Трансакционно-секторная методология исследования экономической системы. Учебное пособие

В 1989г. правительством СССР был подготовлен проект Закона СССР «Об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью», основные положения, которого нашли отражение в постановлении правительства СССР: «Об утверждении Положения об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью и Положения о ценных бумагах» [1, с.314]. Положениями допускался выпуск не только акций трудового коллектива и акций предприятий, но и выпуск в обращение акций акционерных обществ. В 1990г. был также разработан проект закона

СССР «О ценных бумагах и фондовых биржах», который в июле 1991г. был одобрен в первом чтении на сессии Верховного Совета

СССР [1, с.315], но из-за известных августовских событий этот закон не был принят. Указанный проект закона без существенных изменений был положен в основу принятого и утвержденного Государственной Думой закона «Об акционерных обществах» (№208-

ФЗ от 26.12.1995г.) [156].

Российское государство разработало механизм разгосударствления и приватизации (акционирования) собственности, основаны на использовании приватизационных чеков или так называемых ваучеров (в переводе с английского – расписка, письменное обязательство). Приватизационные чеки были введены в

обращение с 1 октября по 1 ноября 1992 года в соответствии с законом РСФСР «Об именных инвестиционных счетах и вкладах» (принят Верховный Совет РСФСР в первом чтении 07.05.1991 года) и Постановлением Верховного Совета РФ «Положение о чеках» (№2349-1 от 13.02.1992 года), а также на основании постановления Правительства РФ «О порядке введения в действие системы приватизационных чеков в РФ» (№490 от 15.07.1992 года) [34, с.488492]. Каждый гражданин РФ получил по одному приватизационному чеку номинальной стоимостью 10000 рублей. Он являлся « государственной ценной бумагой целевого назначения». Срок действия приватизационного чека составлял не менее одного года, но не более двух лет и мог использоваться по всей территории России.

Приватизационные чеки выпускались как именные, но могли продаваться и покупаться (на предъявителя) без ограничений, т.е. осуществлялось их свободное обращение [34, с.494]. На

81

приватизационные чеки. Выдача чеков производилась через филиалы и отделения Сбербанка РФ.

Таким образом, через приватизационные чеки реализовался «…механизм бесплатной передачи гражданам РФ в процессе приватизации предприятий, их подразделений, имущества, акций и долей в акционерных обществах и товариществах (объекты приватизации), находящихся в федеральной собственности, государственной собственности республик в составе РФ, краев, областей, автономных областей, автономных округов, городов Москвы и Санкт-Петербурга» («Положение о приватизационных чеках», утвержденное Указом Президента РФ «О введении в действие системы приватизационных чеков в РФ» №914 от 14.08.1992 года) [34,

с.494].

Приватизация в РФ начала осуществляться на основании следующего законодательства:

-закона РФ «О внесении изменений и дополнений в закон РСФСР О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» (принят 03.07.1991 года, утвержден

05.06.1992 года №2930-1);

-постановления Верховного совета РФ «О разграничении государственной собственности в РФ на федеральную собственность, государственную собственность республик в составе РФ, краев, областей, автономной области, автономных округов, городов Москвы

иСанкт-Петербурга и муниципальную собственность» (№3020-1 от

27.12.1991 года);

-распоряжения Президента РФ «Об утверждении Положения об определении пообъектного состава федеральной, государственной

имуниципальной собственности и порядке оформления прав собственности» (№114-рп от 18.03.1992 года);

-постановления Верховного совета РФ «О введении в действие государственной программы приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ на 1992 год» и Указа Президента РФ о приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ на аукционе и по конкурсу (№66 от 29.01.1992 года), а также о мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротов) и применении к ним специальных процедур (№623 от 14.06.1992 года).

Всоответствии с вышеуказанными документами между различными уровнями государственной власти развернулась борьба

82

по закреплению различных объектов приватизации в ведении определенных субъектов государственного управления. Приватизация государственных и муниципальных предприятий осуществлялась путем их купли-продажи по конкурсу или на аукционе, продажи предприятий на некоммерческом инвестиционном конкурсе (инвестиционные торги), продажи имущества (активов) ликвидируемых и ликвидированных предприятий, посредством продажи долей (акций) в капитале предприятия, а также путем выкупа имущества предприятия, сданного в аренду полностью или частично.

