Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Деньги, кредит, банки. Учебное пособие для бакалавров по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика»
.pdf
31
Открытая инфляция – это ситуация, когда уровень цен растет быстро и
публично обсуждается в СМИ, а также официальные индексы цен также
показывают значительный рост.
Подавленная инфляция – это ситуация, когда правительство или
центральный банк принимают меры для поддержания низкого уровня инфляции,
однако уровень цен по-прежнему растет, но это не отражается в официальных
индексах.
Причинами подавленной инфляции могут быть различные факторы, такие
как ограничение импорта, контроль цен, субсидии на продукты и услуги и т.д.
Подавленная инфляция может иметь как положительные, так и отрицательные
стороны. С одной стороны, она может увеличивать стабильность цен и снижать
инфляционные ожидания. С другой стороны, она может создавать искажения на
рынке, так как цены не отражают реальных изменений в экономике, что может
приводить к неэффективному использованию ресурсов.
Инфляция имеет разнообразные социально-экономические последствия, в
том числе:
❖ Уменьшение покупательной способности денег: при росте уровня
цен денежные доходы населения снижаются, что приводит к уменьшению их
покупательной способности. Это может привести к ухудшению уровня жизни
людей, особенно в тех случаях, когда рост цен происходит быстро и неожиданно.
❖ Неопределенность и риски: инфляция создает неопределенность и
риски для бизнеса и инвесторов, которые сталкиваются с неясностью
относительно будущих цен и тарифов. Это может приводить к неэффективным
решениям в области инвестирования и повышению уровня риска.
❖ Ущерб для сбережений: при инфляции люди, у которых есть
сбережения в форме наличности или депозитов, теряют их реальную стоимость
в связи с снижением покупательной способности денег.
❖ Неодинаковое влияние на различные слои населения: при инфляции
различные слои населения могут столкнуться с различными последствиями.
Например, те, кто имеют фиксированные доходы или живут на пенсии, могут
32
столкнуться с более серьезными проблемами, чем те, у кого доходы связаны с
рыночной экономикой.
❖ Рост ставок процента: для борьбы с инфляцией центральный банк
может повысить уровень ставок процента. Это может повлиять на заемщиков,
которым придется платить более высокие проценты по займам, что может
привести к ограничению доступа к кредитам и сокращению инвестиций.
❖ Искажения на рынке: инфляция может приводить к искажениям на
рынке, поскольку некоторые товары и услуги, цены на которые растут быстрее,
могут стать более выгодными для производителей, что может привести к
перераспределению ресурсов в экономике в сторону этих товаров и услуг.
РАЗДЕЛ 2. КРЕДИТ
ТЕМА 2.1 КРЕДИТ: ЕГО СУЩНОСТЬ, ИСТОРИЯ И
НЕОБХОДИМОСТЬ
Кредит можно определить, как возможность занять деньги или получить
доступ к товарам или услугам без немедленной оплаты, с соглашением вернуть
сумму позже с процентами или другими сборами. Кредит — это финансовая
операция, при которой одна сторона (кредитор) предоставляет деньги, товары
или услуги другой стороне (заемщику) с расчетом на оплату в будущем, часто с
добавлением процентов или других сборов. Это обещание будущих платежей,
основанное на доверии и кредитоспособности заемщика.
Другими словами, кредит позволяет физическим и юридическим лицам
использовать ресурсы или капитал, которыми они в настоящее время не
обладают, но могут получить за счет займа. Это могут быть кредиты, кредитные
карты, кредитные линии или другие финансовые инструменты.
Вот несколько определений кредита от разных авторов:
«Кредит — это право занимать деньги или приобретать товары и услуги,
обещая заплатить за них позднее». – Инвестопедия
«Кредит — это обещание заплатить в будущем за товары или услуги,
полученные сегодня». – Баланс
«Кредит — это соглашение об отсрочке выплаты долга или о взятии долга
и отсрочке его выплаты». – Словарь финансовых и инвестиционных терминов
Джона Даунса и Джордана Эллиота Гудмана.
«Кредит — это предоставление займа и создание долга». – Современное
банковское дело, Шелаг Хеффернан
«Кредит — это акт предоставления ссуды или обещание заплатить за чтолибо позднее». – Принципы управленческих финансов Лоуренса Дж. Гитмана и
Чада Дж. Зуттера.
Эти определения подчеркивают центральную идею кредита как обещание
заплатить за что-то позднее, часто с добавлением процентов или других сборов.
