Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика и менеджмент информационных систем. Учебник
.pdf
Порядокисчисленияналогаиавансовыхплатежей:
– налогопределяетсякаксоответствующаяналоговойставкепро-
центнаядоляналоговойбазы;
– сумманалогапоитогамналоговогопериодаопределяетсянало-
гоплательщикомсамостоятельно.
Поитогамкаждогоотчетногопериоданалогоплательщикиисчисляютсуммуавансовогоплатежаисходяизставкиналогаиприбыли,подлежащейналогообложению,рассчитаннойнарастающимитогомс началаналоговогопериодадоокончанияотчетного(налогового)периода.
Налог на имущество организаций
Налогоплательщикаминалогапризнаютсяорганизации,имеющие
имущество,признаваемоеобъектомналогообложения.
Объектомналогообложениядля российских организаций признается движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе
вкачествеобъектовосновныхсредстввпорядке,установленномдля
ведениябухгалтерскогоучета.
Налоговаябазаопределяетсякаксреднегодоваястоимостьимущества,признаваемогообъектомналогообложения.
Налоговыеставкинемогутпревышать2,2%.
Контрольные вопросы
1. Какиеналогиотносятсякфедеральным?
2. Ккакомувидуналоговотноситсяналогнаимуществооргани-
заций?
3. Какиеналогиотносятсякместнымналогам?
4. Чтособойпредставляетналоговаябаза?
5. Чтособойпредставляетналоговаяставка?
6. Чтопредставляетсобойналогнадобавленнуюстоимость?
7. Ктоявляетсяплательщикомналоганадобавленнуюстоимость?
8. Как определяется налоговая база при реализации налогопла-
тельщикомтоваров(работ,услуг)?
9. В каких случаях налоговая ставка на добавленную стоимость
устанавливаетсявразмере10%?
10.Какойпорядокустанавливаетсядля исчисленияналоганадо-
бавленнуюстоимость?
11.Какаясумманалоганадобавленнуюстоимостьпредъявляется
продавцомпокупателю?
91
12.Какназываютсякосвенныеналоги,включаемыевценутовара
иоплачиваемыепокупателями?
13.Ктопризнаетсяналогоплательщикомакциза?
14.Какиетоварыявляютсяподакцизными?
15.Какопределяетсяналоговаябазаакцизов?
16. Каким образом определяется сумма акциза, предъявляемая
продавцомпокупателю?
17.Ктоявляется налогоплательщикомналога надоходыфизиче-
скихлиц?
18.Какие доходы признаются доходамиот источников в Россий-
скойФедерации?
19.Какиедоходыявляютсяналоговойбазойдляналоганадоходы
физическихлиц?
20.ЯвляютсялидоходамиотисточниковвРоссийскойФедерации
пенсии,пособия,стипендииииныеаналогичныевыплаты,полученныеналогоплательщиком?
21.Какиедоходыналогоплательщикаучитываютсяприопределенииналоговойбазыналоганаимуществофизическихлиц?
22.Вкакихслучаяхналоговаяставканалоганаимуществофизическихлицустанавливаетсявразмере13%?
23.Чтоуказываютвналоговыхдекларацияхфизическиелица?
24.Чтопризнаетсяобъектомналогообложенияпоналогуна прибыльорганизаций?
25.Чтопризнаетсяприбыльюдляроссийскихорганизаций,неявляющихся участниками консолидированной группы налогоплательщиков?
26.Длякакогоналоганалоговаяставкаустанавливаетсявразмере
20%?
27.Ставкакакогоналогаопределяетсякаксоответствующаяналоговойставкепроцентнаядоляналоговойбазы?
28.Чтоявляетсяобъектомналогообложенияроссийскихорганизацийдляналоганаимуществоорганизаций?