Приватизация предприятий в форме продажи долей в их капитале (акций) осуществлялась после преобразования государственных и муниципальных предприятий в акционерные

комитетом по управлению государственным имуществом России, созданным на основании закона РФ «О приватизации государственных и муниципальных предприятий» (от 03.07.1991 года). Решение о выборе способа приватизации предприятия принималась Госкомимуществом России, его территориальными агентствами или соответствующими комитетами по управлению имуществом национально-государственного или административнотерриториального образования.

Наиболее распространенным способом приватизации явилась преобразование государственных и муниципальных предприятий в открытые акционерные общества и продажи ими части акций АО членам трудового коллектива предприятия и других граждан страны в обмен на приватизационные чеки, т.е. путем оплаты акций приватизационными чеками. Для приобретения государственных и муниципальных предприятий использовались личные сбережения граждан, именные приватизационные вклады, собственные средства юридических лиц и другие. Работники предприятий, преобразуемых в АО, имели право приобретать часть акций своего предприятия на льготных условиях со скидкой с цены акции в размере 30 % от номинальной стоимости.

При преобразовании государственных предприятий не допускалось создание акционерных обществ закрытого типа. Обязательному преобразованию в акционерное общество открытого типа подлежали все предприятия, производственные и научнопроизводственные объединения, находящиеся в федеральной

83

собственности, государственной собственности субъектов РФ в составе РФ со средней численностью работающих более тысячи человек или балансовой стоимостью основных фондов на 01.01.1992 года более 50 млн. рублей (Указ Президента РФ «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» №721 от 01.07.1992 года) [34, с.444].

В соответствии с Государственной программой в 1992 году началась массовая приватизация государственных предприятий («Государственная программа приватизации государственных и муниципальных предприятий РФ в 1992 году» постановление Верховного Совета РФ № 2980-1 от 11.06.1992 года) [34, с.186-202]. Главными целями приватизации являлись: «формирование слоя частных собственников, содействующих созданию социальноориентированной рыночной экономики; повышение эффективности деятельности предприятий путем их приватизации; … создание конкурентной среды и содействие демонополизации народного хозяйства; привлечение иностранных инвестиций; создание условий и организационных структур для расширения масштаба приватизации в

1993 - 1994 гг.» [34, с.186-187].

Законодательством Республики Татарстан предусматривалось открытие именных приватизационных вкладов (ИПВ) каждому гражданину республики. Закон РТ «Об именных приватизационных счетах (вкладах) в РТ» (№1446-12 от 07.02.1992 года) гласит «Именной приватизационный счет (вклад) является государственным свидетельством о праве его владельца на долю в безвозмездно распределяемой государственной и коммунальной собственности, а также о праве на использование приватизационного вклада в соответствии с законодательством РТ о приватизации» [35, с.41]. Именные приватизационные вклады открывались учреждениями Сберегательного банка на каждого гражданина РТ. Право на реализацию средств ИПВ могло быть использовано гражданами в течение двух лет с момента ввода вышеуказанного закона. На основании открытого именного приватизационного вклада (счета) каждому гражданину республики выдавались приватизационная книжка, а также приватизационные чеки РФ образца 1992 года (ПЧ РФ) и именные приватизационные чеки РТ образца 1993 года (ИПЧ РТ).

84

Таким образом, за счет приватизационных чеков двух видов граждане республики могли приобретать акции приватизируемых предприятий, расположенных как на территории РТ, так и за ее пределами. Именные приватизационные чеки РТ использовались не только для приватизации предприятий, но и для приватизации жилья. В соответствии с законодательством государство РТ гарантировало предоставление безвозмездно посредством ИПВ (и других льгот) не менее 51% приватизируемой собственности. Акции предприятий, расположенных в республике, приобретенные за счет приватизационных чеков не могли перепродаваться в течение трех лет (мораторий на свободное обращение).

