Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бизнес-планирование инновационных проектов. Учебно-методический комплекс
.pdf
2.3. Теоретическая часть
Важным элементом в механизме государственного регулирования инновационной деятельности является регулирование
финансирования НИОКР. Прослеживается тенденция роста
объемов финансирования на НИОКР до 50
% от прибыли про-
мышленных корпораций; доля государственных расходов на
НИОКР достигает 45—50
ды на НИОКР составляют около 3
% в общих расходах. В США расхо-
% от объема ВВП.
Для стимулирования инновационной деятельности частных компаний используются методы прямого регулирования:
гарантируемые займы и субсидии; государственный заказ на
инновационную продукцию; помощь в закупке исследовательского оборудования; частичное финансирование совместных
инновационных программ.
Большое внимание также уделяется финансированию, в
том числе венчурному, малых инновационных фирм. Разрабатываются специальные программы развития и
деятельност
и малых фирм, финансируемые федеральными ве-
нновационной
домствами и венчурными фондами.
В зарубежных странах инновационные предприятия получают финансовую поддержку в различных формах: государственные субсидии, льготные кредиты государства и банков; гарантии государства при кредитовании банками и фондами;
венчурное финансирование; выделение государственных
средств в страховые фонды; государственные контракты и
дру
ие формы. Практикуются и налоговые льготы как один из
г
методов экономического стимулирования развития инновационной деятельности. Во многих государствах предоставляются
льготы по инвестициям в новые производственные фонды и по
расходам на НИОКР.
Еще применяется инвестиционный налоговый кредит —
скидка с налога на прибыль в части затрат на НИОКР и на выпуск на
укоемкой прод
укции в зависимости от объема инвестиций в высокотехнологичное оборудование. Во многих
странах неприбыльные научно-исследовательские организации полностью освобождаются от налогов. Предоставляются
амортизационные льготы: срок амортизации оборудования для
71
2. Учебно-методический блок
научных и прикладных исследований составляет три года, разрешается ускоренная амортизация энергосберегающего, высокопроизводительного нового оборудования.
Тема 6. Венчурное финансирование инновационных про-
ектов.
Венчурные (рисковые) средства, как правило, используются для финансирования деятельности малых исследовательских и внедренческих предприятий в быстроразвивающихся
наукоемких и высокотехнологичных отраслях, выполняющих
рисковые радикальные перспективные инновационные проекты на базе открытий и изобретений.
Венчурная деятельность имеет ряд особенностей:
высокая степень неопределенности результата из-за воз-
можной ошибочности идеи, лежащей в основе инновационного проекта;
относительно низкая вероятность реализации радикаль-
ных инновац
ионных проектов;
риск потери инвестированного капитала.
По зарубежным данным, в 15
тал полностью теряется, в 25
вие увеличения срока окупаемости инвестиций, в 30
% случаев венчурный капи-
% — возникают убытки вследст-
% — вен-
чурные предприятия получают умеренную прибыль и лишь в
20—30
быльность от 200 до 1000
% — проекты обеспечивают высокую прибыль (при-
%), что позволяет покрыть затраты
по убыточным и малоприбыльным проектам и создать резерв
для финансирования других.
Избежать больших потерь при венчурном финансировании
можно путем тщательного отбора инновационных проектов, а
также одновременного вложения средств в несколько инновационных проектов с разными сроками реализации.
Венчурное финансирование инновационных проектов в
отличие от традиционного кредитования имеет ряд отличительных особенностей.
72
2.3. Теоретическая часть
В
Во-первых, венчурное финансирование радикальных ин-
новационных проектов связано с высоким риском. Поэтому
венчурные компании (фонды) предоставляют капитал на беспроцентной основе и без гарантий его возврата.
Во-вторых, особенностью венчурного финансирования яв-
ляется то, что оно предусматривает инвестирование радикальных инновационных проектов в передовых направлениях НТП.
Инвесторы рискового капитала постоянно следя
т за
тенденциями развития науки, техники, производства, реагируют на
изменения в экономической политике и конъюнктуре рынка.
Эти тенденции оказывают влияние на перераспределение венчурного капитала между различными отраслями экономики.
