Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Организация финансовой работы на предприятии. Учебное пособие
.pdf
Предприятия могут хранить в своих кассах наличные деньги сверх
установленных лимитов только для выдачи на оплату труда, выплаты социального
характера не свыше 3 рабочих дней (для предприятий, расположенных в районах
Крайнего Севера и приравненных к ним местностях, - до 5 дней), включая день
получения денег в учреждении банка. По истечении этого срока не использованные
по назначению суммы наличных денег сдаются в учреждения банков и в
последующем указанные средства выдаются в очередности, установленной
федеральными законами, иными правовыми актами Российской Федерации и
разрабатываемыми в соответствии с ними банковскими правилами [50].
Сдачу избыточной наличности предприятия проводят в порядке и в сроки,
установленные соответствующим банком. Эта наличность зачисляется на их счета.
Когда лимита остатка наличности не установлено, всю имеющуюся в кассе денежную
наличность в конце дня надо сдать в банк. Прием наличных денег кассами
предприятий производится по соответственно оформленным приходными кассовыми
ордерами. Выдача наличных денег кассами предприятий производится по расходным
кассовым ордерам или по надлежаще оформленным расчетно-платежным
ведомостям. Все поступления и выдачи наличности в национальной валюте
предприятия регистрируют в кассовой книге.
На каждом предприятии в установленные руководителем сроки проводится
ревизия кассы. Остаток наличности в кассе сверяется с данными учета по кассовой
книге. Проверки кассовой дисциплины осуществляются уполномоченными органами
и кредитными организациями. Ответственность за соблюдение кассовой дисциплины
возлагается на руководителей предприятий, главных бухгалтеров, руководителей
подразделений и кассиров.
В целях равномерного использования кассовых ресурсов и упорядочения выдач
наличных денежных средств кредитные организации ежегодно составляют
календарь выдач наличных денег на заработную плату, выплаты социального
характера по форме 0408021 на основании сведений предприятий о размерах и сроках
выплаты заработной платы. В календаре выдач наличных денег указываются расходы
по выплате заработной платы, выплатам социального характера по обслуживаемым
71
предприятиям по всем числам месяца, включая и нерабочие дни (сумма выдач за 31
число прибавляется к размеру выдач 30 числа месяца), а также согласованные в
установленном порядке сроки выдач наличных денег. Не учитывается заработная
плата, выплачиваемая предприятиями из выручки и переводимая для зачисления во
вклады граждан в кредитных организациях.
Такие сведения используются при прогнозировании досрочных выплат по
заработной плате и при оценке кассовых оборотов по приходу, расходу,
эмиссионному результату за месяц в целом. Для осуществления учета
своевременного получения предприятиями наличных денег на заработную плату и
выплаты социального характера учреждения банков ведут «Ведомость учета выдач
наличных денег на заработную плату, выплаты социального характера».
3.3 Денежный поток в финансовой работе предприятия: классификация,
методы расчета, прогнозирование
В финансовой работе предприятия используются различные финансовые
показатели. Наиболее важным показателем является денежный поток.
Денежный поток - это сумма денежных средств, доступных предприятию после
удовлетворения всех его потребностей в текущем финансировании и инвестициях. Он
опосредуют кругооборот капитала предприятия на всех его стадиях и,
соответственно, для более эффективного его формирования необходима детальная
классификация.
Денежные потоки предприятия делят по различным признакам: по видам
хозяйственной деятельности; по масштабам обслуживания хозяйственного процесса;
по направленности движения денежных средств, по сфере обращения и другим
(таблица 9) [60].
72
Таблица 9 – Классификация денежных потоков
Классификационный
признак
Виды денежного потока
Вид хозяйственной
деятельности
- финансовые потоки от текущей деятельности предприятия;
- финансовые потоки от инвестиционной деятельности предприятия;
- финансовые потоки от финансовой деятельности предприятия.
