Навчально-методичні матеріали для вивчення дисципліни “Фінансове посередництво”

Укладачі: к.е.н. доцент Зубик С.П.

к.е.н. доцент Свідерська І.М.

1. Вступ

Дисципліна “Фінансове посередництво” включена в навчальний план підготовки магістрів за програмою “Фінансовий менеджмент в сфері бізнесу”.

Дисципліна “Фінансове посередництво” орієнтована на засвоєння студентами особливостей діяльності фінансових посередників та фінансового інвестування.

Метою вивчення дисципліни “Фінансове посередництво” є надання магістрам базових знань щодо суттєвих аспектів діяльності у сфері фінансового посередництва та фінансового інвестування, які дозволяють отримати високий рівень кваліфікації та практичних навичок для забезпечення майбутнім випускникам конкурентних переваг на ринку праці.

Завданням дисципліни є засвоєння студентами знань щодо:

- значення фінансового посередництва для економіки у цілому; функцій фінансового посередництва як окремої сфери економічної діяльності; завдань, які виконують фінансові посередники у процесі своєї діяльності;

- складу та структури середовища в рамках якого здійснюють свою діяльність фінансові посередники (інвестиційного середовища), а також місця і ролі фінансових посередників на ринку фінансового інвестування;

- інституційно-правових засад функціонування фінансових посередників, в першу чергу таких груп фінансових посередників, як договірні ощадні інститути та інвестиційні посередники,

- особливостей формування ресурсної бази та напрямків інвестування залучених ресурсів фінансовими посередниками;

- теоретичних основ фінансового посередництва та портфельного інвестування у фінансовій сфері;

- змісту інвестиційного процесу та його основних етапів (зокрема таких етапів, як розробка інвестиційної політики, аналіз ринку цінних паперів, формування та перегляд інвестиційного портфеля, аналіз його ефективності);

- визначення фінансових результатів діяльності фінансових посередників та особливостей їх оподаткування.

Предметом дисципліни є фінансове посередництво, як особливий вид економічної діяльності, та усі важливі аспекти такої діяльності, як то: вплив фінансового посередництва на розвиток економіки; інституційно-правові основи фінансового посередництва; інвестиційний процес, як основа діяльності інститутів цієї сфери економіки; теоретичні основи портфельного інвестування; особливості формування фінансових результатів та оподаткування фінансових посередників тощо.

Ключовими темами дисципліни “Фінансове посередництво” є теми, присвячені вивченню діяльності щодо опосередкування зустрічного руху фінансових ресурсів від їх власників (донорів) та фінансових інструментів від їх емітентів (реципієнтів). Така діяльність передбачає залучення коштів індивідуальних інвесторів (переважно – заощаджень населення) та їх вкладення у різноманітні фінансові інструменти.

Дисципліна «Фінансове посередництво» є важливою складовою підготовки магістрів і представляє собою одночасне продовження дисциплін, присвячених фінансам підприємств, основам інвестування та законам функціонування фондового ринку.

Професійні компетенції, що формуються в результаті вивчення дисципліни:

1. Аналітичні

• Здійснювати оцінку цінних паперів фінансових посередників на основі фундаментального та технічного аналізу;

• Аналізувати інвестиційну політику фінансових посередників відповідно до принципів диверсифікації та ліквідності;

• Визначати допустимі параметри дохідності та ризику під час розробки та перегляду інвестиційної політики;

• Оцінювати ефективність управління цінними паперами та інвестиційним портфелем

• Аналізувати вигоди та втрати від переформування портфеля цінних паперів;

• Визначати доцільність проведення реструктуризації інвестиційного портфеля з урахуванням потенційних витрат;

• Оцінювати ефективність управління портфелем цінних паперів з урахуванням дохідності та ризику;

• Використовувати математичний інструментарій портфельних теорій з метою формування та реструктуризації інвестиційного портфеля

• Аналізувати результати діяльності фінансових посередників, їх доходи та витрати

2. Планово-проектні

• Прогнозувати інвестиційні мотиви індивідуальних інвесторів (власників індивідуальних заощаджень), з метою підвищення ефективності їх розміщення;

• Розробляти та обґрунтовувати інвестиційну політику для фінансового посередника;

• Прогнозувати вплив фундаментальних факторів на зміну котирувань цінних паперів (рівень фінансово-економічного розвитку підприємств – емітентів);

3. Організаційні

• Організація інвестиційного менеджменту при застосуванні зовнішньої та внутрішньої форми управління

• Організація активного та пасивного управління інвестиційним портфелем

• Організація інвестиційного процесу фінансовими посередниками;

• Проведення формування та реструктуризації інвестиційного портфеля;

• Організація інформаційного забезпечення фінансового посередництва;

• Управління інвестиційними портфелями різних типів фінансових посередників (договірні ощадні інститути, депозитні інститути, інвестиційні посередники);

• Оцінка впливу інвестиційного середовища на інвестиційну політику фінансових посередників;

4. Контрольні

• Контролювати дохідність і ризик інвестиційного портфеля, раціональність інвестиційної політики;

5. Науково-дослідницькі

• Проводити дослідження ролі фінансових посередників в розвитку економіки;

• Досліджувати структуру фінансового посередництва та її вплив на характер економічного розвитку країни;

• Систематизувати та проводити подальше дослідження проблем державного регулювання діяльності фінансових посередників;

• Систематизувати та проводити подальше дослідження проблем інвестиційної діяльності різних типів фінансових посередників;

• Проводити дослідження щодо застосування елементів технічного та фундаментального аналізу в умовах неефективного ринку;

• Проводити дослідження щодо можливості та доцільності використання зарубіжного досвіду управління активами інститутів спільного інвестування в Україні;

• Проводити дослідження проблем фінансування та збереження пенсійних накопичень в системі недержавного пенсійного забезпечення;

• Проводити дослідження можливого вдосконалення системи оподаткування недержавного пенсійного забезпечення та страхування життя;