В-третьих, при венчурном финансировании инвесторы, как
правило, не ограничиваются только выделением финансовых
средств. Они непосредственно или через своих представителей акти
частвуют в управлении инновационным венчур-
вно у
ным предприятием на всех стадиях цикла «наука — техника — производство». Это позволяет увеличить число удачных
проектов в несколько раз.
III. Инновационный проект
Тема 7. Сущность, виды и источники инвестиций в ин-
новационный проект
Инвестиции — это имущественные, интеллектуальные и
финансовые ценности, вкладываемые в различные виды деятельности с целью получения прибыли или иного вида эффекта (социального, экологического, научно-технического).
Инвестиции играют исключительно важную роль в развитии экономики. Без них невозможны научно-технический прогресс и инновационная деятельность. Их объем наряду с количеством затр
аченного тру
да — важнейший фактор роста ВВП.
В соответствии с формулой Кобба — Дугласа
aa
ВП а IT
12
,
0
73
2. Учебно-методический блок
где I, T — соответственно объем инвестиций и затрат труда;
a
— свободный член равенства; a1, a2 — коэффициенты эла-
0
стичности ВВП по I и T соответственно.
Вторым фактом, подтверждающим важность инвестиций,
является зависимость уровня развития экономики от доли их в
ВВП. При доле до 20
% обеспечивается лишь простое воспро-
изводство (застойное состояние): прибыль и, следовательно,
средства на расширение и обновление производства отсутствуют. При доле от 30 до 40
% обеспечивается расширенное
воспроизводство: есть прибыль и, следовательно, средства на
расширенное и инновационное развитие экономики.
На предприятии инвестиции в инновации обеспечивают
долговременное стабильное развитие производства, социальной сферы, достижение кратко-, средне- и долгосрочных стратегических целей.
Инвестиции в зависимости от объекта инвестирования и
оперируемых ценностей подразделяются на следующие виды:
реальные — вложение средст
соор
ужения, оборудование и т.
(приобретение патентов, лицензий и т.
в в материальные (здания,
д.) и нематериальные активы
д.);
финансовые — вложение средств в финансовые активы
(ценные бумаги, депозиты, займы и т.
п.);
интеллектуальные — вложение средств в повышение
творческого потенциала (в НИОКР, результатом которых являются авторские свидетельства на изобретения и открытия).
Реальные и интеллектуальные инвестиции прямо относятся к инновационной деятельности.
Для финансирования инвестиций в инновации на предприятии
могут использоваться собственные и привлеченные источники.
Собственные источники включают фонд накопления, об-
т чи
разуемый за сче
стой прибыли, остающейся в распоряже-
нии предприятия, и амортизационный фонд.
Привлеченные источники подразделяются на заемные, капитал вкладчиков, централизованные.
Заемные средства (кредит) могут быть в следующем виде:
— внутренний кредит банков и других финансовых структур;
— лизинг;
74
2.3. Теоретическая часть
5
— иностранный кредит;
— капитал отечественных и зарубежных инвесторов (со-
вместные проекты).
Капитал вкладчиков может быть привлечен путем увеличения капитала учредителей и привлечения акционерного капитала (эмиссия и продажа акций).
Централизованные инвестиции могут поступать из бюджета (господдержка) или государственного инновационного
фонда и инновационных фондов министерств.
Тема 8. Понятие инновационного проекта.
Понятие «инновационный проект» многогранно. Инновационный проект может рассматриваться:
как форма целевого управления инновационной деятель-
ностью;
в качестве процесса осуществления инноваций (иннова-
ционный процесс);
как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.
Как форма целевого управления инновационной деятельностью инновационный проект предст
авляет собой сложную
систему взаимообусловленных и взаимоувязанных по ресурсам, срокам и исполнителям мероприятий, направленных на
достижение конкретных целей на приоритетных направлениях
развития науки и техники.
Как процесс осуществления инноваций — это совокупность
выполняемых в определенной последовательности научных, технологических, производственных, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, приводящих к инновациям.
В то же вр
емя инноваци
онный проект — это комплект до-
кументов, необходимых для реализации целей проекта.
