Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Актуальные проблемы финансов. Учебное пособие-1
.pdf
– позднее проведение конкурсных процедур и в ряде случаев их отмена и
др.
Аналогичные проблемы возникают у регионов при предоставлении
субсидий муниципальным образованиям. Поэтому одной их региональных
новаций является предоставление единой субсидии на решение ряда смежных
вопросов, что позволяет более оперативно перемещать средства в рамках
единой субсидии без согласования с регионом и повышает кассовое исполнение
субсидируемых обязательств. Конечно, эту новацию сложно распространить на
все виды субсидий, но в рамках одного главного распорядителя бюджетных
средств эта задача вполне решаема. Такой же подход целесообразно применить
и к предоставлению федеральных субсидий.
Важной проблемой предоставления многочисленных субсидий
населению является оценка степени нуждаемости в целевой государственной
поддержке. В Российской Федерации преобладает категориальный подход к
оказанию такой поддержки: ветеранам труда, многодетным семьям и др.
Необходимо на федеральном уровне установить универсальный подход к
определению бедного домохозяйства. С учетом высокого уровня теневой
экономики в стране целесообразно оценивать нуждаемость домохозяйства по
потребительским расходам, а не по доходам. Показатели потребительских
расходов используются в целях оказания государственной поддержки во
многих странах, что повышает эффективность системы социальной защиты
населения.
Важным направлением развития взаимодействия между публичноправовыми образованиями одного уровня является введение горизонтальных
межбюджетных субсидий, то есть субсидий между бюджетами одного уровня
на финансирование общих расходных обязательств, возникающих на основании
соглашений. Такие субсидии необходимы для того, чтобы решать вопросы,
имеющие общее значение для регионов, объединенных местоположением, и
для муниципалитетов-соседей. При этом следует установить ограничения на
81
предоставление такого рода субсидий регионам и муниципалитетам с учетом
уровня их долговой устойчивости.
К о н т р о л ь н ы е в о п р о с ы
1 Каково место межбюджетных отношений в бюджетной системе?
2 Какие определения межбюджетных трансфертов наиболее
распространены?
3 В чем недостатки приведенного в Бюджетном кодексе Российской
Федерации определения межбюджетных трансфертов?
4 Какие принципы бюджетной системы лежат в основе организации
межбюджетных отношений?
5 Что понимается под вертикальным бюджетным регулированием?
6 Что понимается под горизонтальным бюджетным регулированием?
7 Каково назначение дотаций в системе бюджетного регулирования?
8 Каков механизм расчета дотаций?
9 Что понимается под отрицательными трансфертами?
10 Каково назначение субсидий в системе бюджетного регулирования?
11 На какие категории следует разделить субсидии?
12 Что объединяет дотации и субсидии?
13 Каково назначение субвенций в системе бюджетного регулирования?
14 Что такое «единая субвенция»?
15 В каких видах межбюджетных трансфертов реализуется принцип
взаимной ответственности?
16 Какие требования в межбюджетных отношениях содержит принцип
компенсации?
17 Каким образом должны быть организованы межбюджетные
отношения в соответствии с принципом прозрачности?
18 В чем недостатки определения принципа прозрачности Бюджетным
кодексом Российской Федерации?
82
19 Каково назначение принципа социальной справедливости в
межбюджетных отношениях?
20 По каким критериям различаются конкурентный и кооперативный
федерализм?
21 Какой тип федерализма - конкурентный или кооперативный – является
предпочтительным для Российской Федерации?
22 Почему в Российской Федерации не обеспечивается полное
выравнивание бюджетной обеспеченности регионов?
23 Что понимается под мягкими бюджетными ограничениями?
24 Что общего между бюджетными кредитами и межбюджетными
трансфертами?
25 В чем состоят основные проблемы предоставления и использования
субсидий регионам России?
26 Какие задачи решает формирование единой субсидии?
27 Почему порядок предоставления субсидий населению нуждается в
пересмотре?
З а д а н и я д л я и н д и в и д у а л ь н о й р а б о т ы
1 Прочитайте статью 142.2 Бюджетного кодекса Российской Федерации.
Разберитесь с механизмом отрицательного трансферта. Объясните его
достоинства и недостатки. Приведите аргументы «за» и «против» введения
такого механизма в межбюджетных отношениях регионов и Российской
Федерации. Сравните с зарубежной практикой.
2 Из основных направлений бюджетной политики за ряд лет выберите все
новации, направленные на изменение межбюджетных отношений. Приведите
собственные аргументы по этому поводу.
83
Раздел 3 Финансы инвестиционной деятельности
Глава 1 Теоретико-методологические основы финансовых концепций
регулирования воспроизводственных процессов
§ 1 Роль инвестиций в воспроизводстве экономики региона
Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее
действенных механизмов социально-экономических преобразований, а сами
инвестиции рассматриваются как ресурсы, отвлекаемые от текущего
потребления и вкладываемые в воспроизводство совокупного капитала
общества для достижения положительного эффекта в будущем. Эффект от
инвестиций может быть получен и в финансовой, и в нефинансовой форме
(например, социальный, экологический эффект).