Для обеспечения механизма акционирования, преобразования государственных предприятий в России были учреждены специализированные инвестиционные фонды приватизации (чековые инвестиционные фонды или ЧИФы) аккумулировавшие приватизационные чеки граждан. Чековые инвестиционные фонды (АО открытого типа) осуществляли деятельность, заключающуюся в привлечении средств, аккумулировании приватизационных чеков за счет эмиссии собственных акций и в дальнейшем инвестировании собственных средств (приватизационных чеков) в ценные бумаги (акции) других эмитентов (приватизируемых предприятий).

Акции ЧИФа подлежали продаже или обмену только на деньги или приватизационные чеки. Кроме того, создавались и другие институты приватизации, функциями которых являлись посредническая деятельность на рынке акций приватизируемых предприятий. К ним относились так называемые специализированные фондовые магазины. «Специализированный фондовый магазин является инвестиционным институтом или его структурным подразделением, осуществляющим посредническую деятельность при купле-продаже акций приватизируемых предприятий РТ и именных приватизационных чеков граждан РТ» (постановление ГКИ РТ от 15.10.1993 года №146 «Временное положение о реализации акций приватизированных предприятий и именных приватизационных чеков граждан РТ через специализированные фондовые магазины») [36, с.89]. Реализация гражданами республики именных чеков через фондовые магазины являлась разновидностью закрытого чекового аукциона по продаже именных приватизационных чеков РТ («Положение о реализации акций АО РТ через специализированные

85

фондовые магазины», утвержденное Постановлением ГКИ РТ №28 от

31.01.1994 года) [37, с.116-122].

Приватизационные чеки имели свободное обращение, т.е. могли продаваться и покупаться по ценам, определяемым и согласованным сторонами. В качестве посредников между двумя сторонами (продавцом и покупателем чека) выступали посредники продавца объекта приватизации – специализированные (чековые) инвестиционные фонды (ЧИФы). ЧИФы приобретали приватизационные чеки граждан и в обмен на них выдавали собственные акции, а полученные чеки использовали для покупки акций приватизируемых предприятий. Для целей внедрения организационно-финансового механизма, обеспечивающего передачу государственной и коммунальной собственности РТ посредством обмена ИПВ и приватизационных чеков РФ и их использования для приобретения акций и других ценных бумаг приватизируемых предприятий, был учрежден Национальный инвестиционный фонд РТ, учредителями которого выступили ГКИ РТ, комитеты по управлению коммунальным имуществом городов и районов, другие юридические и физические лица по согласованию с ГКИ РТ («Положение о Национальном инвестиционном фонде РТ» постановление КМ РТ №269 от 12.05.1993 года) [38, с.75]. Национальному фонду РТ передавалось до 10% акций приватизируемых предприятий (Указ Президента РТ «О мерах по преобразованию государственных объединений, предприятий и организаций в АО» от 26.09.1992 года) по их номинальной стоимости [38, с.77].

Фондовые магазины действовали на основании договора – поручения с ГКИ и информировали Котировочный комитет ГКИ РТ о сложившейся ситуации по приватизационным чекам. В фондовые магазины обращались владельцы приватизационных чеков с заявкой на их продажу. Фондовые магазины аккумулировали заявки физических и юридических лиц на покупку приватизационных чеков. Так они формировали цены продавца и покупателя приватизационных чеков. Разница между ценой продавца и ценой покупателя в случае совершения акта купли-продажи относились в доход фондового магазина.

ГКИ РТ и его структурные подразделения через фондовые магазины осуществляли также реализацию акций приватизированных предприятий. Котировочным комитетом ГКИ осуществлялась котировка акций в процессе аукционных торгов акциями на ведущей

86

фондовой бирже (определяемой ГКИ РТ). Продавец не мог устанавливать начальную цену акций ниже копировальной цены, в том числе ниже номинальной стоимости акций. Покупатели составляли договоры купли – продажи акций с фондовыми магазинами и вносили в оплату приобретаемых акций именные приватизационные чеки РТ и приватизационные чеки РФ.

