Экономика и управление промышленным предприятием теория и практика. Учебное пособие

3.3. Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность предприятия

Кбыстр.ликв Денежные средства . Краткосрочные обязательства

Коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент отражает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев со дня отчетной даты. Данный показатель определяется по формуле:

где Т – отчетный период, мес.; Ктек1 и Ктек0 – фактическое значение коэффициента текущей лик-

видности соответственно в конце и в начале отчетного периода; Ктек.норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности выше 1, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. Если же мень-

ше 1, то такой возможности в ближайшее время у предприятия нет.

Коэффициент утраты платежеспособности. Данный показатель отражает вероятность ухудшения показателя текущей ликвидности предприятия в течение следующих трех месяцев после отчетной даты. Он определяется по формуле:

Ктек1 3Тu(Ктек1 Ктек0 ) . Ктек.норм.

Если данный коэффициент выше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев и наоборот.

Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия, следует обращать внимание на частоту образования и причины возникновения финансовых затруднений, продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами снижения финансовой устойчивости является неправильное использование оборотного капитала: отвле-

121

3. Финансовые результаты деятельности предприятия

чение средств в дебиторскую задолженность, вложения в сверхплановые запасы, а также невыполнение основных показателей произ- водственно-хозяйственной деятельности.

Практические задания по теме

1. Как вы оцените изменение уровня финансовой устойчивости предприятия на основе следующих данных:

2. На основе расчета эффекта финансового рычага, оцените уровень финансового риска предприятия при различной структуре капитала:

122

Практические задания по теме

3. По данным бухгалтерского баланса сделайте анализ его ликвидности и сформулируйте выводы.

4.На основании данных бухгалтерского баланса (задача 3) рассчитайте показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, и сделайте выводы о его финансовой устойчивости.

5.Промышленное предприятие по итогам года получило следующие финансовые результаты:

123

3.Финансовые результаты деятельности предприятия

–собственный капитал 12,5 млн руб.;

–краткосрочные кредиты 7,5 млн руб. под 20,5 % годовых;

–долгосрочные кредиты 2,5 млн руб. под 15,0 % годовых;

–прибыль до уплаты процентов и налогов 8,5 млн руб.;

–ставка налога на прибыль 20 %. Определите эффект финансового рычага.

6.Деятельность предприятия характеризуется следующими показателями: денежные средства – 50 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 35 тыс. руб.; долгосрочные финансовые вложения – 55 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 80 тыс. руб.; основные средства – 765 тыс. руб.; нематериальные активы – 155 тыс. руб.; производственные запасы – 155 тыс. руб., кредиторская задолженность – 250 тыс. руб., краткосрочные кредиты банка – 75 тыс. руб.; долгосрочные кредиты – 300 тыс. руб. Определите показатели ликвидности предприятия.

7.Предприятие закончило год со следующими результатами: рентабельность совокупного капитала ‒ 25 %, средневзвешенная цена заемных ресурсов ‒ 16%, собственный капитал на конец года ‒ 22 млн руб., заемный капитал на конец года ‒ 20 млн руб. под 25 % годовых. Определите эффект финансового рычага.

8.Предприятие рассматривает два варианта формирования источников финансирования своей деятельности. Определите эффект финансового рычага для каждого из вариантов. Дайте оценку каждому варианту.

Для первого варианта капитал формируется только из собственных источников в размере 2 000 000 руб. Прибыль от продаж составляет 200 тыс. руб. Ставка налога на прибыль 20 %. Для второго варианта предприятие планирует формировать капитал: 1 млн руб. – собственные источники, 1 млн руб. – заемные источники под 15 % годовых.

9.Рассчитайте эффект финансового рычага для промышленного предприятия по следующим данным: экономическая рентабельность

124

Практические задания по теме

активов – 30 %, средняя расчетная ставка процентов по кредиту – 22,5 %, собственный капитал – 500 млн руб., заемный капитал – 650 млн руб., ставка налога на прибыль – 20 %. Как изменится рентабельность собственного капитала при дополнительном привлечении заемного капитала на сумму 150 млн руб.?

10. На начало отчетного периода предприятие имело на расчетном счете 80 тыс. руб. Текущие обязательства составляли 500 тыс. руб. В течение отчетного периода предприятие осуществило эмиссию акций на сумму 300 тыс. руб. Эти средства были направлены на приобретение нового оборудования. Как изменилось значение коэффициента абсолютной ликвидности?

125

Рекомендуемая литература для обсуждения на семинарских занятиях

1.Блинков И. О. Принципы управления конкурентным иммунитетом промышленного предприятия // Журнал экономической теории. 2021. Т. 18, № 1. С. 141‒146.

2.Головина А. Н., Алексина А. С., Пешкова А. А. Теоретические основы развития потенциала цифровых решений на промышленном предприятии // Инновации и инвестиции. 2021. № 4. С. 29‒32.

3.Коновалова Г. И. Методология управления производительностью труда на промышленном предприятии // Организатор производства. 2021. Т. 29, № 1. С. 21‒29.

4.Коренная К. А. Концептуальный базис стратегического и оперативного управления промышленными предприятиями в условиях нестабильности // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Компьютерные технологии, управление, радиоэлектроника. 2021. Т. 21, № 2. С. 167‒172.

5.Красюк И. А., Пашоликов М. А. Влияние маркетинговой стратегии на деятельность промышленного предприятия в условиях цифровизации // Практический маркетинг. 2021. № 4. С. 10‒16. doi:10.24412/2071-3762-2021-4290-10-16

6.Никитаева А. Ю., Киселева Н. Н. Реконфигурация бизнес-моде- лей промышленных предприятий: векторы повышения устойчивости в новых реалиях // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. 2021. Т. 23, № 1. С. 110‒120.

7.Федосеева О. Ю., Вавилов Д. Л. Влияние цифровизации и финансового моделирования на устойчивое развитие экономики промышленности // Вестник Волжского университета им. В. Н. Татищева. 2021. Т. 2, № 1 (47). С. 136‒143.

126

Литература

1.Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2019. 366 с.

2.Богатин Ю. В., Швандар В. А. Экономическое управление бизнесом. М.: Юнити-Дана, 2012. 391 с.

3.Ершов А. С. Особенности функционирования современных высокотехнологичных предприятий // Социальное и экономическое развитие АТР: опыт, проблемы, перспективы. 2012. № 1. С. 96‒107.

4.Зуева И. В. Определение степени государственного регулирования экономических процессов и проведения активной промышленной политики // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2011. № 3-1. С. 241‒247.

5.Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс, 1991.

6.Сурай Н. М., Ковалева И. В. Механизм формирования и управления товарным ассортиментом // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. 2015. № 8 (130). С. 153‒160.

127

Учебное издание

ЧЕРНОВА Ольга Анатольевна

ЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА

Редактор Н. Д. Никанорова

Корректор Н. Д. Никанорова

Компьютерная верстка Е. А. Солоненко

Подписано в печать 03.06.2022 г.

Бумага офсетная. Формат 60×84 1/16. Тираж 30 экз.

Усл. печ. лист. 7,44. Уч.-изд. л. 5,0. Заказ № 8533.

Издательство Южного федерального университета.

Отпечатано в отделе полиграфической, корпоративной и сувенирной продукции Издательско полиграфического комплекса КИБИ МЕДИА ЦЕНТРА ЮФУ.

344090, г. Ростов на Дону, пр. Стачки, 200/1, тел (863) 243 41 66.

128