1.10. Финансовые ресурсы предприятия
Финансовые ресурсы предприятия –эточасть денежных средств
вформе доходовиамортизации, внешнихпоступленийи задержанныхплатежей,предназначенныхдлявыполненияфинансовыхобяза-
92
тельстви осуществления затратпообеспечениюрасширенноговоспроизводства.
Собственные финансовые ресурсы–этосредства,принадлежащие
предприятиюнаправахсобственности.Ксобственным финансовым
ресурсамотносятсяприбыльиамортизационныеотчисления,атакже
уставныйкапитал.
Заемные финансовые ресурсы–этобанковскиекредитыизаймы.
Всоответствиисост.819ГКРФ[1]по кредитному договорубанк
илиинаякредитнаяорганизация(кредитор)обязуютсяпредоставить
денежныесредства(кредит)заемщикувразмереинаусловиях,предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученнуюденежнуюсуммуиуплатитьпроцентынанее.
Кредитныйдоговордолженбытьзаключенвписьменнойформе.
Всоответствиисо ст.807 ГК РФ по договору займа одна сторона(займодавец)передаетвсобственностьдругойстороне(заемщику)
деньгиили другиевещи,определенные родовымипризнаками,азаемщикобязуетсявозвратитьзаймодавцутакуюжесуммуденег(суммузайма)илиравноеколичестводругихполученныхимвещейтого
жеродаикачества.
Займодавецимеет право на получение с заемщика процентов на
суммузаймавразмерахивпорядке,определенныхдоговором.
Всоответствиисост.689ГКРФпо договору безвозмездного поль-
зования(договоруссуды)однасторона(ссудодатель)обязуетсяпередатьилипередаетвещьвбезвозмездноевременноепользованиедругойстороне(ссудополучателю),апоследняяобязуетсявернутьтуже
вещьвтомжесостоянии,вкакомонаееполучила,сучетомнормальногоизносаиливсостоянии,обусловленномдоговором.
Депозит(лат.«отданныйнахранение»)–денежныйвкладвбанке
наопределенныхусловиях.
Денежные средства, относящиеся к различным периодам времени,должныбытьприведеныкединомумоментувременисучетомих
ценности.
Всвязистем чтоцелью производстваявляетсяполучениеприбыли(Федеральныйзакон об инвестиционной деятельности), денежные
средства,поступившие в данныймомент времени неравноценны (не
эквивалентны) денежным средствам последующих или предыдущих
периодов. Денежные средства данного текущегопериода, участвуя в
производственномпроцессе,могутидолжныприноситьприбыль.На
этувеличинуприбылиденежныесредствавовременинеравноценны.
93
Рассмотримвобщемвидеситуацию:в1-йгоднекоторогопериода
·PV r
1 )·(PV r+
1 )·(PV r+·1()·PVrr+
·1 ·1() ()
·
r rr
++ +
= + +=
2
·1()PV r+
2
··
rr
22
r r r=
rr
rr
11
nn
−−
предприятиерасполагаетPV(текущаястоимость)единицденежных
средств.
Использованиеэтих денежных средствв производствеобеспечиваетrединицприбылинакаждуюединицуденежныхсредств.Тогда
втечениеэтогогодавеличинадохода(прибыли) составитPV·r.ОбщаясуммаденежныхсредстввконцеэтогогодасоставитPV+PV·r=
=PV·(1+r).
Дальнейшиерасчетыпредставленывтабл.1.18.
Таблица 1.18
Расчет будущей стоимости
Сумма
денежных
Год
средстввна-
чалегода
1 PV
2
3
Доход Общаясуммаденежныхсредстввконцегода
PV PV
()()
·1 ·1
PV
)
(1PV
+
++ +
·1 ·1 ·
() ()
PV PV
= + +=
PV
rr
·1()
PV
= +
·
= +
2
( )(1 ·1·)
()1
PV
r
2
r
3
=
n
+
Однойизвозможностейиспользованияденежныхсредствявляетсядепозит.