Масштаб обслуживания
финансово-хозяйственных
процессов
- финансовые потоки по предприятию в целом;
- финансовые потоки по отдельным структурным подразделениям
предприятия;
- финансовые потоки по отдельным хозяйственным операциям.
Направленность движения
- входящие финансовые потоки;
- исходящие финансовые потоки.
Сфера обращения
-внешние финансовые потоки;
- внутренние финансовые потоки.
Оценка во времени
- текущий денежный поток;
- будущий денежный поток.
Достаточность объема
- избыточный денежный поток;
- оптимальный денежный поток;
- дефицитный денежный поток.
Непрерывность
формирования
- регулярный денежный поток;
- дискретный денежный поток.
Наиболее важной является группировка денежных потоков по видам
хозяйственной деятельности. Данная классификация используется и при составлении
отчета о движении денежных средств, утвержденной приказом Минфина РФ «О
формах бухгалтерской отчетности организаций».
В соответствии с приказом Минфина РФ № 66н текущей деятельностью
считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве
основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в
соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством продукции,
выполнением работ, продажей товаров, оказанием услуг и др. Инвестиционной
деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением
земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных
активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением
собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытноконструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых
вложений. Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в
результате которой изменяются величина и состав собственного капитала
73
организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций,
предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств) [44].
Денежный поток может быть определен двумя способами: прямым методом и
косвенным методом.
Прямой метод основан на изучении и анализе денежных счетов предприятия и
отчета о движении денежных средств. В данном случае определяют разницу между
притоком денежных средств, складывающимся из выручки от реализации продукции,
работ и услуг, авансов полученных и прочих и оттоком денежных средств, связанным
с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных кредитов и займов и прочих.
Прямой метод основан на изучении денежных операций и определении, к
какому виду деятельности они относятся: основной, инвестиционной или
финансовой. Прямой метод дает возможность судить о ликвидности предприятия, а
также осуществлять контроль за поступлением и расходованием денежных средств.
В системе внутрифирменного финансового планирования разработка кассового
бюджета, как правило, осуществляется прямым методом.
Расчет денежных потоков косвенным методом состоит в корректировке чистой
прибыли на основании информации бухгалтерского баланса, отчета о финансовых
результатах, пояснительной записки и Главной книги.
Денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация + Увеличение долгосрочной
задолженности — Увеличение чистого рабочего капитала — Капитальные вложения.
Рассмотрим подробно каждый из компонентов расчета денежного потока.
Чистая прибыль - это финансовый результат деятельности предприятия,
определяемый по данным бухгалтерского учета, значение которого берется по
официальным данным Отчета о финансовых результатах.
Амортизация представляет собой неденежную статью расходов, т.е. процесс
переноса стоимости активов, приобретенных в текущем и предшествующих
периодах, на себестоимость производимой продукции (работ, услуг), при помощи
данных активов по частям в течение всего срока его полезного использования.
Изменение в долговых обязательствах - величина, основанная на учете новых
кредитов и платежей по существующим кредитам в течение периода.
74
Изменение потребности в чистом рабочем капитале - сумма денежных средств,
Чистый рабочий капитал
=
Оборотные активы
-
Краткосрочные
обязательства
Чистый рабочий
капитал
=
Собственный
капитал
+
Долгосрочные
пассивы
-
Внеоборотные
активы
вложенная в счета дебиторов и товарно-материальные запасы по мере роста бизнеса,
или, напротив, сумма дополнительно привлеченных краткосрочных обязательств
(кредиты банков, кредиторская задолженность). В первом случае происходит прирост
чистого рабочего капитала, а, значит, уменьшение денежного потока, во втором
случае увеличивается сумма привлеченных в оборот предприятия средств, что
увеличивает денежный поток.
Чистый рабочий капитал определяется двумя способами,
представленными на рисунке 11 [27].
