Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Анализ финансовой отчетности. Учебно-методический комплекс
.pdf
111
отчетности раскрываются в стандартах МСФО: 25 «Учет
инвестиций», 27 «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций
в дочерние компании», 28 «Учет инвестиций в ассоциированные
компании» и 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной
деятельности». Приказом Минфина России от 12 мая 1999 г. «О
внесении изменений и дополнений в Методические рекомендации по
составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности»
холдинговым компаниям в Российской Федерации разрешается
составлять сводную бухгалтерскую отчетность по перечисленным
выше стандартам МСФО.
Некоторые вопросы, касающиеся консолидированной
отчетности, отражены в ПБУ11/2000 «Информация об
аффилированных лицах».
2. Принципы подготовки консолидированной отчетности
Существуют различные принципы, присущие методике
консолидированного учета и отчетности. Вот некоторые из них.
Акции, купленные у дочернего предприятия, отражаются в
балансе материнской фирмы по себестоимости приобретения, а доля
участия в собственном капитале дочернего предприятия – по
балансовой стоимости внесенных активов.
Активы и обязательства дочернего предприятия необходимо
переоценить на момент консолидации по их текущей (рыночной)
стоимости. Для этой цели создается резерв переоценки.
Положительная разница между предложением (стоимостью
акций, предлагаемых в качестве платы или стоимости внесенного
имущества) и суммой чистых активов дочернего предприятия
капитализируется, рассматривается как положительный гудвилл при
консолидации и учитывается в составе нематериальных активов.
Отрицательная разница (отрицательный гудвилл) отражается в
составе резервов на приобретение.
Взаимозадолженность (как дебиторская, так и кредиторская)
между предприятиями консолидированной группы из
консолидированного баланса исключается.
Для того чтобы предотвратить двойное отражение по
консолидированному балансу средств или кредиторской
задолженности, остатки по счетам предприятий консолидированной
группы, возникшие в результате взаимных расчетов, должны быть
112
исключены. С этой целью до составления вступительного
консолидированного баланса проводится детальная взаимовыверка
дебиторской и кредиторской задолженности между предприятиями
группы и производится взаимозачет.
Прежде всего необходимо дебиторскую и кредиторскую
задолженность по вновь приобретенному предприятию и компаниям
консолидированной группы, отраженную по счетам 60,76,64,62 и т.д.,
перевести на счет 78 «Расчеты с дочерними (зависимыми)
обществами» и составить трансформационную таблицу
взаимозадолженности. По одноименным операциям проводится
взаимозачет дебиторской и кредиторской задолженности, а в случае
выявления расхождения делаются корректировочные бухгалтерские
записи как для консолидированного баланса, так и по балансам
отдельных предприятий группы.
При этом особое внимание следует обратить на балансовую
оценку переданных и принятых предприятиями консолидированной
группы активов до момента регистрации консолидированной группы
предприятий. Если продукция (услуги) предприятия полностью
потребляет внутри объединения, величина трансфертной цены
является чисто учетной, не влияющей на финансовое положение
объединения в целом. Проблема заключается в установлении
справедливой цены, по которой будет составляться отчетность таким
образом, чтобы результаты деятельное каждого предприятия группы
были правильно измерены и оценены. Потребность в таких
трансфертных ценах возникает во всех консолидированных группах,
где ведется обособленный учет деятельности предприятий.
Существуют три основных метода определения конкретной
величины трансфертной цены (ТЦ):
1) ТЦ, основанные на рыночных ценах, т.е. прейскурантных,
публикуемых цен на такие же продукты и услуги в тех случаях, когда
каждое предприятие имеет и внутренних, и внешних заказчиков;
2) ТЦ, в основе которых лежат затраты (себестоимость):
переменные, полные, затраты (переменные плюс постоянные затраты),
себестоимость плюс, например, 120% от полных затрат или 175% от
переменных;
3) договорные ТЦ.
Рыночный подход наиболее приемлем при определении ТЦ.
Считается, что такой трансферт продуктов и услуг обычно ведет к
оптимизационным решениям, способствует достижению целей
113
объединения в целом. Использование рыночных цен в качестве
трансфертных хорошо подход к концепции центров прибыли и делает
возможной оценку деятельность подразделений, основанную на
финансовых результатах. Однако применение рыночных ТЦ
ограничено рядом условий, предполагающих:
наличие хорошо разработанного рынка промежуточных
продуктов и услуг, аналогичных продукции подразделений;
существование устойчивых равновесных цен;
достаточно высокую степень децентрализации, когда
предприятия свободны покупать и продавать как у себя, так и на
стороне.