Они также подчеркивают, что кредит предполагает создание
33
34
"Кредит — это отношение, в рамках которого одна сторона выдает деньги,
а другая обязуется вернуть их в будущем с учетом процентов и других
дополнительных расходов." – Финансовый словарь (Financial Dictionary) под
редакцией М.М. Харитоновой
"Кредит — это договоренность об отсрочке платежа долга или о его
накоплении." – "Деньги. Кредит. Банки." под редакцией В.А. Безбородова и М.А.
Косаревой
"Кредит — это возможность получить финансовые ресурсы на
определенный период времени за вознаграждение в виде процентов и выплат
других комиссий." – "Финансы. Кредит. Банки" авторы И.В. Хомяков и Е.М.
Литвиненко
"Кредит — это предоставление ссуды и создание долга." – "Финансовый
менеджмент" под редакцией А.С. Сухарева
"Кредит — это отношение, которое возникает между двумя сторонами,
одна из которых даёт деньги, а другая обязуется вернуть их в будущем, уплатив
проценты и другие дополнительные расходы." – "Финансы и кредит" под
редакцией О.Ю. Подмолодного
Эти определения подчеркивают, что кредит предполагает предоставление
финансовых ресурсов на определенный период времени в обмен на проценты и
другие сборы. Они также подчеркивают, что кредит создает долг, который
заемщик должен погасить в будущем.
Общие черты:
Во всех определениях подчеркивается, что кредит предполагает
предоставление финансовых ресурсов заемщику, часто в обмен на проценты или
другие сборы.
Все они подчеркивают, что кредит предполагает создание долга, который
должен быть погашен заемщиком в будущем.
Определения также предполагают, что кредит включает в себя соглашение
между двумя сторонами, при этом одна предоставляет кредит, а другая обязуется
его погасить.
35
Отличия:
В некоторых определениях упоминаются конкретные виды кредита, такие
как ссуды, торговые кредиты и ипотечные кредиты, в то время как другие дают
более общее определение кредита.
В некоторых определениях прямо упоминается концепция доверия или
кредитоспособности как ключевого фактора в кредитных операциях, в то время
как в других больше внимания уделяется финансовой механике кредита.
Некоторые определения подчеркивают роль кредита в экономическом
росте и развитии, в то время как другие подчеркивают его важность для
финансовой стабильности и социальной мобильности.
В целом определения предоставленного кредита имеют много общего,
например, предоставление финансовых ресурсов, создание долга и соглашение
между двумя сторонами. Однако они также различаются особым акцентом на
виды кредита, ролью доверия и кредитоспособности и более широким
экономическим и социальным значением кредита.
Кредит является жизненно важным компонентом современной экономики,
поскольку он позволяет предприятиям инвестировать в рост, потребителям
совершать покупки, которые в противном случае они не могли бы себе
позволить, а правительствам финансировать важные проекты. Без кредита
многие из наиболее важных видов экономической деятельности, которые мы
сегодня считаем само собой разумеющимися, были бы просто невозможны.
ТЕМА 2.2 КРАТКАЯ ИСТОРИЯ КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ, ЕЕ РОЛЬ
И ЗНАЧЕНИЕ
Кредит, часто рассматриваемый как стержень современной экономической
системы, представляет собой фундаментальный механизм, способствующий
распределению ресурсов во времени. Этот мощный инструмент при разумном
управлении способствует экономическому росту, стимулирует инновации и
обеспечивает процветание различных слоев общества. Развитие кредита в
истории — это насыщенный сюжет, отражающий эволюционную траекторию
36
развития экономических институтов и социально-политической динамики в
разных цивилизациях. Концепция кредита не является изобретением
современности, ее корни уходят глубоко в историю, демонстрируя сложное
взаимодействие доверия, договорных отношений и стремления к экономической
экспансии.
По своей сути кредит — это временное перераспределение ресурсов,
основанное на доверии и будущем возврате. Это обещание будущей оплаты, вера
в способность и намерение физических и юридических лиц выполнить свои
финансовые обязательства. Эволюция кредита является отражением смены
парадигм доверия, усложнения экономических взаимодействий и развития
правовых и институциональных основ, лежащих в основе этих операций.
