Международные финансы. Часть 3. Учебник

Банк разрабатывает комплексную систему мер по обеспечению непрерывности финансово-хозяйственной деятельности, включая планы действий на случай непредвиденных обстоятельств. Планы по обеспечению непрерывности и восстановления финансово-хозяйственной деятельности планируется разработать в развитие данных Основных принципов. Банк уделяет внимание обеспечению сохранности и возможности восстановления информационных систем и ресурсов и принимает меры по минимизации рисков их в случае возникновения непредвиденных обстоятельств. Кредитный институт ведёт работу по управлению стратегическим риском.

Вцелях минимизации стратегического риска Правление организует мониторинг изменений политической и экономической ситуации в странах - операций банка и своевременно принимает меры по корректировке стратегии и укреплению позиций банка на рынке.

Управление правовым риском в рамках функционального риска осуществляется в целях уменьшения (исключения) возможных убытков из-за юридических ошибок, в том числе в виде выплат денежных средств на основании постановлений (решений) судов.

При оценке уровня правового риска банк учитывает динамику следующих основных показателей:

– возрастание (сокращение) количества жалоб, претензий и исков к банку;

– увеличение (уменьшение) случаев нарушения законодательства страны местопребывания и стран – операций банка;

– соотношение числа и размеров судебных исков, по которым произведены выплаты банком и в его пользу.

Вцелях минимизации правового риска банк использует следующие основные методы:

– унификация нормативной базы банковских операций: разработка порядка, процедур, технологий осуществления операций, заключения договоров и пр.;

– анализ влияния правового риска на показатели деятельности банка;

51

–осуществление постоянного мониторинга законодательства страны местопребывания и стран размещения средств банка;

–обеспечение максимального доступа служащих к актуальной юридической и правовой информации страны пребывания банка и стран - операций.

–установление внутреннего порядка согласования (визирования) всех заключаемых банком кредитных договоров и иных сделок.

Кфункциональным рискам банка относится риск потери деловой репутации.

Банк управляет риском потери деловой репутации в целях снижения возможных убытков, сохранения и поддержания деловой репутации перед контрагентами, учредителями, участниками финансового рынка, органами государственной власти и местного самоуправления страны местопребывания и стран – операций, банковскими союзами (ассоциациями) и пр.

Риск потери деловой репутации возникает в случае:

–несоблюдения банком законодательства страны местопребывания

истран - операций, учредительных и внутренних документов банка, обычаев деловых контактов, принципов профессиональной этики, неисполнение договорных обязательств перед контрагентами;

–возникновения конфликта интересов с учредителями, контрагентами и/или другими заинтересованными лицами, а также отсутствие во внутренних документах банка механизмов, позволяющих эффективно регулировать подобные конфликты интересов;

–неспособности банка эффективно противодействовать легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, а также иной противоправной деятельности, осуществляемой недобросовестными контрагентами и/или служащими банка;

–осуществления банком рискованной кредитной, инвестиционной и рыночной политики;

–высокого уровня операционного риска и недостатков в организации системы внутреннего контроля;

–недостатков кадровой политики при подборе и расстановке кадров;

52

–публикации негативной информации о банке или его служащих, учредителях или членах органов управления в средствах массовой информации.

В целях минимизации риска потери деловой репутации в соответствии с характером и масштабами деятельности банк применяет следующие основные подходы:

–постоянный контроль соблюдения законодательства страны местопребывания и стран – операций банка, в том числе законодательства о банковской тайне;

–организация внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма;

–обеспечение своевременности решений по операциям и расчетов по поручению контрагентов/клиентов, выплаты сумм вкладов, процентов по счетам (вкладам), а также расчетов по иным сделкам;

–контроль достоверности финансовой отчетности и иной публикуемой информации, представляемой учредителям, контрагентам и другим заинтересованным лицам, в том числе в рекламных целях;

–разработка системы информационного обеспечения, не допускающей использования информации в личных интересах или интересах, противоречащих интересам банка.

–мониторинг негативных и позитивных отзывов и сообщений о банке в средствах массовой информации (периодические печатные издания, радио, телевидение, иные формы массовой информации, включая Интернет), иных источников; своевременное и квалифицированное реагирование на опубликованную информацию о банке;

–определение порядка применения дисциплинарных мер к служащим, виновным в повышении уровня риска потери деловой репутации Банка.;

–использование сотрудниками норм деловой этики.

Управления рисками контрагентов

Управление рисками контрагентов осуществляется банком с целью минимизации потерь связанных с ухудшениями финансового положения или репутации контрагента.