Существует общая формула, которая может быть использована
как отправная точка в расчете ТЦ между подразделениями корпорации
со сложной организационной структурой: ТЦ должна быть равна
сумме удельных переменных затрат трансфертных продуктов и
удельного маржинального дохода, который теряется продающим
подразделением в результате отказа от внешних продаж:
ТЦ = Переменная себестоимость на единицу продукции +
Маржинальный доход на единицу продукции.
В принципе эта формула универсальна и приемлема как в
случае отсутствия, так и в случае наличия недогруженных мощностей.
Однако трудность ее применения связана с наличием устойчивых цен,
используемых в качестве базы для расчета постоянного
маржинального дохода.
3. Специфика анализа сегментарной отчетности
Консолидированная бухгалтерская отчетность обеспечивает и
информацию по сегментам в соответствии с требованиями ПБУ
12/2000 «Информация по сегментам». Тем более, что требование
раскрытия информации по отчетному сегменту, т.е. информации
по отдельному операционному или географическому сегментам уже
имеется в системе учета трансформационных и трансакционных
издержек по всем организациям, задействованным в производственнохозяйственном цикле консолидированной группы.
Это Положение применяется организацией при составлении
сводной бухгалтерской отчетности в случае наличия у нее дочерних и
зависимых обществ, а также если на нее учредительными
документами объединений юридических лиц (ассоциаций, союзов и
114
др.), созданных на добровольных началах, возложено составление
сводной бухгалтерской отчетности.
Различают следующие виды сегментарной отчетности:
а) информация по сегменту – информация, раскрывающая часть
деятельности организации в определенных хозяйственных условиях
посредством представления установленного перечня показателей
бухгалтерской отчетности организации;
б) информация по операционному сегменту – информация,
раскрывающая часть деятельности организации по производству
определенного товара, выполнению определенной работы, оказанию
определенной услуги или однородных групп товаров, работ, услуг,
которая подвержена рискам и получению прибылей, отличным от
рисков и прибыли по другим товарам, работам, услугам или
однородным группам товаров, работ, услуг;
в) информация по географическому сегменту – информация,
раскрывающая часть деятельности организации по производству
товара, выполнению работ, оказанию услуг в определенном
географическом
регионе деятельности организации, которая подвержена рискам и
получению прибылей, отличным от рисков и прибылей, имеющих место
в других географических регионах деятельности организации;
г) информация по отчетному сегменту – информация по
отдельному операционному или географическому сегменту,
подлежащая обязательному раскрытию в бухгалтерской отчетности
или в сводной бухгалтерской отчетности;
д) информация о выручке (доходах) сегмента – информация о
выручке от продажи определенных товаров, от выполнения
определенных работ, оказания определенных услуг или от продажи
товаров, выполнения работ, оказания услуг в определенном
географическом регионе деятельности организации (данные о
величине, непосредственно относящиеся на данный сегмент), а также
части общей выручки организации, которая обоснованно приходится на
данный сегмент (в том числе от продаж внешним покупателям или от
операций с другими сегментами этой же организации);
е) информация о расходах сегмента – информация о
расходах по производству определенных товаров, выполнению
определенных работ, оказанию определенных услуг или по
производству товаров, выполнению работ, оказанию услуг в
определенном географическом регионе деятельности организации, а
115
также части общих расходов организации, которые обоснованно
приходятся на данный сегмент (в том числе от продаж внешним
покупателям или от операций с другими сегментами этой же
организации);
ж) информация о финансовом результате сегмента –
информация о разнице между выручкой (доходами) и расходами
сегмента;
з) информация об активах сегмента – информация об активах,
которые используются для производства определенных товаров,
выполнения определенных работ, оказания определенных услуг или
для производства товаров, выполнения работ, оказания услуг в
определенном географическом регионе деятельности организации;
и) информация об обязательствах сегмента – информация об
обязательствах, которые возникают при производстве и продаже
определенных товаров, выполнении определенных работ, оказании
определенных услуг или при производстве и продаже продукции
(товаров), выполнении работ, оказании услуг в определенном
географическом регионе деятельности организации.
Перечень сегментов, информация по которым раскрывается в
бухгалтерской отчетности (далее – отчетные сегменты),
устанавливается организацией самостоятельно, исходя из ее
организационной и управленческой структур. Информация по
отчетному сегменту должна подготавливаться в соответствии с учетной
политикой организации.
