Понятие и виды инвестиций

Основным направлением развития всей производственной системы является существенное увеличение инвестиций в материальную сферу экономики. В связи с этим управление инвестициями в активы предприятия существенно возрастает

Износ основных производственных фондов в большинстве отраслей материального производства достиг критической величины (70 – 80 %), что грозит крупными техногенными катастрофами и авариями. В период 2005 – 2015 г. из-за физического износа будет происходить массовый вывод основных производственных фондов из эксплуатации. К сожалению, сейчас забыты такие категории, как технический прогресс, техническая реконструкция, перевооружение, модернизация , которым ранее уделялось больше внимания.

Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала, направленное на увеличение функционирующего капитала и прирост запасов.

Рынок инвестиций включает:

1. Инвестиции в материальном секторе экономики.

2. Инвестиции в финансовом секторе экономики.

3. Инвестиции в инновационном секторе экономики.

Рассмотрим инвестиции в материальном секторе экономики.

Их делят по следующим направлениям:

1)Инвестиции в основные производственные фонды.

2)Инвестиции в недвижимость.

3)Инвестиции в другие реальные активы.

Инвестиции в основные производственные фонды могут рассматриваться как:

-реконструкция – локальное или полное переустройство производственного процесса, строительство новых и ликвидация старых цехов и участков;

-техническое перевооружение и модернизация – это мероприятия по повышению технико-экономического уровня отдельных участков, агрегатов, технологических линий (там имеется «узкое» место);

-расширение действующего предприятия – осуществляется по новому проекту, предусматривающему строительство новых цехов, участков со всеми вспомогательными коммуникациями;

-новое строительство – наиболее трудоемкие и капиталоемкие проекты по сравнению с рассмотренными выше.

Как показывает практика, наиболее эффективными являются инвестиции в реконструкцию и техническое перевооружение, т.к.

– не прерывается производственный процесс;

– можно использовать имеющиеся здания, сооружения, коммуникации;

– благодаря возникающей экономии можно больше средств вложить в активные элементы основных производственных фондов;

– рост производственных мощностей не сопровождается соответствующим ростом численности работников, следовательно, растет фондовооруженность и производительность труда.

Инвестиции в недвижимость имеют ряд особенностей:

1. Отрицательные оттоки денежных средств в период вложения сменяются положительными потоками в последующие периоды, это создает стабильность для инвестора (он должен планировать и убытки).

2. Отток денежных средств в первый год сменяется притоком денежных средств; сменяется притоком во второй год, но в следующие годы проект может не дать никаких притоков. Скорее всего, проект был плохо просчитан, поэтому оказался убыточным.

3. Отрицательный поток денежных средств в период вложения может смениться положительным или отрицательным потоком в следующие периоды.

4. Недвижимость характеризуется неделимостью (нельзя купить полкомнаты!).

5. Любая недвижимость связана с землей, которая по стоимости только увеличивается, а расположенная на ней недвижимость со временем изнашивается и теряет свою первоначальную стоимость.

6. По разным видам недвижимости условия налогообложения разные, что также влияет на доходность инвестиций в недвижимость.

Инвестиции в другие реальные активы включают инвестиции в золото, драгоценные металлы, антиквариат, ювелирные украшения, произведения искусства.

Финансовые инвестиции – это вложения в активы, которые предприятия держат в целях увеличения своего богатства посредством получения процентов, дивидендов и т.д.

Неработающие денежные средства (под подушкой) не являются инвестициями, но они станут ими, как только будут помещены, например, на счет в банк. Формы вложения денежных средств могут быть различными. Главное – они должны приносить доход.