Рисунок 11 – Различные варианты расчета величины собственного оборотного
капитала
Оборотные активы – это авансированная в денежной форме стоимость, для
формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения,
возобновляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.
Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые предприятие
должно погасить в течение года, а также процентные выплаты по долгосрочному
долгу и та часть долгосрочного долга, которая является текущей.
Капитальные вложения – инвестиции для расширения производственных
мощностей и инвестиции для замены амортизируемого имущества по мере его износа
и устаревания.
Организация финансовой работы в части формирования денежного потока
направлена на обеспечение ликвидности предприятия или возможности
своевременного погашения наиболее срочных обязательств, а также образования
необходимого резерва денежных средств в случае нарушения синхронизации во
времени поступления и расходования денежных средств.
75
Финансовая работа предприятия по формированию денежного потока
предполагает выполнение следующих мероприятий:
- анализ потока денежных средств;
- прогнозирование денежных средств;
- расчет среднего остатка денежных средств.
Основная задача анализа денежного потока заключается в выявлении причин
недостатка или избытка денежных средств, определении источников их поступлений
и направления использования. Основным документом для анализа является отчет о
движении денежных средств с помощью которого осуществляется контроль текущей
платежеспособности предприятия. Анализ движения денежных средств
осуществляется в разрезе направлений деятельности предприятия.
Прогнозирование осуществляется на основе экстраполяции прошлого в
будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, а также прямого
предвидения изменений. Прогноз потока денежных средств - это отчет, в котором
отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе
ожидаемых операций за анализируемый период.
Прогнозирование потока денежных средств позволяет определить дефицит или
излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время
скорректировать финансовую работу предприятия. Прогнозирование движения
денежных средств воплощается в форме кассового бюджета.
Цель прогнозирования денежных потоков состоит в расчёте необходимого
размера и момента времени, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток
денежных средств, для того, чтобы избежать кризисных ситуаций и рационально
использовать свои средства.
Кассовый бюджет – это подробная смета ожидаемых поступлений и выплат
денежных средств за определенный период, включающая как определенные статьи,
так и временные характеристики. Кассовый бюджет может составляться на месяц
(максимум три месяца). На больший срок составлять кассовый бюджет
нецелесообразно [12].
76
При составлении кассового бюджета необходимо учитывать следующие
факторы: период и срок инкассации дебиторской задолженности, период и срок
погашения краткосрочных обязательств, действующее налоговое законодательство,
уровень инфляции, кредитные и депозитные ставки, ключевую ставку Центрального
банка, дивидендную политику предприятия.
Бюджет денежных средств состоит из четырех разделов:
- раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало
периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления
денежных средств;
- раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных
средств на предстоящий период;
- раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между
поступлением и расходованием денежных средств;
- финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных
средств и погашение задолженности на предстоящий период [14].
Полученные результаты кассового бюджета отражаются по мере его
выполнения рядом с плановыми показателями, а также определяются отклонения,
которые учитываются в последующем периоде. Кассовый бюджет позволяет
получить представление об общей потребности в денежных средствах, принимать
решения о рациональном использовании ресурсов, анализировать значительные
отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на результаты финансовой
работы предприятия.
Помимо кассового бюджета составляется платежный календарь, в котором
представляются итоги работы за прошедший месяц и плановые показатели на
предстоящий период. Ведение платежного календаря позволяет синхронизировать
поступления и выплаты денежных средств и обеспечить соблюдение приоритетности
платежей.
Средние остатки денежных активов предприятия в целях оптимизации принято
подразделять на следующие виды:
- операционный;
77
- страховой;
- компенсационный;
- инвестиционный.
Операционный остаток денежных активов формируется с целью обеспечения
платежей, связанных с финансовой работой предприятия по закупке сырья,
материалов, оплате труда, уплате налогов и т.д. Этот вид остатка денежных средств
является основным в составе совокупных денежных активов предприятия.
