4. Финансовые особенности предприятий различных организационно-правовых форм

Хозяйственное товарищество

Возможны 2 варианта: полное товарищество (ПТ) и товарищество на вере (ТНВ).

Финансовые особенности ПТ

Полное товарищество (ПТ) – это товарищество, участники которого занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им имуществом.

Участниками ПТ могут быть индивидуальные предприниматели и коммерческие организации.

Финансовые взаимоотношения между участниками ПТ регулируются Учредительным договором между участниками. В нем содержится следующая финансовая информация:

- размер и состав уставного капитала;

- размер доли каждого участника и порядок ее изменения;

- срок и порядок внесения вкладов;

- мера ответственности каждого из участников за нарушение обязательств по внесению вклада

В момент государственной регистрации участники вносят не менее ½ вклада. Остальное – в сроки, установленные Учредительным договором. С невнесенной вовремя суммы уплачивается штраф, а также возмещается причиненный вследствие этого материальный ущерб.

Доля в уставном капитале не оказывает влияния на права участников ПТ: на общем собрании каждый участник имеет 1 голос. Вместе с тем доля участника в уставном капитале определяет его долю в имуществе ПТ, которую он получит в случае выбытия. После выбытия одного из участников ПТ может продолжать свою деятельность или прекратить существование – это оговаривается в Учредительном договоре. Выбытие одного из участников требует внесения изменения в уставный капитал. Если Уставный капитал не меняется, то оставшиеся участники вносят ту сумму, которая была выплачена выбывшему участнику.

Прибыли (убытки), образующиеся в результате хозяйственной деятельности ПТ, распределяются между его участниками пропорционально сделанным ими взносам ( пропорционально доле каждого участника в уставном капитале).

Главная финансовая особенность ПТ – признание солидарной ответственности по обязательствам ПТ всем принадлежащим ему имуществом независимо от размера вклада в уставный капитал. Солидарная ответственность означает, что кредитор вправе требовать исполнения обязательств как от всех участников ПТ, так и от каждого из них в отдельности (если кредитор не получил полного удовлетворения своих требований от одного из должников, он имеет право требовать недополученное от других участников ПТ). Более того, участники отвечают по своим долгам не только имуществом ПТ, но и своим личным имуществом.

Финансовые особенности товарищества на вере (ТНВ)

ТНВ – это товарищество, в котором наряду с участниками, осуществляющими предпринимательскую деятельность, имеется один или несколько участников-вкладчиков, которые не принимают участия в ПД и несут риск убытков только в пределах внесенных ими вкладов. Вкладчиками могут быть как юридические, так и физические лица.

Правовое положение участников в ТНВ аналогично положению членов полного товарищества, т.е. они:

-занимаются предпринимательской деятельностью от имени ПТ;

-участвуют в управлении ПТ;

-несут полную солидарную ответственность по долгам и обязательствам ПТ.

Вкладчики же не участвуют в предпринимательской деятельности. Они лишь внесли определенную сумму денег в капитал товарищества и рассчитывают получить процент на вложенный капитал.

Взаимоотношения между вкладчиком и ТНВ регулируются Индивидуальным договором, в котором оговаривается:

- внесенная вкладчиком сумма денег;

- срок вклада;

- величина процента, выплачиваемого из прибыли ТНВ.

Вкладчики при выходе из ТНВ получают назад свой вклад; они не имеют права на получение части имущества.

Хозяйственное общество

Возможны 2 варианта: общество с ограниченной ответственность (ООО) и акционерное общество (АО).

Финансовые особенности ООО

Финансовые особенности ООО определены ГК РФ, а также законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

ООО – это хозяйственное общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли, размер которых зафиксирован в учредительных документах.

Участниками ООО могут быть граждане и юридические лица. Число членов ООО – не более 50. Финансовые взаимоотношения между участниками ООО регулируются Учредительным договором и уставом.

Уставный капитал ООО формируется из вкладов учредителей. В качестве вкладов могут быть:

– денежные средства;

– ценные бумаги;

– материальные ценности;

– имущественные права;

– нематериальные активы.