В связи с началом процесса реализации акций приватизируемых предприятий и погашения приватизационных чеков (РФ и РТ), а также их последующей перепродажи (обращения) появилась необходимость и потребность в оформлении прав собственности на акции в процессе приватизации и учета обращения ценных бумаг. Поэтому государственные органы управления разрабатывали и принимали нормативные документы, регулирующие порядок учета обращения и оформления прав собственности на ценные бумаги. Например, в РТ была создана единая система учета прав собственности владельцев акций, центральным звеном которой стал Центральный Депозитарий РТ (Постановление КГИ РТ №216 от

09.12.1993 года) [36, с.35-42].

При акционировании государственных предприятий использовался один из трех вариантов предоставления льгот членам трудового коллектива приватизируемого предприятия [34, с.194]. По первому варианту членам трудового коллектива приватизируемого предприятия безвозмездно передавались привилегированные акции, составлявшие 25% уставного капитала, плюс обыкновенные акции до 10% уставного капитала со скидкой 30% от их номинальной стоимости, а также должностным лицам администрации предприятия предоставлялось право (опцион) на приобретение обыкновенных акций, составлявших до 5% от величины уставного капитала. По второму варианту членам трудового коллектива предоставлялось право приобретения обыкновенных акций, составлявших до 51% от уставного капитала. По третьему варианту группе работников предприятия, если она брала на себя ответственность за выполнение плана приватизации, недопущение его банкротства, предоставлялся опцион на приобретение обыкновенных акций в размере до 20% от уставного капитала предприятия.

Указом Президента №721 от 01.07.1992 года Госкомимуществу России был предложен конкретный механизм акционирования государственной собственности на федеральном уровне объектов приватизации субъектов РФ, а также муниципальной собственности.

87

На российских предприятиях по инициативе Госкомимущества или по инициативе членов трудового коллектива и администрации предприятий стали создаваться рабочие комиссии по приватизации, которые разрабатывали планы приватизации предприятий. Комиссии организовывали и проводили общие собрания трудовых коллективов, на которых определялся вариант получения льгот работниками при покупке акций предприятия. В обязанности и функции комиссии входила вся организационная работа с момента ее создания и до момента регистрации акционерного общества (и оплата уставного капитала АО).

Типовым планом приватизации государственного предприятия предусматривался выпуск привилегированных акций типа А и типа Б. Акции типа А выпускались по первому варианту приватизации и обладали следующими свойствами: распространялись среди работников, собственники акций не имели права дальнейшей свободной их продажи без согласия других акционеров, по акциям выплачивался ежегодный фиксированный дивиденд в размере 10% чистой прибыли. Владельцы (физические лица) привилегированных акций типа А не имели права голоса на собраниях акционеров, за исключением, когда изменения в уставе АО затрагивали их права и интересы. Акции типа Б выпускались во всех трех вариантах приватизации и имели следующие признаки: безвозмездно передавались в собственность Фонда государственного имущества с правом дальнейшей свободной продажи, при дальнейшей продажи они автоматически конвертировались (обменивались) в обыкновенные акции, по акциям выплачивался ежегодный фиксированный дивиденд в размере 5% чистой прибыли, владелец акций не имел права голоса при любых обстоятельствах [34, с.448 – 449].

На основе Постановления Верховного Совета РФ №2980-1 от 11.06.1992 года и Указа Президента №721 от 01.07.1992 года Госкомимущество России и правительство РФ утвердили, соответственно, «Положение о закрытой подписке на акции при приватизации государственных и муниципальных предприятий» (распоряжение ГКИ РФ № 308-Р от 27.07.1992 года) и «Положение о порядке регистрации выпуска акции акционерных обществ открытого типа, учрежденных в процессе приватизации» (№ 347 от 04.08.1992 года). В соответствии с Положением о закрытой подписке лицами, имеющими право участвовать в подписке на акции, являлись: работники данного предприятия; лица, имеющие право вернуться на