Будущая стоимость единой суммы вкладаFV депозита–PV–это
стоимость,вкоторуюпревратитсясуммаденег(депозит)черезопределенноеколичествопериодовначисленияпроцентов(рис.1.8).
Будущая стоимостьединойсуммывклада(депозита) рассчитываетсяпоследующейформуле[15]:
94
·1 ·1 ·
() ()
PV PV
1
nr−
)·(1PV
·1()·PV
1
n
−
+
= + +=
(1 ) ,FV PV
r r r=
++ +
1
n
·1 ·1
()()
PV
n
r= ⋅+
−
rr
PV FV
= +=
n
·1
()
r
(1.73)
гдеFV–будущаястоимостьвкладаилизайма;
)
СТОИМОСТЬ
2n
FV pmt (1+ ) pmt (1+ ) + ... + pmt (1+ ) =
(1+ ) 1
= pmt (1+ ),
n
rr r
r
r
r
=⋅ +⋅ ⋅
−
⋅⋅
PV–текущаястоимостьвклада(займа),всегдаимеетзнак,противоположныйзнакуFV;
n–общеечислопериодовначисленияпроцентов;
r–депозитнаяпроцентнаяставкаповкладу(займу);
n
(1+r)
–коэффициентнаращивания.
Эта формула соответствует классической формуле расчета нара-
щеннойсуммывкладапометодусложныхпроцентов.
СТОИМОСТЬ
ДОХОД НА
ВЛОЖЕННЫЕ
СРЕДСТВА
С ЕГОДНЯШНЯЯ
ОСНОВНАЯ СУММА
РАСЧЕТНАЯ БУДУЩАЯ
ВРЕМЯ (ГОДЫ
Рис.1.8.Графическоеизображениеформированиябудущейстоимости
Вслучае еслиодинаковыйплатежосуществляетсянесколько раз
черезодинаковыепромежутки временивзависимостиотсрокаплатежа(вначалеиликонцепериода),определениебудущей стоимости
следуетрассматриватьотдельно.
Будущаястоимостьодинаковыхпериодическихплатежей,которые
производятсяв начале каждогорасчетногопериода,рассчитывается
последующейформуле[15]:
1 2 3 4
(1.74)
где FV – будущая стоимость серии фиксированных периодических
платежей;
pmt–фиксированнаяпериодическаясуммаплатежа;
n–общеечислопериодоввыплат;
r–постояннаяпроцентнаяставка.
95
Будущаястоимостьодинаковыхпериодическихплатежей,которые
r
⋅ ⋅⋅
производятсявконцекаждогорасчетногопериода,рассчитываетсяпо
следующейформуле[15]:
1
FV = pmt + pmt (1+ ) + ... + pmt (1+ ) = pmt
rr
n–
n
(1+ ) 1
r
−
.(1.75)
Если проценты начисляютсянесколько раз в год,то необходимо
рассчитатьобщееколичествопериодовначисленияпроцентовиставкупроцента за период начисления.Эти величинылегкоопределить
потабл.1.19,вкоторойприводятсярасчетныеформулыдлянаиболее
распространенныхметодовначисленияпроцентоввгоду.
Таблица 1.19
г
/2
г
/4
г
/12
г
/365
г
*
*
Расчет основных величин при внутригодовом учете процента
Методначисления
процентов
Ежегодный n Ст
Полугодовой n ·2 Ст
Квартальный n ·4 Ст
Месячный n ·12 Ст
Ежедневный n ·365 Ст
______________________
*
Стг–годоваяставка.
Общеечислопериодов
начисленияпроцентов
Ставкапроцента
запериодначисления,%
Задача 1.14
Рассчитать,какаясуммаокажетсянасчете,если27тыс.руб.хранятсянадепозите33годапод13,5%годовых.Процентыначисляютсякаждыеполгода.Исходныеданныепредставленывтабл.1.20.
Таблица 1.20
Исходные данные к задаче 1.14
Показатель Значениепоказателя
Процентзапериодначисления
Количестволет
Общаясуммавсехплатежей,тыс.руб.