В составе первичной информации по отчетному сегменту в
бухгалтерской отчетности раскрываются следующие показатели,
относящие к отчетному сегменту:
общая величина выручки, в том числе полученная от
продаж внешним покупателям и от операций с другими сегментами;
финансовый результат (прибыль или убыток);
общая балансовая величина активов;
общая величина обязательств;
общая величина капитальных вложений в основные средства
и нематериальные активы;
общая величина амортизационных отчислений по основным
средствам и нематериальным активам;
совокупная доля в чистой прибыли (убытке) зависимых и
дочерних обществ, совместной деятельности, а также общая величина
вложений в эти зависимые общества и совместную деятельность.
116
МАТЕРИАЛЫ ПРОВЕДЕНИЯ СЕМИНАРСКИХ И
ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
ТЕМА 1. ПРЕДМЕТ, МЕТОД И ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО
БАЛАНСА
1. Качественные характеристики бухгалтерской отчетности.
2. Основные направления совершенствования информативности
бухгалтерской отчетности.
3. Основные приемы искажения бухгалтерской отчетности, их
влияние на результаты анализа.
4. Влияние изменений в подходах к формированию
бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО на российскую
практику.
5. Условия признания активов предприятия, их значение для
оценки имущественного и финансового состояния предприятия.
Список рекомендуемой литературы
1. Абрютина М. С. Финансовый анализ коммерческой
деятельности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Финпресс», 2002. –
Глава 5. Анализ бухгалтерского баланса.
2. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред.
О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. – Глава 3.
Бухгалтерский баланс и его анализ.
3. Бариленко В. И. Анализ финансовой отчетности: учебное
пособие – М.: КНОРУС, 2005. – Глава 2. Анализ официально
публикуемой финансовой отчетности.
4. Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006. –
Глава 3. Общая оценка финансового состояния предприятия.
5. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой
отчетности: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело
и Сервис», 2005. – Глава 3. Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс».
Дополнительная литература
6. Грачева М. Е. Формирование аналитического баланса в
условиях перехода на МСФО // Экономический анализ: теория и
практика. – 2006. - №15 (72).
117
7. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной
Показатели
Данные по состоянию на:
Общее
изменен
ие, гр.6
– гр.1
01.01.05
01.04.05
01.07.05
01.10.05
01.01.06
1
2 3 4 5 6
7
АКТИВ
Внеоборотные активы
Оборотные активы –
всего
В том числе:
- запасы
- дебиторская
задолженность
- денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения7
деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.
– Глава 4 Анализ финансовой отчетности предприятия.
8. Мощенко Н. П. Разработка аналитического баланса,
горизонтальный и вертикальный анализ // Экономический анализ: теория
и практика. – 2005. - №14 (47).
9. Просвирина И. И. Информация о неосязаемых активах и
аналитические возможности баланса // Экономический анализ: теория и
практика. – 2005. - №23.
Типовые задачи
№1.1
Дать предварительную оценку финансового состояния
предприятия и установить факторы, повлиявшие на его изменение за
анализируемый период.
Источники: бухгалтерская отчетность за 4 смежных периода.
Методические указания: составить аналитический баланс-нетто.
Проанализировать структуру основных элементов активов предприятий
и источников их формирования. Составить заключение о том, как
имеющие место изменения в структуре баланса отразятся на финансовом
положении предприятия. Для анализа использовать табл. 1.16.
Таблица 1.1 – Структура активов и пассивов предприятия
В процентах
6
Здесь и далее, где это необходимо, провести пересчет показателей отчетности таким образом, чтобы иметь
информацию о значениях показателей в разрезе отдельных кварталов (1-го, 2-го, 3-го и 4-го). В графе 5 табл. 1.1. и
аналогичных таблиц отражаются данные на конец 4-го квартала (конец года).
7
Справочно: краткосрочные финансовые вложения предприятия представлены легкореализуемыми ценными бумагами.
118
ПАССИВ
Собственный капитал
Заемный капитал
В том числе:
- долгосрочные
обязательства
- краткосрочные
обязательства, в том
числе:
- займы и кредиты
- расчеты с
кредиторами
Оцените справедливость включения в состав долгосрочных
Показатели
Данные по состоянию на:
Общее
изменен
ие, гр.6
– гр.1
01.01.05
01.04.05
01.07.05
01.10.05
01.01.06
1
2 3 4 5 6
7
1. ЗАПАСЫ:
1.1 сырьѐ и материалы,
из них –
1.1.1 залежалые
1.2 незавершенное
производство
1.3 готовая продукция,
из неѐ –
1.3.1 не пользующаяся
спросом
1.4 расходы будущих
периодов
2. ДЕБИТОРСКАЯ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
2.1 в том числе
маловероятная для
взыскания
пассивов кредитов в размере 90000 тыс. руб. по состоянию на 01.01.2006.