Зарождающиеся формы кредита возникали в ответ на потребности древних
экономик и постепенно трансформировались в сложные инструменты и
институты, которые являются синонимами современных банковских и
финансовых систем. Метаморфозы кредитных систем на протяжении
тысячелетий — это не просто техническая эволюция, это богатое повествование,
содержащее сведения о более широкой социально-экономической и
политической картине, в рамках которой происходили эти преобразования.
Погружаясь в историю кредита, мы пройдем через различные эпохи,
каждая из которых ознаменовалась появлением новых форм кредитных
инструментов, инновационных финансовых посредников, а также развитием
нормативно-правовой базы. Эти исторические точки не только проясняют
механику кредита, но и более широкий экономический, социальный и
политический контекст, который формировал и в свою очередь формировал
эволюцию кредитных систем.
Попытка описать историю кредита — это не просто академическое
занятие, а важнейшее стремление понять глубинные динамические процессы,
управляющие современной экономикой. Это стремление распутать запутанную
паутину отношений и институтов, составляющих современную кредитную
систему, оценить хрупкий баланс, который необходимо поддерживать для
37
обеспечения экономической стабильности, и представить себе возможную
будущую траекторию развития кредита в условиях быстро меняющегося
глобального экономического ландшафта.
ДРЕВНИЕ НАЧАЛА: ГЕНЕЗИС КРЕДИТНЫХ СИСТЕМ
Зарождение кредитных систем переплетается с этапами зарождения
древних цивилизаций, отражая примитивные, но важные экономические
взаимодействия, которые стимулировали общественный прогресс. Эпоха
древней Месопотамии, около 3000 г. до н.э., открывает первую главу в обширном
повествовании об эволюции кредита.
Аграрные кредиты. В колыбели цивилизации, в Месопотамии, зачаточная
сущность кредита возникла для удовлетворения аграрной структуры общества.
Экономика древней Месопотамии была преимущественно аграрной, а сельское
хозяйство служило краеугольным камнем существования и процветания. Однако
циклический характер сельскохозяйственного производства порождал присущие
ему проблемы: для преодоления временного разрыва между посевом и сбором
урожая требовался механизм, обеспечивающий поддержание и непрерывность
сельскохозяйственных операций. Именно в этой экономической среде возникла
примитивная форма кредита. Фермерам были предоставлены
сельскохозяйственные кредиты, обеспечивающие необходимые ресурсы для
поддержания сельскохозяйственной деятельности в течение вегетационного
периода. Погашение таких кредитов часто синхронизировалось с сезоном сбора
урожая, обеспечивая структурированную, но гибкую основу для распределения
и погашения кредитов.
Храмовая и дворцовая экономика. Храмовая и дворцовая экономика
древней Месопотамии играла ключевую роль на зачаточной стадии кредитных
систем. Эти институты, будучи экономическими центрами, функционировали
как центральные узлы распределения ресурсов, включая предоставление
кредитов. Они одалживали зерно и серебро фермерам, торговцам и другим
членам общества, действуя, таким образом, де-факто финансовыми
38
посредниками. Кредит, предоставляемый этими учреждениями, часто
записывался на клинописных табличках, что означало примитивную форму
финансового учета.
Ростовщичество и процентные ставки. Понятие процента,
фундаментальный аспект современных кредитных систем, зародилось в эти
древние времена. Известно, что шумеры, одна из древних месопотамских
культур, практиковали ростовщичество, взимая проценты за ссудные активы.
Установление процентных ставок, хотя и на элементарном уровне, представляло
собой значительный шаг на пути развития структурированных кредитных
систем. Он инкапсулировал неотъемлемый риск и временную стоимость,
связанные с кредитными транзакциями, заложив основу для более сложных
финансовых взаимодействий в последующие эпохи.
Регулирование процентных займов лежит в основе самых ранних правовых
текстов, восходящих к античности. По этой причине некоторые историки
пришли к мнению, что данная практика вполне может иметь гораздо более
раннее происхождение и относиться к периоду заселения земли в эпоху неолита.
КОДЕКС ХАММУРАПИ
Кодекс Хаммурапи – один из самых ранних и хорошо сохранившихся
общих кодексов. Он был издан в Месопотамии Хаммурапи, правившим в
Вавилоне с 1792 по 1750 гг. до н.э. Он представляет собой сборник
постановлений, частично касающихся судебных разбирательств между
заемщиками и кредиторами. Кодекс выгравирован на черной стеле высотой
более двух метров, которую можно увидеть в музее Лувр. Он содержит 282
параграфа, из которых сохранилось около 260. Благодаря кодексу королевские
постановления того периода приобретают универсальный диапазон во времени
и пространстве. По сути, он касается горожан и купцов, но некоторые пункты в
нем посвящены и крестьянам, в частности, оговариваются условия, облегчающие
им выплату долгов.