С учетом вышеизложенного трактовка понятия «инновационный проект» выглядит следующим образом: в общем случае
под инновационным проектом понимается процесс целенаправленного изменения или создания новой технической или соци-
7
2. Учебно-методический блок
ально-экономической системы; в узком смысле — это система
мероприятий, взаимосвязанных по срокам выполнения, ресурсам и исполнителям, нацеленных на решение конкретных задач
приоритетных направлений развития науки и техники.
Инновационные проекты классифицируются по различным
признакам:
1. По научно-технической значимости выделяются сле-
дующие виды проектов:
— модернизационные, предусматривающие незначительные изменения базового образца (на
го станка д
ругого типоразмера);
пример, создание токарно-
— новаторские, предусматривающие существенные изменения отдельных элементов базового образца, применение новых элементов (например, использование в станках устройств
числового программного управления);
— опережающие, предусматривающие применение опережающих технических решений (например, применение в авиации
турбореактивных двигателей в эпоху поршневых двигателей);
— пионерные, предусматривающие применение новых ма-
а
териалов (н
пример, композитных материалов), технологий,
обеспечивающих производство новой продукции (например,
электронных часов и т.
д.).
Уровень научно-технической значимости проекта опреде-
ляют сложность, масштаб проекта, состав его исполнителей.
2. По масштабу решаемых задач выделяют:
— монопроекты, предусматривающие реализацию одно-
значной задачи (цели), выполняемые одной организацией в
жестких временных и финансовых рамках (например, создание новой продукции, ее модернизация и т.
д.);
— мультипроекты, представляющие собой комплекс мо-
нопроектов, предусматривающие решение сложной инновационной задачи (например, решение крупной технологической
проблемы и т.
д.); для их реализации необходимы подразделе-
ния координаторов;
— мегапроекты, представляющие собой многоцелевые
комплексные программы, объединяющие многие моно- и
мультипроекты, связанные деревом целей (например, техниче-
76
2.3. Теоретическая часть
ское перевооружение отрасли и др.); для их разработки необходимы центральное руководство и финансирование.
3. По продолжительности реализации проекты могут быть:
— краткосрочными (1—2 года);
— среднесрочными (до 5 лет);
— долгосрочными (более 5 лет).
Бизнес-планирование инновационных проектов, как пра-
вило, предусматривает решение следующих задач:
диверсификация, перепрофилирование и реорганизация
действующего производства;
подготовка заявок действующих и
вновь создаваемых
предприятий с целью получения кредитов на создание новых,
реконструкцию и расширение производств;
обоснование строительства новых предприятий;
обоснование предложений по приватизации государст-
венных и муниципальных предприятий;
создание новых предприятий, определение профиля будущей
фирмы и основных направлений ее коммерческой деятельности;
выход на внешний рынок и прив
лечение иностранны
инвестиций;
разработка предложений по государственной поддержке
предприятий;
использование в качестве внутреннего документа, представляющего оценку деятельности фирмы, выявление ее сильных
и слабых сторон, формирование целей ее деятельности, обоснование способов и тактики функционирования проекта, прогнозирование будущих финансовых результатов и других целей.
Бизнес-план составляется не менее чем на тр
и года. Для первого года деятельности основные показатели рекомендуется рассчитывать с разбивкой по месяцам, для второго года — по кварталам, остальные — за каждый последующий год. Число лет, на
которые составляется бизнес-план, может быть равным продолжительности действия проекта либо ограничено выходом на годы устойчивой стабильной рабо
ты предприятия, реализовавшего
данный инновационный проект. Стоимостные показатели учитывают действие фактора времени, т.
е. приводятся к сопостави-
мому виду на начало или конец планируемого периода.
х
77
2. Учебно-методический блок
р
у
у
р
р
ру
ф
и
й
Каждый проект, независимо от сложности и объема работ,
необходимых для его выполнения, проходит в своем развитии
определенные состояния: от появления идеи до ликвидации
проекта. Они называются стадиями. Каждая стадия включает
определенные фазы и этапы. Цель и примерное содержание
каждого этапа представлены на рисунке 4.
