- •Навчально-методичні матеріали з вивчення дисципліна "управління фінансовими ризиками"
- •2.1. Вступ
- •2.2. Тематичний план вивчення дисципліни
- •2.3. Програма дисципліни та рекомендована література Тема 1. Основи управління фінансовими ризиками.
- •Тема 2. Методи виявлення та кількісного аналізу фінансових ризиків.
- •Тема 3. Методи оцінювання ризиків та їх нейтралізації.
- •Тема 4. Управління фінансовими ризиками із використанням похідних інструментів.
- •Тема 5. Управління ринковими ризиками підприємства.
- •Тема 6. Управління кредитними ризиками підприємства та ризиками фінансування.
- •Тема 7. Управління операційними ризиками підприємства.
- •Тема 8. Інтегральне управління ризиками підприємства.
- •Основна та додаткова рекомендована література. Основа література
- •Додаткова література
- •2.4. Плани та завдання до практичних (семінарських) занять
- •Плани семінарських (практичних) занять для вечірньої форми навчання
- •Плани семінарських (практичних) занять для заочної форми навчання
- •2.5. Організація самостійної роботи студентів
- •2.5.1 Карта самостійної роботи студентів Карта самостійної роботи студентів (для очної форми навчання)
- •Карта самостійної роботи студентів (для заочної форми навчання)
- •Карта самостійної роботи студентів (для вечірньої форми навчання)
- •Індивідуальне завдання для студентів вечірньої форми навчання
- •Індивідуальна контрольна робота (для студентів заочної форми навчання)
- •Критерій оцінки виконання індивідуальних завдань та контрольної роботи
- •Частини 1 та 4— максимальна оцінка 10 балів.
- •Частина 2 (та індивідуального завдання для студентів вечірньої форми в цілому) — максимальна оцінка 20 балів.
- •Частина 3 — максимальна оцінка 5 балів.
- •2.6. Система поточного і підсумкового контролю якості знань студентів з дисциплін
- •2.6.1. Порядок поточного контролю та критерії оцінювання знань студентів з дисципліни
- •Порядок оцінювання середньої успішності студентів вечірньої форми навчання
- •Критерій оцінки якості підготовки студентів до семінарських занять
- •Критерій оцінки завдань, що включені до модульного контролю
- •2.6.2. Порядок підсумкового контролю знань
- •Структура екзаменаційного білета для підсумкового контролю знань
- •2.6.3 Приклад екзаменаційного білету Програмні питання.
- •Тестові завдання.
- •Практичні завдання.
- •Критерій оцінки відповідей студентів в рамках підсумкового контролю Критерій оцінки відповідей на теоретичні питання
- •Критерій оцінки рішення задач
- •Критерій оцінки відповідей на тестові завдання
Критерій оцінки якості підготовки студентів до семінарських занять
Активність та робота студента на семінарських заняттях протягом семестру оцінюється через середній бал успішності таким чином.
5 балів студент отримує, якщо середній скоригований бал успішності (див. вище) перевищує 3 бали;
0 балів студент отримує, якщо середній скоригований бал успішності (див. вище) не перевищує або рівний 3-м балам.
Критерій оцінки завдань, що включені до модульного контролю
Завдання, що включені до підсумкового або поточного модульного контролю (теоретичні питання, тестові завдання та задачі) оцінюються за критеріями, що застосовуються відносно аналогічних типів завдань в рамках підсумкового контролю.
2.6.2. Порядок підсумкового контролю знань
Підсумкове оцінювання знань студентів здійснюється у такий спосіб:
|
|
максимальні бали |
очна форма навчання |
поточний контроль підсумковий контроль (підсумковий модульний контроль) |
60 40 |
заочна форма навчання |
поточний контроль підсумковий контроль (іспит) |
40 60 |
вечірня форма навчання |
поточний контроль підсумковий контроль (іспит) |
40 60 |
Оцінювання знань студентів за результатами іспиту здійснюється за 60 бальною системою. У випадку отримання менше 50% оцінки (менше 30 балів) виставляється оцінка “незадовільно.” Отримані на іспиті бали складаються із балами, отриманими за результатами поточного контролю. Загальна оцінка по підсумковому контролю за 100 бальною шкалою переводиться у традиційну 4 бальну систему. До екзаменаційній відомості виставляються підсумки за 100 бальною та 4 бальною системами, у заліковій книжці лише за 5 бальною системою.