В экономической литературе существенных расхождений в определении
понятия «инвестиции» нет, но каждый из авторов делает акцент на разных его
характеристиках (рисунок 5). Инвестиции в воспроизводственном процессе
участвуют в возобновлении и увеличении производственных ресурсов,
обеспечении экономического роста. Если представить общественное
воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и
потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена –
производства, составляют материальную основу его развития.
Существует три основные функции, которые выполняют инвестиции в
экономической системе:
– обеспечение финансовой устойчивости на основе роста и качественного
совершенствования основного капитала (фондов) как на уровне отдельной
организации, так и на уровне национальной экономики в целом;
– осуществление прогрессивных структурных экономических сдвигов,
касающихся важнейших народнохозяйственных пропорций:
воспроизводственных, отраслевых, стоимостных;
– реализацию новейших достижений научно-технического прогресса и
повышение на этой основе эффективности производства.
84
Инвестиции
ФЗ «Об
инвестиционной
деятельности в
Российской
Федерации,
осуществляемой
в форме
капитальных
вложений»
денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том
числе имущественные права, иные права, имеющие
денежную оценку, вкладываемые в объекты
предпринимательской и (или) иной деятельности в целях
получения прибыли и (или) достижения иного полезного
эффекта
В.И. Жилина
увеличение запасов капитала в экономике, приводящее к
росту предложения факторов производства
использование денег для получения больших денег, для
извлечения дохода и/или достижения прироста капитала
долгосрочные вложения капитала в предприятия различных
отраслей экономики
совокупность затрат, реализуемых в форме
целенаправленного вложения капитала на определенный
срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты
предпринимательской и других видов деятельности для
получения прибыли (дохода) и достижения как
индивидуальных целей инвесторов, так и положительного
социального эффекта
Л.И. Абалкин
В.С. Селин
Дж. Розенберг
А.И. Стешин
финансовые, материальные ресурсы,
имущественные и интеллектуальные ценности,
вкладываемые в объекты предпринимательской и других
видов деятельности, в результате которой
образуется прибыль (доход) или достигается технический
(социальный) эффект
Рисунок 5 - Содержание понятия «инвестиции»
инвестиции в экономике любого государства, они подлежат регулированию.
Учитывая важную воспроизводственную функцию, которую выполняют
85
Достижение стратегических целей функционирования любого государства может
быть обеспечено посредством формирования необходимых институциональных
условий, создающих возможности для аккумулирования финансовых ресурсов,
объем и структура которых были бы достаточны для финансирования
инвестиционной деятельности. В Российской Федерации особую сложность для
активизации инвестиционных процессов придают пространственные
характеристики страны и значительная дифференциация уровня финансового
обеспечения ее регионов. Отклонения в величине инвестиций на душу населения в
2014 г. в субъектах Российской Федерации составляло более 40 раз.
Дисбаланс между необходимостью осуществления инвестиционных
проектов и наличием источников их достаточного финансового обеспечения
позволяет понять важность формирования действенного механизма
финансирования инвестиционной деятельности, предполагающего определение
источников, методов и принципов финансирования инвестиционного процесса,
увязывающего интересы всех его участников (рисунок 6).
Экономисты и политики связывают стабилизацию экономики и
устойчивый экономический рост в регионах с обеспечением необходимых
объемов инвестиций в реальный сектор экономики. Одни специалисты придают
большее значение инвестициям, напрямую связывая их с решением всех
общероссийских и региональных проблем, другие – меньшее, признавая
существование неэффективных инвестиций, но и их рассматривая как большое
благо, так как они создают инвестиционную инфраструктуру и пролагают
дорогу эффективным инвестициям.
Инвестирование является одним из основных способов государственного
регулирования процесса изменения структуры экономики, а выбор направлений
инвестиций обеспечивает регулирование воспроизводственного процесса
наряду с налоговыми и бюджетными инструментами. С помощью инвестиций
решаются проблемы регионального и отраслевого развития, что повышает
системную значимость управленческих решений в области финансирования
инвестиционной деятельности.
86
Финансовый
рынок
Поставщики инвестиций
Рынок капитала
Потребители инвестиций
Денежный рынок
Источники инвестиционной деятельности
Внутренние
Привлеченные
Внешние
Собственные
Заемные
- нераспределенная
прибыль;
- амортизационные
отчисления;
- капитал;
- средства
инвестиционных фондов
- банковские и
коммерческие кредиты;
- иностранные
инвестиции
- кредитные льготы;
- налоговые льготы;
- субсидии за счет
бюджетных средств;
- иностранные
инвестиции;
- прочие источники
- сбережения;
- доходы от вложения
средств в финансовые
инструменты
- банковские кредиты;
- корпоративные кредиты
Население
- доходы федерального
бюджета;
- доходы бюджета
субъекта РФ;
- доходы местного
бюджета
- реализация целевых
программ;
- финансовая помощь
Государство
Организации
- налоговые льготы;
- кредитные льготы;
- субсидии за счет
бюджетных средств
- международные
кредиты;
- бюджетные кредиты;
- долговые обязательства
по ценным бумагам;
- прочие обязательства
Рисунок 6 - Финансовое обеспечение инвестиционной деятельности
87
§ 2 Финансовый потенциал региона
В определении финансового потенциала региона в настоящее время
наблюдаются значительные расхождения среди экономистов в связи с
отсутствием единого теоретического подхода. Преобладающей является
трактовка понятия «финансовый потенциал» как совокупности финансовых
возможностей развития государства, регионов, фирм, домохозяйств.