ЭТАП СОДЕРЖАНИЕ ЦЕЛЬ
Формирование
инвестиционного
замысла
Субъекты и объекты
инвестиций. Формы и
источники инвестиций
Формализация
идеи
Исследование
инвестиционных
возможностей
Прединвестиционный Иинвестиционный Эксплуатацинный
Бизнес-план проекта
Предварительная
оценка эффективности
п
оекта
Организационноправовые и расчетнофинансовые документы.
Уточненная оценка
Подготовка
предложения
для потенциального
инвестора
Привлечение
инвестора
эффективности
Подготовка
контрактной
док
ментации
Разработка условий
финансирования и
контроля выполнения
Выбор подрядчика
работ
Подготовка
проектной
док
ментации
СМР
Эксплуатация
объекта
Выбор архитектурных
и инженерных
ешений
СМР и пуско-наладочные работы
Управление
производством,
инансами, кадрами
Получение
разрешений
на ст
оительство
Строительство
объекта, монтаж
обо
дования
Получение прибыл
возврат инвестици
Рис. 4. Основные этапы инновационного проекта и их содержание
78
2.3. Теоретическая часть
Этап «Формирование инвестиционного замысла» предполагает предварительное определение объектов инвестиций, их
объема (по укрупненным нормативам), форм и источников
инвестирования.
Этап «Исследование инвестиционных возможностей» предусматривает:
— предварительное изучение спроса на продукцию на
внутреннем и внешнем рынках;
— определение текущих и прогнозных цен продукции;
— определение состава участников проекта;
— предварительная оценка эффективности инвестиций.
Цель этого этапа — подготовка инвестиционного предло-
жения для
потенциальных инвесторов. Если инвестирование
предполагается за счет собственных средств предприятия, то
проект начинается с подготовки технико-экономического
обоснования (ТЭО), которое включает:
проведение полномасштабных маркетинговых исследо-
ваний;
подготовку проекта программы выпуска продукции;
подготовку разрешительной документации;
разработку технических решений;
подготовку планировочных и строительных реш
ений;
подготовку инженерного обеспечения и охраны окру-
жающей среды;
организацию строительства;
описание системы управления производством;
формирование сметно-финансовой документации;
оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;
планирование сроков разработки проекта;
оценку эффективности проекта;
изложение условий ликвидации проекта.
Инновационные проекты сопровождаются биз
нами. Бизнес-
план инновационного проекта разрабатывается с
нес-пла-
целью обоснования эффективности предполагаемых инвести-
79
2. Учебно-методический блок
ций (средств инвесторов, банков, собственных, бюджетных) и
привлечения их в необходимом объеме.
При планировании разработки инновационных проектов
существенное значение имеет формирование эффективного
графика работ, обеспечивающего минимальные общий срок их
выполнения, затраты и потери времени.
При разработке инновационного проекта в определенной
последовательности выполняются различные работы, составляющие инновационный процесс. Они образуют цепочки, цепочки — пут
и, а пути — сеть работ.
Для увязки работ инновационного проекта в зависимости от
его масштаба используются следующие формы представления:
Табличная форма — это плановая таблица, содержащая
наименования работ, срок завершения каждой из них и численность исполнителей. Она применяется при разработке небольшого проекта, выполняемого в краткие сроки.
у
Линейно-графическая форма реализ
ется линейным графиком (графиком Ганта). Преимущества этой формы — простота и наглядность. Ее недостаток — ограниченность количества работ, вследствие чего она применима при разработке небольших проектов.
Сетевая форма реализуется в виде сетевого графика и
применяется при разработке крупных проектов. Сетевой график представляет собой схему ув
язки работ в заданной
последовательности их выполнения. На графике отражаются длительность отдельных работ, временные характеристики событий, показатели, отражающие напряженность сроков выполнения работы, продолжительность путей, в том числе критического, и резервы времени по каждому из некритических путей, работам и событиям. Сетевой график обычно составляется с помощь
ю метода критического пути (Critical Path Met-
hod — CPM) и метода оценки и пересмотра проектов (Project
Evolution and Review Technique — PERT). Метод CPM преду-
сматривает построение сетевого графика, определение про-
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]