Потребность в операционном остатке денежных активов характеризует
минимальную их сумму, необходимую для осуществления текущей деятельности. На
практике расчет планируемой суммы операционного остатка денежных активов
осуществляется по формуле (3):
(3)
где – планируемая сумма операционного остатка денежных активов
предприятия;
ПО од – планируемый объем денежного оборота (суммы расходования
денежных средств) по текущей деятельности предприятия;
КО да – количество оборотов среднего остатка денежных активов в
плановом периоде [7].
Расчет планируемой суммы операционного остатка денежных активов может
быть осуществлен также на основе отчетного их показателя, если в процессе анализа
было установлено, что он обеспечивал своевременность осуществления всех
платежей, связанных с текущей деятельностью предприятия. В этом случае для
расчета используется формула (4):
(4)
где – фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов
предприятия в предшествующем аналогичном периоде;
78
ФОод – фактический объем денежного оборота (суммы расходования
денежных средств) по операционной деятельности предприятия в предшествующем
аналогичном периоде [7].
Страховой остаток денежных активов формируется для страхования риска
несвоевременного поступления денежных средств от текущей деятельности в связи с
ухудшением конъюнктуры на рынке товарной продукции, замедлением платежного
оборота. Потребность в страховом остатке денежных активов определяется на основе
рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности
(коэффициента вариации) поступления денежных средств по отдельным месяцам
предшествующего периода по формуле (5).
ДАс = ДАо × КВпдс, (5)
где ДАс - планируемая сумма страхового остатка денежных активов
предприятия;
Дао - плановая сумма операционного остатка денежных активов
предприятия;
КВпдс - коэффициент вариации поступления денежных средств на
предприятие в отчетном периоде [7].
Компенсационный остаток денежных активов формируется в основном по
требованию кредитной организации, ведущей расчетное обслуживание предприятия
и оказывающей различные виды финансовых услуг. Он представляет собой
неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие в соответствии с
условиями соглашения о банковском обслуживании должно постоянно хранить на
своем расчетном счете. Формирование такого остатка денежных активов является
одним из условий выдачи предприятию коммерческого кредита и предоставления ему
широкого спектра банковских услуг. Потребность в компенсационном остатке
денежных активов планируется в размере, определенном соглашением о банковском
обслуживании.
Инвестиционный остаток денежных активов формируется с целью
осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений при
79
благоприятной конъюнктуре в отдельных сегментах денежного рынка. Этот вид
остатка может целенаправленно формироваться только в том случае, если полностью
удовлетворена потребность в формировании денежных средств.
Общий размер среднего остатка денежных активов в плановом периоде
определяется путем суммирования рассчитанной потребности по каждому виду
остатков денежных активов.
Необходимо отметить и зарубежный опыт расчета целевого остатка денежных
средств. Уильям Баумоль заметил, что остаток денежных средств на счете во многом
сходен с остатком товарно-материальных запасов, поэтому модель оптимальной
партии заказа (EOQ) может быть использована и для определения целевого остатка
денежных средств. Данная модель основана из следующих положениях:
1) потребность компании в денежных средствах находится на постоянном
прогнозируемом уровне;
2) прогнозируемость денежных поступлений на постоянном уровне;
3) сальдо поступления и оттока денежных средств находится на постоянном
уровне, все резервы денежных активов хранятся в форме краткосрочных финансовых
вложений;
4) остаток денежных средств изменяется от максимума до минимума, равного
нулю.
Расчет целевого остатка денежных средств по модели Уильяма Баумоля
производится по формуле (6).
, (6)
где С - оптимальная сумма денежных средств, которая может быть получена от
продажи ликвидных ценных бумаг или в результате займа;
F - постоянные трансакционные затраты по купле-продаже ценных бумаг
или обслуживанию полученной ссуды;
Т - общая сумма дополнительных денежных средств, необходимых для
поддержания текущих операций в течение всего периода (обычно равен одному году,
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]