Минимальный размер уставного капитала ООО – 100 МРОТ (минимальных размеров оплаты труда на момент государственной регистрации ООО). На момент государственной регистрации ООО уставный капитал должен быть оплачен наполовину.

Размер доли каждого участника ООО определяется в процентах.

Доля (%) = Размер вклада / Уставный капитал *100%.

Доля в уставном капитале определяет правовое положение участника ООО:

1.Количество голосов, которое имеет участник на общем собрании (напр., доля в 25% дает 25 голосов из 100).

2.Величина прибыли (или убытка), которую получит участник.

3.Доля в имуществе, которую получит участник при выходе из ООО.

Главная финансовая особенность ООО – участники ООО не отвечают по его долгам и обязательствам и несут риск убытков только в пределах размера внесенных ими вкладов. Это значит, что при банкротстве ООО личное имущество участников не пострадает.

Общее собрание участников ООО может принять решение об увеличении уставного капитала за счет внесения дополнительных вкладов участниками ООО. Общее собрание определяет общую стоимость дополнительных вкладов. Размер дополнительного вклада определяется пропорционально доле каждого участника в уставном капитале. Дополнительные вклады вносятся в течение 2 месяцев. В учредительных документах вносятся соответствующие изменения, изменения подлежат государственной регистрации.

Уставный капитал может быть увеличен за счет вкладов, которые вносят новые члены ООО. Новый участник подает заявление, в котором указывает размер и состав вклада, порядок и срок внесения. Если положительное решение принято общим собранием единогласно, то вносятся соответствующие решения в учредительные документы.

Изменение уставного капитала может быть и в сторону его уменьшения. Это происходит, если по окончании 2-го и каждого последующего года стоимость чистых активов ООО меньше уставного капитала.

Чистые активы = Общая сумма активов – Общая сумма обязательств.

Таким образом, для финансового состояния ООО контроль за величиной чистых активов имеет важное значение. Если стоимость чистых активов меньше величины уставного капитала, уставный капитал должен быть уменьшен до величины чистых активов либо ООО ликвидируется.

ООО ежеквартально (1 раз в полгода, 1 раз в год) принимает решение о распределении чистой прибыли.

Прибыль распределяется пропорционально доле каждого участника в уставном капитале.

Финансист должен знать, что существуют законодательные ограничения в распределении прибыли ООО. Решение о распределении прибыли между участниками не может быть принято:

1. до полной оплаты всего уставного капитала;

2. в случае, если общество отвечает признакам несостоятельности;

3. в случае, если на момент принятия решения о распределении прибыли стоимость чистых активов меньше величины уставного капитала.

Когда эти причины устранены, то решение о распределении прибыли может быть принято.

Порядок распределения прибыли, состав, структура и размер целевых фондов, формируемых из прибыли, определяется уставом ООО.

ООО может привлекать дополнительные источники финансирования, например – проведение облигационных займов. Размер займа не должен превышать размера уставного капитала. ООО может размещать облигационные займы не ранее 3-го года существования общества (при условии, что 2 предыдущих годовых балансовых отчета были утверждены).

Финансовые особенности АО

АО имеют наиболее сложную внутреннюю систему функционирования. Деятельность АО регулируется Федеральным законом «Об акционерных обществах».

АО – это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное количество акций, удостоверяющих обязательные права их владельцев по отношению к АО.

Главная финансовая особенность АО: акционеры не отвечают по долгам и обязательствам АО и несут риск убытков в пределах принадлежащих им акций.

АО может быть закрытого (ЗАО) и открытого (ОАО) типа.

Финансовые особенности ЗАО:

1.Акции распространяются только среди его учредителей (или заранее определенного круга лиц).

2. Акции не поступают в открытую продажу.

3. Число акционеров не более 50.

Финансовые особенности ОАО

1.Акционеры могут распоряжаться своими акциями без согласия других акционеров.

2. ОАО может проводить открытую продажу своих акций.

3. ОАО не имеет ограничений по числу акционеров.

Финансовые аспекты учреждения АО

АО создается путем его учреждения по решению общего собрания учредителей. При этом решение должно быть принято единогласно.