Будущаястоимостьвклада,тыс.руб.
13,50%
33
27
Значениепоказа-
телядлярасчета
13,5%/2
33·2
–27
Расчет производится по формуле (1.74) в электронной таблице
Excel:
96
FV 27 000 (13,5%/2+1) 2 012,07 тыс. руб.
=⋅=
⋅
(33 2)
Понятие текущей (современной) стоимости будущих доходови
FV
СТОИМОСТЬ
1
=
(1+ )
n
r
расходов базируетсяна положениио том,чтона начальныймомент
времени полученная в будущем сумма денег имеет меньшую стоимость,чемееэквивалент,полученныйвначальныймоментвремени.
Текущее значениевклада–этосумма(депозит),которуюнеобходимо
положитьна счетсегодня,чтобыв концеn-гопериодаонадостиглазаданногозначения(рис.1.9).Онаопределяетсяпоследующейформуле:
PV =
, (1.76)
(1+ )nr
гдеPV–текущаястоимостьвклада(займа),всегдаимеетзнак,проти-
воположныйзнакуFV;
FV–будущаястоимостьвкладаилизайма;
n–общеечислопериодовначисленияпроцентов;
r–процентнаяставкаповкладу(займу).
СТОИМОСТЬ
В РЕМЯ (ГОДЫ )
ЕИЗВЕСТНАЯ
Н
ТЕКУЩАЯ СТОИМОСТЬ
(СЕГОДНЯ
Рис.1.9.Графическоеизображениетекущейстоимости
ДИСКОНТИРОВАННАЯ ПО ЗАДАННОЙ
СТАВКЕ СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА
1 2 3 4
И ЗВЕСТНАЯ БУДУЩАЯ
(на конец периода)
Согласноконцепциивременнойстоимостиденег,расходыидоходы,неотносящиесякодномумоментувремени,можносопоставить
путемприведениякодномусроку,т.е.путемдисконтирования–ум-
ножениемнакоэффициентдисконтированияk
.
Задача 1.15
Фирмепотребуется5000тыс.руб.через12лет.Внастоящеевремя
фирмарасполагает деньгами и готоваположитьих на депозит еди-
97
нымвкладом, чтобычерез 12 лет ондостиг5000 тыс. руб.Опреде-
1
rr
rr r
литьнеобходимую суммутекущеговклада,еслиставкапроцентапо
немусоставляет12%годовых.
Расчет производится по формуле (1.76) в электронной таблице
Excel:
PV 5 000 / ((1+ 12%) ) = 1 283, 38 тыс. руб.=
(12)
Текущая стоимость будущих периодических постоянных платежей, которые производятся в начале каждого расчетного периода,
определяетсяпоследующейформуле[16]:
1
PV = pmt + + ... + = pmt +1 ,
pmt pmt
1+
(1+ )
1
n
−
r
(1+ )
⋅
−
1
n
−
r
(1.77)
где PV – текущая стоимость серии фиксированных периодических
платежей;
pmt–фиксированнаяпериодическаясуммаплатежа;
n–общеечислопериодоввыплат(поступлений);
r–постояннаяпроцентнаяставка.
Текущая стоимость будущих периодических постоянных платежей, которые производятся в конце каждого расчетного периода,
определяетсяпоследующейформуле[16]:
1
1
pmt pmt
PV = + ... + = pmt .
1+ (1+ )
n
−
⋅
(1 + )
n
r
(1.78)
Контрольные вопросы
1. Как называется часть денежных средств в форме доходов и
амортизации,внешнихпоступленийизадержанных платежей,предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществлениязатратпообеспечениюрасширенноговоспроизводства?
2. Чтоотноситсяксобственнымфинансовымресурсам?
3. Чтоотноситсякзаемнымфинансовымресурсам?
4. Чемявляетсядепозит?
5. Чемявляетсятекущеезначениевклада?