Переведення даних 100 бальної системи на 5 бальну систему переводиться за загально університетською шкалою, визначеною положенням про оцінювання успішності студентів.
Структура екзаменаційного білета для підсумкового контролю знань
Екзаменаційний білет включає 6 запитань (кожне завдання оцінюється за шкалою в 0, 5 або 10 балів – див. нижче критерії оцінювання відповідей):
програмні питання |
1 |
задачі |
2 |
тестові завдання* |
2 |
* кожне тестове завдання складається із 5 тестів |
2.6.3 Приклад екзаменаційного білету Програмні питання.
1. Джерела вартості реальних опціонів та її оцінка.
2. Поняття економічного капіталу та його розрахунок.
Тестові завдання.
Завдання 3.
Визначте показники, що впливають на величину RAROC.
Середньозважена вартість капіталу.
Очікуваний фінансовий результат.
Очікувані збитки.
Вартість, приведена на ризик (V@R).
Вкладений капітал.
Визначте за вимогами Базельського комітету величину V@R для портфеля, що відповідає V@R в 1 000 тис грн., визначеної за методом RiskMetrics.
4 450 тис грн.
1 000 тис грн.
225 тис грн.
1 412,1 тис грн.
10 000 тис грн.
Визначте рекомендації теорії оптимального портфеля інвестицій.
Ризик фінансування мінімізується при фінансуванні сукупність активів.
Фінансування здійснюється під впливом принципала на агента.
Диверсифікації підлягає лише системний ризик.
Привабливий актив характеризується нульовим значення β.
Фінансування визначається величиною агентських витрат.
Визначте характеристики американського опціону на акції.
По акціям не виплачуються грошові дивіденди.
Опціон може бути реалізований у будь-який момент після його емісії.
Опціон може бути реалізований лише в момент завершення періоду його дії.
Опціон може бути реалізований лише протягом чітко визначеного періоду часу.
По акціям виплачуються грошові дивіденди.
Визначте мету проведення верифікації моделі кількісної оцінки ризику.
Прогнозування потенційних збитків.
Розрахунок величини економічного капіталу.
Виявлення помилки в попередніх розрахунках.
Перегляд фінансових результатів за попередні роки.
Оцінка надійності визначеної моделі.
Завдання 4.
Визначте характеристики європейського опціону на акції.
По акціям не виплачуються грошові дивіденди.
Опціон може бути реалізований у будь-який момент після його емісії.
Опціон може бути реалізований лише в момент завершення періоду його дії.
Опціон може бути реалізований лише протягом чітко визначеного періоду часу.
По акціям виплачуються грошові дивіденди.
Визначте показники, що впливають на величину RORAC.
Середньозважена вартість капіталу.
Очікуваний фінансовий результат.
Очікувані збитки.
Економічний капітал.
Вкладений капітал.
Визначте складі сукупного ризику за Г.Марковіцем.
Системний ризик.
Кредитний ризик.
Несистемний ризик.
Пасивний ризик.
Активний ризик.
Визначте фінансові інструменти, що відносяться до похідних цінних паперів.
Інвестиційний сертифікат.
Варант.
Депозитарна розписка.
Фінансовий опціон.
Банківський вексель.
Визначте господарські операції, що призведуть до зростання фінансового лівериджу.
Розміщення дисконтних облігацій.
Погашення векселя.
Викуп акцій власної емісії.
Анулювання акцій власної емісії.
Отримання банківського кредиту.