Единственный учредительный документ – устав АО. В уставе содержится следующая финансовая информация:

-полное и сокращенное фирменное название и местонахождение;

- тип ОА (закрытое или открытое);

- количество, номинальная стоимость, категория акций, размещаемых АО;

- размер уставного капитала;

- права акционеров;

- структура и компетенция органов управления;

- порядок подготовки и проведения общего собрания.

Уставный капитал АО составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. При учреждении АО все его акции должны быть выкуплены учредителями. Минимальный размер уставного капитала определяется Законом:

-для ЗАО не менее 100 МРОТ;

-для ОАО не менее 1000 МРОТ.

Номинальная стоимость всех акций одинакова.

В момент учреждения АО акции выкупаются учредителями по номиналу, при повторных эмиссиях оплата акций производится по текущей рыночной цене.

Выплата дивидендов

Акции являются ценными бумагами, дающими право на получение дивидендов. Дивиденд выплачивается в денежной форме. Источник выплаты дивидендов – чистая прибыль за текущий год.

Решение о выплате дивидендов, их размере и порядке выплаты принимается общим собранием. Для каждой выплаты совет директоров составляет список лиц, имеющих право на получение дивидендов. Существуют законодательные ограничения на выплату дивидендов (как и в случае ООО). АО не вправе принимать решение о распределении чистой прибыли между акционерами при следующих условиях:

- до полной оплаты всего уставного капитала;

- если на момент выплаты дивидендов АО отвечает признакам несостоятельности;

- если стоимость чистых активов АО меньше величины его уставного капитала.

АО может увеличить свои финансовые ресурсы путем выпуска облигаций. В отличие от акций, облигации не увеличивают уставного капитала АО. Облигации выпускаются для решения конкретных финансовых проблем. По истечении определенного срока облигации выкупаются с выплатой определенного процента.

Финансовые проблемы ликвидации АО

АО может быть ликвидировано добровольно или по решению суда.

Процедура ликвидации такова:

1. Совет директоров АО выносит на общее собрание вопрос о ликвидации АО. Назначается ликвидационная комиссия, к ней переходят все права по управлению АО, в частности, она должна сообщить в печати о порядке и сроках предъявления требований кредиторами.

2. Ликвидационная комиссия составляет промежуточный ликвидационный баланс, в котором отражено имущество ликвидируемого АО. Баланс утверждается общим собранием.

3. Если имеющихся денежных средств АО недостаточно для удовлетворения требований кредиторов, то ликвидационная комиссия осуществляет продажу имущества АО с публичных торгов.

4. Выплаты кредиторам осуществляются в следующем порядке:

а) выплаты гражданам, перед которыми АО несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;

б) выплата выходных пособий и оплата труда лицам, работающим по трудовому договору;

в) выплаты кредиторам по обязательствам, обеспеченным залогом имущества;

г) платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Следует иметь в виду, что требования каждой очереди удовлетворяются только после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

5. После расчетов с кредиторами ликвидационная комиссия составляет ликвидационный баланс, где отражается оставшееся имущество.

6. Оставшееся имущество распределяется между акционерами по следующей очереди:

– выплата начисленных, но не выплаченных дивидендов по привилегированным акциям;

– выплата держателям привилегированных акций;

– распределение оставшегося имущества между держателями простых акций.

Следует учесть, что если оставшегося после расчетов с кредиторами имущества недостаточно для всех выплат (п.6), то это имущество распределяется между владельцами привилегированных акций пропорционально количеству акций. При этом владельцы простых акций не получают ничего.

Финансы унитарных предприятий

Финансовые особенности унитарных предприятий обусловлены отсутствием права собственности на закрепленное за ними имущество.

Имущество унитарного предприятия НЕДЕЛИМО и не распадается на доли или вклады работников.

Имущество унитарного предприятия является государственной собственностью.

Различают 2 типа унитарных предприятий:

1. Унитарные предприятия, за которыми государственное имущество закрепляется на правах хозяйственного ведения.

Для таких предприятий характерно следующее:

- предмет и цели деятельности предприятия определяет государство;

- государство осуществляет контроль за использованием имущества;

- часть прибыли передается государству;

- предприятие не может распоряжаться имуществом (продать, сдать в аренду) без согласия собственника.