53

Мониторинг деятельности контрагентов осуществляется на постоянной основе. Источниками информации о деятельности контрагентов являются:

–годовые отчеты о финансово – хозяйственной деятельности контрагентов;

–акты аудиторских проверок;

–данные Банка России или другого государственного института, осуществляющего контроль и регулирование деятельности контрагента;

–информация рейтинговых агентств;

–информация представленная самими контрагентами;

–данные сети Интернет и средств массовой информации;

–информация консультационных компаний;

–нейтральные источники информации, в том числе информация от партнеров банка.

Банк формирует и регулярно обновляет базу информационных данных о деятельности контрагентов с целью её использования при осуществлении банковских операций для минимизации возможных финансовых потерь.

Банк осуществляет оценку количественных и качественных показателей деятельности контрагентов на базе комплексного анализа страновых, финансовых, рыночных, функциональных показателей, риска ликвидности рентабельности, состояния активов и капитала контрагентов.

Оценка риска контрагентов включает сопоставительный анализ суверенного, краткосрочного и долгосрочного рейтинга контрагентов и их финансовых инструментов, на базе сопоставительного анализа информации крупнейших мировых рейтинговых агентств: Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch Rating.

Процедура оценки риска контрагентов при установлении корреспондентских отношений и осуществлении банковских операций может включать комплексную оценку:

–устава и иных учредительных документов;

–состава акционеров;

–основныхнаправленийинвестиционнойполитики;

–специализациидеятельности;

–типаобслуживаемыхклиентовиихколичества;

–справкиоруководителях;

–актоваудиторскихпроверок;

54

–годовогоотчёта;

–данных об отсутствии ссудной задолженности и задолженностипередбюджетом;

–стратегииразвитиядеятельности;

–информационного или иного обеспечения кредитно– финансовыхопераций;

–соблюдение контрагентом обязательных экономических нормативовипр.

Приоценкефинансовогосостоянияконтрагентаучитывается качествоиустойчивостьегоресурснойбазы. Особоевнимание уделяетсяанализуеёустойчивостисучётомобъёмапривлеченных средств.

Оценкафинансовыхрисковконтрагентоввключает:

–мониторингдвиженияихсобственныхсредств;

–анализ капитала, привлеченных средств, средней величины активов (на начало и конец каждого отчетного периода), объема общих

ицелевыхрезервов, дохода;

–оценку направлений распределения прибыли, величины чистойприбыли, наличияобязательствиихструктуры.

Количественнаяоценкарисковконтрагентоввключает следующиепоказателидеятельности:

–ликвидность(мгновеннаяиобщая);

–достаточностькапитала;

–прибыльность;

–общийобъемкредитныхопераций(впроцентахоткапитала);

–максимальный объем кредитования одного клиента (или связаннойгруппыклиентов).

Качественная оценка рисков контрагентов предполагает использование банком международной системы CAMEL, которая определяет С - достаточность капитала, А - качество активов, М - менеджмента, Е - доходность и L - ликвидность. Дополнительно учитывается качество организации системы управления рисками и внутреннегоконтроля.

Комплексная оценка качества активов контрагента включает всесторонний анализ величины, типа, объема, динамики и концентрациибалансовыхизабалансовыхактивов.

Анализ рентабельности и прибыльности контрагента содержит оценку общего уровня рентабельности, изменение прибыльности,

55

зависимость деятельности от источников доходов и влияния рыночных факторов на сохранение прибыли.

Оценка ликвидности контрагента включает анализ соблюдения им норм ликвидности, наличие доступа к кредитным линиям и фондам.

Оценка качества менеджмента контрагента способствует определению наличия необходимой квалификации, опыта и деловой порядочности, что способствует снижению риска операций с контрагентом.

Управление рисками контрагентов осуществляются на базе реализации кредитной, лимитной, резервной политики банка с учётом стратегического интереса к сотрудничеству.

Управление капиталом

Банк управляет своим капиталом с целью обеспечения его достаточности для выполнения стоящих задач. Достаточность капитала

Банк осуществляет оценку и классифицирует капитал по степени подверженности рискам с учетом действующих рекомендаций.

Достаточность капитала банка определяется в процентах как соотношение капитала к сумме активов, взвешенных с учетом риска. Банк учитывает необходимость поддержки показателя достаточности капитала на уровне не менее (25%).

Структура собственных средств банка:

–Капитал первого уровня (базовый капитал):

-оплаченная часть уставного капитала;

-резервы, созданные за счет распределения прибыли;

-нераспределенная прибыль (включая резервный капитал).

–Капитал второго уровня (дополнительный капитал):

-фонды переоценки активов в связи с изменением рыночной стоимости;

-субординированный заём (если имеется).

56

При этом учитывается, что капитал первого уровня составляет не менее (50%) от общего капитала банка.