В период создания кодекса Месопотамия была хорошо орошаемым,
богатым сельским хозяйством регионом с интенсивной экономической жизнью
39
и процветающей торговлей. Заимствования и кредитование были обычным
делом и осуществлялись в одной из двух валют – ячмене или серебре. Все
кредитные операции, как процентные, так и беспроцентные, должны были
фиксироваться в письменном договоре и заверяться печатью должностного лица.
Максимальная процентная ставка по зерновым кредитам, погашаемым в
натуральной форме, была установлена на уровне 33% в год. Ставка по
серебряной валюте составляла всего 20%.
Статья 71 Кодекса Хаммурапи – первый известный закон, регулирующий
ростовщичество. Она наказывает кредиторов, превысивших установленную
процентную ставку, лишая их долга. Аналогичным образом статьи 48-52
приходят на помощь крестьянам, имеющим долги. В годы засухи или
наводнения они не обязаны были возвращать ни капитал, ни даже проценты.
Если у крестьянина не было ни ячменя, ни серебра, он мог погасить долг, отдав
кредитору свою сельскохозяйственную продукцию. Кроме того, серебряный
заем можно было погасить зерновой валютой. В попытке морализировать
практику статья 113 запрещает кредитору платить самому, завладев ячменем
должника, под страхом возврата ячменя и аннулирования долга.
В качестве залога могли быть предложены земля и другие предметы, а
также личность самого должника, его жены, наложницы, детей или рабов.
Своеобразная общая семейная ответственность позволяла кредитору завладеть
должником, его женой и детьми. Однако срок личного рабства за неуплату долга
ограничивался тремя годами. Статья 116 запрещала плохое обращение, которое
могло привести к смерти человека, попавшего в рабство за неуплату долгов. В
целом практика использования личной свободы или свободы членов семьи в
качестве залога для получения ссуды была распространена во многих древних
обществах, и неуплата ссуды могла привести к тому, что заемщик или члены его
семьи были проданы в рабство. Эта практика подчеркивает суровые последствия
невыплаты кредита в древнем мире и подчеркивает важность
кредитоспособности и доверия к кредитным операциям.
40
Таким образом, Кодекс Хаммурапи представляет собой стройную систему
законов, определяющих различные формы кредита, процентные ставки, его
правовую основу, способы возврата, гарантии и взыскания. Моральные запреты
в Кодексе отсутствуют. Таким образом, мы видим, что кредит, составляя основу
жизни общества, является одной из его важнейших движущих сил.
КРЕДИТ И КРЕПОСТНОЕ ПРАВО В ДРЕВНЕЙ ГРЕЦИИ
Законы, оказавшие наибольшее влияние на историю Древней Греции, были
приняты в период социальных потрясений, вызванных преобразованиями,
ознаменовавшими переход от архаического к классическому периоду. Кредит,
широко распространенный в храмах и составлявший значительную часть их
доходов, должен был стать одним из главных вопросов общественной дискуссии
и законодательства в греческих городах.
Когда в начале первого тысячелетия до н.э. эллинские племена поселились
в Греции, они разделили землю между различными семьями, составлявшими
племя. Семейная собственность в этом первобытном обществе была объявлена
неделимой и неотчуждаемой. Следовательно, у потомков каждой семьи не было
иного выбора, кроме как совместно обрабатывать имущество своих предков.
Изгнанники, чужеземцы или бастарды не имели права на владение землей. Перед
лицом системы, связывающей владение собственностью с родословной, тем, кто
по каким-либо причинам, в том числе из-за личных амбиций, оказывался в
стороне, не оставалось ничего другого, как колонизировать и завоевывать
внешние территории. Менее чем за 300 лет Средиземное море превратилось в
полугреческое. Когда группа колонистов покидала родину и основывала новый
город, они были заинтересованы в поддержании хороших отношений со своим
городом-родителем, чтобы облегчить создание богатства за счет обмена и
способствовать развитию торговли.
Экономическая среда и социальная структура менялись одновременно с
увеличением территории страны в результате колониального опыта. Некоторые
из первоначальных крупных семейных владений распались. Кроме того, в
результате правовой и экономической реформы право собственности, сначала на
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]