Изменится ли после этого Ваша оценка структуры пассивов?
№1.2
Оценить динамику состояния оборотных активов на предприятии
и указать основные факторы, обусловившие изменения в их структуре к
концу года. Для анализа используется и заполняется табл. 1.2.
Источники: бухгалтерские балансы за четыре смежных периода,
п. 1 дополнительных данных.
Таблица 1.2 – Оценка состояния оборотных активов предприятия
Тыс. руб.
119
3. ДЕНЕЖНЫЕ
СРЕДСТВА И
ЛЕГКОРЕАЛИЗУЕМЫ
Е ЦЕННЫЕ БУМАГИ
4. Всего
труднореализуемые
активы (стр. 1.1.1+
стр.1.2+ стр.1.3.1+
стр.1.4+ стр.2.1)8
5. Всего оборотные
активы
Показатели
Данные по состоянию на:
По уточненным
данным9
01.01.05
01.04.05
01.07.05
01.10.05
01.01.06
н.г.
к.г.
1
2 3 4 5 6 7 8
Текущей ликвидности
Промежуточный
коэффициент
ликвидности
Абсолютной
ликвидности
№1.3
Рассчитать и проанализировать динамику коэффициентов
ликвидности. Как изменятся значения коэффициентов с учетом
информации о «качестве» оборотных активов? Для расчетов
использовать табл. 1.3.
Таблица 1.3 – Расчет коэффициентов ликвидности
Источники информации: бухгалтерские балансы за четыре
смежных квартала, п. 1 дополнительных данных.
Методические указания: значения коэффициентов ликвидности по
уточненным данным рассчитываются на основе дополнительной
информации о состоянии оборотных активов.
Охарактеризовать величину чистых оборотных активов и
причины ее изменения в отчетном периоде и сделать выводы
относительно влияния данных изменений на платежеспособность
предприятия. Результаты расчетов представить в виде табл. 1.4.
Источники информации: бухгалтерские балансы, данные табл. 1.2.
8
Справочно: с учетом специфики деятельности данного предприятия статьи незавершенного производства и
расходов будущих периодов отнесены к труднореализуемым.
9
Справочно: н.г., к.г. - начало и конец года.
№1.4
120
Таблица 1.4 – Оценка величины чистых оборотных активов
Статьи оборотных активов
и краткосрочных
обязательств по
состоянию на:
Влияние изменения статьи на:
величину чистых оборотных
активов
денежные средства
начало
периода
конец
периода
Увеличивается
Сокращается
Увеличиваются
Сокращаются
В тыс.руб.
Вопросы для самопроверки
1. В чем состоит необходимость и полезность анализа
предприятия с помощью финансовых коэффициентов?
2. Дайте характеристику финансовым коэффициентам как
системе. Какие признаки могут быть использованы для систематизации
финансовых коэффициентов?
3. Перечислите основные финансовые коэффициенты.
4. Как измеряется прибыльность продаж? О чем говорит
значение этого финансового коэффициента?
5. Чем мотивировано извлечение процентных платежей из
себестоимости при оценки прибыльности продаж?
6. В чем экономический смысл понятия оборачиваемости
определенного вида активов?
7. Какие показатели оборачиваемости оборотных активов
наиболее распространены в финансовом анализе предприятия?
8. С помощью каких показателей оценивается оборачиваемость
товарно-материальных средств? О чем говорит низкая оборачиваемость
товарно-материальных средств?
9. С помощью каких показателей оценивается дебиторской
задолженности? О чем говорит низкая оборачиваемость дебиторской
задолженности?
10. С помощью каких показателей оценивается кредиторской
задолженности? О чем говорит низкая оборачиваемость кредиторской
задолженности?
11. В чем смысл термина ―ликвидность‖, и с помощью каких
показателей измеряется ликвидность предприятия?
12. Что такое коэффициент быстрой ликвидности, и почему его
часто называют ―кислотным тестом‖?
13. Расчетная величина коэффициента текущей ликвидности
составляет 2,5. Может ли аналитик в данном случае утверждать, что
предприятие является платежеспособным? Объясните.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]