Банк осуществляет регулярный расчет достаточности капитала в соответствии с данными Основными принципами. Результаты расчетов представляются совещательным органам, а затем Правлению Банка. В случае необходимости Правление утверждает план действий по корректировке уровня достаточности капитала в рамках норм, утвержденных Собранием акционеров банка.

Рентабельность капитала финансового института

Финансовый институт поддерживает минимальный уровень рентабельности капитала (норма прибыли на капитал) в размере, утверждаемом Собранием акционеров. Банк проводит расчет рентабельности капитала в соответствии с утверждённой методикой. При этом позиция банка в отношении рентабельности рассчитывается по факту и планируется на отчётный период. Результаты расчетов представляются совещательным органам, а затем Правлению банка. В случае необходимости на основе представленного анализа вырабатывается план действий по обеспечению необходимого уровня рентабельности банка.

Минимальный уровень доходности работающих активов с учетом дохода на капитал определяется и планируется Правлением банка ежегодно. Основные принципы управления доходностью предполагают покрытие банком административно-управленческих, социальных расходов, прогноз операционных затрат, поддержку стабильной нормы прибыли на капитал, утвержденной Собранием акционеров.

57

58

7.3. Особенности ценообразования на мировом финансовом рынке

При анализе процессов, связанных с ценообразованием на мировых финансовых рынках необходимо внимательное изучение всех факторов, оказывающих влияние на формирование цен, как общего порядка, так и чисто прикладных. От цен зависит, на каких условиях предприятие может привлечь финансирование, а соответственно и какие издержки будут возмещены после продажи товара, какие нет, каков уровень доходов, прибыли и куда будут, и будут ли в дальнейшем направлены ресурсы, возникнут ли стимулы для дальнейшего расширения бизнеса.

Ценообразование на мировом финансовом рынке осуществляется под воздействием конкретной рыночной ситуации. Цена, в том числе, в международной торговле, - это денежная сумма, которую намерен получить продавец, предлагая товар или услугу, в том числе и на финансовом рынке, и которую готов заплатить за данный товар или услугу покупатель. Совпадение указанных двух требований зависит от многих условий, получивших название "ценообразующие факторы финансовых инструментов". По характеру, уровню и сфере действия они могут быть разграничены на пять нижеперечисленных групп.

Общеэкономические, т.е. действующие независимо от вида ценной бумаги или финансовой услуги. К ним относятся:

–экономический цикл;

–состояние совокупного спроса и предложения;

–инфляция.

Конкретно экономические, т.е. определяемые особенностями данной ценной бумаги. К ним относятся:

–издержки;

–прибыль;

–налоги и сборы;

–предложение и спрос на эту ценную бумагу или услугу с учетом взаимозаменяемости;

–потребительские свойства: ликвидность, надежность, кредитный рейтинг и т.д.

Специфические, т.е. действующие только в отношении некоторых видов товаров и услуг:

–процентная ставка;

59

–торговая площадка;

–издержки по покупке;

–гарантии исполнения.

Специальные, т.е. связанные с действием особых механизмов и – экономических инструментов:

–государственное регулирование;

–валютный курс.

Внеэкономические, политические, военные

Как отмечалось выше, цены определяются условиями конкуренции, состоянием и соотношением спроса и предложения. Однако на мировом финансовом рынке процесс ценообразования имеет особенности. С учетом этого следует рассматривать и действие перечисленных выше групп ценообразующих факторов. При анализе спроса и предложения в условиях мирового финансового рынка игроки рынка подвержены воздействия всей совокупности вышеперечисленных факторов, в отличие от участников национального финансового рынка. Участник рынка сталкивается с высокой конкуренцией, особенно по сравнению с рынком внутренним. Необходимо постоянно держать «руку на пульсе», сравнивать свои издержки не только с внутренними рыночными ценами, но и с мировыми. Большое количество покупателей придает привлекательность мировому финансовому рынку. Однако не стоит забывать про естественные барьеры работы на мировом финансовом рынке: свобода передвижения товаров, капитала, услуг и рабочей силы значительно ограниченны ввиду естественных границ между странами, отношениями в валютной сфере, что противодействует выравниванию затрат и прибыли. Естественно, что все это не может не отражаться на формировании мировых цен.

Под мировыми ценами понимаются цены котировок ценных бумаг, процентных ставок и валют на крупнейших торговых площадках мира, таких как LSE и NYSE.

В мировых финансах к факторам, под воздействием которых складываются рыночные цены, прежде всего относится состояние спроса и предложения. На практике цену на финансовой продукт или услуги определяет:

– спрос покупателя, т.е. попросту говоря, наличие денег;

60