98
6. Как называется стоимость, в которуюпревратится сумма денег
(депозит) через определенное количество периодов начисления процентов?
7. Как рассчитывается общее количество периодов начисления
процентовиставкупроцентазапериодначисленияприполугодовом
начислении?
1.11. Экономическая эффективность инвестиций
СогласноФедеральному закону «Об инвестиционной деятельностивРФ,осуществляемойвформекапитальныхвложений»[17],рекомендуютсяопределенияследующихосновныхпонятий.
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, вкладываемые в объекты
предпринимательскойдеятельностивцеляхполученияприбыли.
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций в осуществлениепрактическихдействийвцеляхполученияприбыли.
Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основныесредства),втомчисленастроительство,расширение,реконструкциюитехническоеперевооружениедействующихпредприятий.
Техническое перевооружение–приобретениеновыхмашиниоборудования взамен устаревших видов(за счет амортизациии прибыли);относитсякактивнойчастиосновныхфондов.
Реконструкция–перестройка,расширениеимеющихсязданий,сооружений;относитсякпассивнойчастиосновныхпроизводственных
фондовпредприятия.
Инвестиционный проект – обоснование экономическойцелесообразности,объемовисроковосуществлениякапитальныхвложений.
Нарядус Федеральным законом«ОбинвестиционнойдеятельностивРФ,осуществляемойвформекапитальныхвложений»[17]используетсяследующийнормативныйдокумент:«Методическиерекомендациипооценкеэффективностиинвестиционныхпроектов»[18].
Эффективностьпроектавцеломоцениваетсясцельюопределения
потенциальнойпривлекательностипроектадля возможныхучастниковипоисковисточниковфинансирования.
Восновуоценкиэффективности инвестиционных проектов(ИП)
положеныследующиепринципы:
1)рассмотрениепроектанапротяжениивсегоегожизненногоцик-
ла(отначаладозавершения);
99
2)моделирование(определение)денежныхпотоков,включающих
денежныепоступленияирасходызарасчетныйпериод;
3)принципположительностиимаксимумаэффекта;
4)сравнение «с проектом»и «без проекта» (нельзя сравнивать–
«допроекта»и«послепроекта»);
5)учетвлиянияинфляции;
6)учетфакторавремени.
ЭффективностьИПоцениваетсявтечениерасчетногопериода,охватывающего временной интервал отначала проекта доего прекращения.
Учет фактора времени
Согласно методическим рекомендациям, денежный поток – это
зависимостьотвремениденежныхпоступленийиплатежейприреализациипроекта.
Вэкономическойлитературерассматриваютсяшестьфункцийденегсучетомфакторавремени:дисконтирование,компаунтингидр.
Проект, как илюбая финансовая операция,т.е.операция,связаннаясполучениемдоходови(или)осуществлениемрасходов,порождаетденежныепотоки(потокиреальныхденег).
Денежный поток ИП–этозависимостьотвремениденежныхпоступлений и платежей при реализации порождающего его проекта,
определяемаядлявсегорасчетногопериода.
Накаждомшагезначениеденежногопотокахарактеризуется:
– притоком,равнымразмеруденежныхпоступлений(илирезуль-
татоввстоимостномвыражении)наэтомшаге;
– оттоком,равнымплатежамнаэтомшаге;
– сальдо(активнымбалансом,эффектом),равнымразностимежду
притокомиоттоком.
Денежный поток обычно состоит из (частичных) потоков от отдельныхвидовдеятельности:
– денежногопотокаотинвестиционнойдеятельности;
– денежногопотокаотоперационнойдеятельности;
– денежногопотокаотфинансовойдеятельности.
Дляденежногопотокаотинвестиционнойдеятельности:
– к оттокамотносятсякапитальные вложения, затратына пуско-
наладочныеработы,ликвидационныезатратывконцепроекта,затратына увеличениеоборотногокапиталаи средства,вложенныевдополнительныефонды;
100
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]