Обоснование мультипликационного эффекта в национальной экономике.

2.Парадокс бережливости

3.Акселератор инвестиций.

207

208

1. Инвестиции − важный фактор экономического развития. При этом они

.подвержены действию особого мультипликационного механизма, умножающего их воздействие на рост ВНП.

Мультипликатор инвестиций − это числовой коэффициент, показываю-

щий увеличение ВНП на 1 + n при росте инвестиций на 1.

Так, если прирост инвестиций в экономике страны равен 10 млрд. рублей и приводит к увеличению ВНП на 30 млрд. рублей, то мультипликатор инвестиций будет равен 3, а если на 40 млрд., то − 4. Расчеты мультипликатора инвестиций, осуществленные в США в 90-х годах XX века показали его уровень в 2,5 раза. Мультипликационный эффект является своеобразным экономическим эхом, которое подобно его акустическому аналогу, многократно повторяет исходный импульс. В природе сила резонанса зависит от ландшафта, соcтояния воздушной среды, а в экономике – от распадения дохода на потребление и сбережения. Поэтому эффект мультипликатора можно выразить с помощью предельной склонности к потреблению (МРС) и сбережению (MPS).

где K - мультипликатор инвестиций

Чем больше доля потребления в доходе, тем сильнее будет проявляться в экономике эффект мультипликатора, так как рост потребления (расход) одних людей приводит к увеличению доходов других, продавших свои товары и услуги. Эта цепочка (эхо) будет продолжаться до тех пор, пока постепенно исходный уровень потребления не будет полностью замещен сбережениями. Например, при строительстве дачи хозяин нанимает бригаду строителей за 500 тыс. рублей. Если их предельная склонность к потреблению составляет 2/3, то бригада 66% средств направит на закупку материалов, а 34% сбережет. Фирмы, у которых она приобретет материалы, поступят аналогично и т.д. до тех пор, пока 66% первичного потребления не сойдут на нет.

Мультипликатор инвестиций можно изобразить графически:

208

209

S,I

Где:

S – сбережения

I – исходный уровень инвестиций I’, I” – изменения инвестиций

E, E1 E2 – равновесие на рынке

yЕ – исходный объем национального производства

yЕ1, yЕ2 – изменения объема национального производства

Рис. 50.1. Эффект мультипликатора инвестиций в экономике

Мультипликатор не только умножает прирост инвестиций, но и их сокращение, т.е. работает в обе стороны. Чтобы убедиться в этом, достаточно на графике

50.1 ниже линии I построить I″. Тогда yE - yE2 покажет воздействие мультипликатора на снижение ВНП. Углубление российского экономического кризиса в первой половине 90-х годов в значительной мере связано с проводившейся в те годы политикой резкого сокращения инвестиционной активности государства, лишением материальной поддержки со стороны государства ряда отраслей народного хозяйства: аграрного и оборонного секторов, научных учреждений и проектноконструкторских работ.

2. Мультипликатор инвестиций находится в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению. Это обстоятельство иногда приводит к возникновению так называемого «парадокса бережливости».

Известно, что в нормальных условиях функционирования хозяйства умение беречь деньги, ресурсы, разумно и экономно их расходовать, ведет к росту благосостояния людей и поэтому приветствуется обществом и закрепляется в его моральных устоях. Однако, бывают такие периоды (массовая безработица, глубокая станация производства, трудно удерживаемая инфляция), когда эти критерии не срабатывают, а приводят к противоположным результатам, т.е. чем больше люди сберегают, тем беднее становится общество.

209

210

Рис. 50.2. Графическая интерпретация «парадокса бережливости».

Данный график иллюстрирует положение теории о том, что при проведении государством экономической политики нельзя слепо следовать устоявшимся догмам, а необходимо учитывать реальное положение дел.

3. Эффект мультипликатора инвестиций дополняется эффектом акселератора.

Акселератор инвестиций – коэффициент, показывающий соотношение между приростом инвестиций в данном году и приростом ВНП в предыдущем.

Экономическое развитие страны является не только следствием вложения в нее инвестиций, но служит исходной базой для увеличения их в будущем. В связи с этим целесообразно все инвестиции разделить на автономные и производные (индуцированные). Величина первых не зависит от сложившегося уровня ВНП и может рассматриваться в качестве первоначального толчка к активным действиям предпринимателей на рынке. Именно эти инвестиции и создают эффект мультипликатора. Величина вторых является следствием предыдущего развития: предприниматели, видя что объем национального производства растет и конъюнктура рынка улучшается, стремятся использовать благоприятные условия и расширяют инвестиции. В результате, на автономные инвестиции накладываются производные, что ведет к ускорению развития, т.е. эффекту акселератора.

210