88

прежнее место работы на данном предприятии; пенсионеры, вышедшие на пенсию с этого предприятия; бывшие работники предприятия, отработавшие на данном предприятии определенный срок (мужчины не менее 10 лет, женщины не менее 7,5 лет) и лица, уволенные с данного предприятия по сокращению после первого января 1992 года и зарегистрированные в качестве безработных. Платежи вышеуказанными лицами за акции могли осуществляться: по первому варианту в рассрочку в течение трех лет с первоначальным взносом приватизационными чеками на сумму не менее 15% от номинальной стоимости приобретаемых им акций; по второму варианту приватизационными чеками до 50% своего платежа; по третьему варианту в рассрочку в течение трех лет с первоначальным взносом не менее 15% и оплатой приватизационными чеками [34,

с.459].

Всоответствии с Положением о порядке регистрации акций выпуск ценных бумаг АО предусматривал процедуру разработки и утверждения плана приватизации (проспекта эмиссии акций). В типовом плане приватизации отражались следующие сведения: основная характеристика объекта приватизации, сведения о рабочей комиссии и варианте льгот трудовому коллективу, распределение акций в соответствии с выбранным трудовым коллективом вариантом льгот и размещение ценных бумаг акционерного общества.

Всвязи с упразднением Советского Союза и принятием постановления Верховного Совета РФ №3020-1 от 27.12.1991 года о разграничении государственной собственности в РФ в России усилились центробежные социально-экономические процессы; субъекты РФ приступили к законотворческой деятельности, направленной на правовое обеспечение приватизации государственной собственности. Например, уже в начале 1992 года Верховный Совет Республики Татарстан один из первых из числа субъектов РФ принял закон «О преобразовании государственной и

коммунальной собственности в РТ (о разгосударствлении и приватизации)» (№1403-XII от 05.02.1992 года).

В соответствии с указанным законом предусматривалась приватизация в формах выкупа государственного имущества трудовым коллективом, продажи или безвозмездной передачи ее в частную собственность и преобразования предприятий в АО и товарищества путем продажи принадлежащих государству и местным Советам народных депутатов акций (паев) трудовым коллективам,

89

гражданам или созданным ими юридическим лицам. На приватизируемых предприятиях создавались рабочие комиссии, которые разрабатывали один из предлагаемых вариантов типового плана приватизации собственности. Трудовому коллективу государственного и коммунального акционерного предприятия предоставлялось право приобретения 30% акций со скидкой от 25% до 50% от их первоначальной стоимости за счет именных приватизационных вкладов. Законодательством РТ был установлен порядок и условие проведения закрытой подписки членов трудового коллектива на акции государственных (коммунальных) предприятий, приватизируемых путем их преобразования в АО открытого типа. Члены трудового коллектива имели один из трех вариантов предоставления льгот при покупке акций АО. «Каждая акция, размещаемая по закрытой подписке, продается по цене, определяемой в следующем порядке:

1.При закрытой подписке по варианту 1 цена равняется номинальной стоимости одной акции акционерного общества. 30 процентов обыкновенных акций приобретаются по цене, равной номинальной стоимости одной акции акционерного общества, умноженной на коэффициент в пределах от 0,5 до 0,75 в зависимости от размера скидки, установленного в плане приватизации;

2.При закрытой подписке по варианту 2. цена равняется номинальной стоимости одной акции акционерного общества, при этом безвозмездная передача акций и их продажа на льготных условиях не осуществляется;

3.При закрытой подписке по варианту 3. цена равняется номинальной стоимости одной акции акционерного общества, 20 процентов обыкновенных акций приобретаются по цене, равной номинальной стоимости одной акции акционерного общества, умноженной на коэффициент 0,7» («Положение о закрытой подписке на акции при приватизации государственных и коммунальных предприятий», утвержденное постановлением ГКИ РТ №13 от

07.05.1993 года) [39, с.55]. «При варианте 1»:

- участник подписки может оплатить акции, приобретаемые со скидкой и в рассрочку в течение срока, установленного планом приватизации, при этом величина первоначального взноса не может быть менее 20 процентов номинальной стоимости акций, а

90