Систематизация понятий «финансовый потенциал региона» позволяет
сгруппировать их по трем методологическим подходам, представленным на
рисунке 7.
Представители первого подхода отождествляют понятие «финансовый
потенциал региона» с налоговым и (или) бюджетным потенциалом, что
представляется неточным по следующим причинам:
– регионы вправе распоряжаться далеко не всеми мобилизуемыми на их
территории финансовыми ресурсами;
– в состав финансового потенциала могут входить финансовые ресурсы,
которые либо не составляют объект налогообложения в рамках принятой в
государстве налоговой системы, либо попадают под налогообложение
частично;
– не учитываются финансовые ресурсы, которые находятся в частном
секторе и у домохозяйств.
В результативном подходе, основанном на способности имеющихся
ресурсов приносить доход, учитывается только часть финансовых ресурсов, что
также не дает полной характеристики финансового потенциала региона,
складывающегося в процессе производства, распределения, обмена и
потребления общественного продукта.
Наиболее широкий состав финансовых ресурсов включают в финансовый
потенциал представители общего ресурсного подхода. Они отождествляют
финансовый потенциал региона и финансовые ресурсы.
88
Подходы к содержанию понятия
«финансовый потенциал региона»
3. Ресурсный
2. Результативный
1. Отождествляющий
3.2 Воспроизводственный
Общая сумма налоговых и иных денежных поступлений в бюджетную систему с
территории региона (Е.М. Каратаева)
Интегрирует налоговую базу бюджета, базу формирования неналоговых доходов,
возможности осуществления заимствования на финансовых рынках для бюджетных
целей (А.Л. Коломиец, А.Д. Мельник)
Результат рыночной оценки потенциальных доходов факторов производства в денежной
форме, возможных к получению (Г.С. Мерзликина, Л.С. Шаховская)
Совокупность финансовых ресурсов региона (Г.А. Галимова)
Способность имеющихся финансовых средств региона приносить доходы различным
экономическим субъектам в определенный период времени (Н.М. Сабитова)
Совокупность собственных и привлеченных финансовых ресурсов, направленных
на эффективное развитие территории, обеспечивающих финансовую устойчивость и
выполнение стратегически важных задач (С.В. Зенченко)
Совокупность финансовых ресурсов, мобилизуемых внутри региона, средств,
привлеченных на коммерческой основе извне, региональных резервов, а также
потенциальный доход от их использования, обуславливающая социальноэкономическое развитие конкретной территории (О.И. Тишутина)
Совокупность текущих финансовых средств региона (А.Ю. Казанская)
Часть ресурсов произведенного национального дохода, которая после всех
процессов перераспределения воплощается по материально-вещественному составу
в природе средств воспроизводства (А.М. Волков)
Источники финансирования производственных инвестиций (Л.Л. Игонина)
Выражение ресурсов стратегического развития региона (А.Н. Дардонова)
Рисунок 7 – Методологические подходы к определению понятия
«финансовый потенциал региона»
89
Несмотря на то, что эти два понятия близки по содержанию, они не
являются идентичными. Финансовые ресурсы региона включают только
используемую часть финансового потенциала, то есть денежные доходы и
накопления, полученные различными экономическими субъектами от
использования имеющихся ресурсов региона.
Недостатком общего воспроизводственного подхода является учет только
той части финансовых ресурсов, которая идет на расширенное
воспроизводство. Для его обеспечения необходимо прежде осуществить
простое воспроизводство, для поддержания которого также следует привлечь
финансовые ресурсы.
Обобщая методологические подходы к содержанию понятия, можно
сделать вывод, что финансовый потенциал региона определяется как
совокупность ресурсов, имеющихся в распоряжении региона. По составу
ресурсов – финансовые, кредитные, инвестиционные, материальные –
проходит разграничение позиций авторов.
Финансовый потенциал региона следует определить как совокупность
привлекаемых и образующихся в результате хозяйственной деятельности
финансовых ресурсов, которые поступают в распоряжение субъектов
экономических отношений, работающих в регионе, и обусловливают
достижение целей социально-экономического развития региона.
К о н т р о л ь н ы е в о п р о с ы
1 Что такое воспроизводственный процесс? Назовите особенности
воспроизводственных процессов в регионах.
2 Что такое инвестиции? Какие функции они выполняют?
3 Какова роль инвестиций в воспроизводстве экономики?
4 Дайте характеристику источников инвестиционной деятельности в
регионе.
90
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]