Курс по финансам организаций

Основная особенность функционирования торговых организаций состоит в том, что в их хозяйственной деятельности сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка, упаковка и т.д.) с операциями непроизводственного характера, которые связаны с продажей продукции. При этом торговые организации как самостоятельно хозяйствующие субъекты рынка в зависимости от характера их деятельности и назначения подразделяются на два крупных вида: предприятия оптовой торговли и предприятия розничной торговли.

Финансы товарного обращения обладают своими особенностями, выражающимися в особенностях формирования ряда основных показателей.

Себестоимость. В сфере товарного обращения в издержки входят расходы на операции транспортировки, хранения, доработки, фасовки товаров, заработная плата торговых работников, отчисления в государственные внебюджетные фонды социального назначения и др. Между издержками обращения и себестоимостью существует ряд различий. Они заключаются в том, что в затратах торговой организации отсутствует стоимость закупаемых товаров. Как правило, торговое предприятие закупает уже произведенные товары, затрачивая свои средства только на доведение их до потребителей. А источником финансирования издержек обращения является валовой доход.

Основной капитал. Обычно структура основных фондов торговой организации отличается от

структуры основных фондов промышленных организаций, поскольку удельный вес машин и оборудования в промышленности значительно выше — около 35 %, а в торговой сфере — 10 %. Напротив,

восновных фондах торгового предприятия удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств составляет свыше 80 %. Рациональное и экономное использование основных фондов является главной задачей предприятия.

Оборотный капитал. Оборотные средства

всвоей структуре имеют преобладание товарных запасов. Причиной такой ситуации является особенность торгового обслуживания: равномерность процессов обращения; сезонность производства и потребления; неравномерность размещения производства и районов потребления; непредвиденные колебания спроса и ритма производства; преобразование производственной продукции в торговую; необходимость образования страховых резервов. Объемы товарных запасов напрямую связаны со скоростью обращения товаров. При неизменном объеме товарооборота ускорение оборачиваемости товаров приводит сокращению товарных запасов и, наоборот, замедление оборачиваемости характеризуется увеличением массы товарных запасов.

Прибыль. Особенность формирования прибыли торговых предприятий закладывается в законодательных основах бухгалтерского учета в данной сфере.

12 ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Финансовый менеджмент представляет собой науку, позволяющую ответить на вопросы о том,каклучшеиспользоватьсобственныйи заемный капитал фирмы, как получить наибольшую прибыль при наименьшем риске, как быстрее прирастить капитал, как сделать предприятие финансово привлекательным, устойчивым, платежеспособным, высоколиквидным. Как наука финансовый менеджмент имеет свой предмет исследования.

Предмет финансового менеджмента — система экономических, организационных, правовых и социальных отношений, возникающих в процессе управления финансовыми отношениями на предприятиях. Финансовый менеджмент как наука и область практических навыков состоит из нескольких разделов:

1)анализ финансового состояния и принятие на этой основе управленческих решений. В рамках данного раздела сосредоточены вопросы по двум подразделам: оценка изменений финансового положения хозяйствующего субъекта для выявления неблагоприятных тенденций и принятия мер по их устранению; анализ финансовых коэффициентов, предполагающий расчет ряда финансовых показателей; сравнение их в динамике между собой, с общеотраслевыми нормативами либо с показателями аналогичного хозяйствующего субъекта (бенчмаркинг);

2)управление краткосрочными финансовыми ресурсами. В рамках данного раздела рассматриваются вопросы управления денежным ка-

питалом, рациональным его использованием (размещением), пополнением;

3)управление вложением долгосрочных финансовых ресурсов. В этом направлении рассматриваются вопросы, посвященные разработке и оценкепредлагаемыхинвестиционныхпроектов с учетом изменения «стоимости денег» во времени, выбору способов финансирования этих проектов;

4)анализ финансовых рисков. В рамках данного

раздела рассматриваются вопросы сущности, оценки и управления финансовым риском. Финансовый менеджмент на предприятии мож-

но рассматривать как систему. Главной ее целью является обеспечение эффективного потока финансовых ресурсов между хозяйствующим субъектом и финансовым рынком, являющегося главным источником внешнего финансирования организации. Если рассматривать финансовый менеджмент как систему, то она состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы, или объекта управления, и управляющей подсистемы, или субъекта управления, финансовых менеджеров (финансовой дирекции). Их взаимодействие позволяет эффективно ставить и достигать долгосрочные и краткосрочные финансовые цели. Также в качестве элементов системы финансового менеджмента можно рассматривать: персонал финансовых и экономических служб, методическое обеспечение, нормативное обеспечение, информационное обеспечение, программно-техническое обеспечение, организационное обеспечение.

Главная цель финансового менеджмента

состоит в максимизации благосостояния собственников предприятия (пайщиков, акционеров) в текущем и будущем периодах. Реальным воплощением данной цели является обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия, что и является реализацией конечных финансовых интересов его владельцев.

Достижение главной цели невозможно без решения целого комплекса частных задач:

1)обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов с учетом принятых задач развития предприятия в перспективе. Соотношение собственного и заемного капитала в структуре источников предприятия определяет конечные финансовые результаты его деятельности. Считается, что оптимальным является сочетание 50 % на 50 % в обороте;

2)обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности предприятия. Эффективность во

многом зависит от пропорциональности и сбалансированности. Поэтому, если говорить о финансовой деятельности, то требуется установление необходимой пропорциональности в использовании финансовых ресурсов на цели производственно-хозяйственного и социального развития организации, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.;

3)оптимизация денежного оборота. Денежный оборот предприятия характеризует качество

финансовой работы. Только благодаря продуманной финансовой работе предприятие имеет возможность достигать всех запланированных целей. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками организации в процессе кругооборота денежных средств с целью минимизации среднего остатка свободных денежных активов;

4)обеспечение максимизации прибыли;

5)обеспечение минимизации уровня финансового риска. В основе финансовой работы уровень финансового риска также является одной из основных целей. Связь риска с прибылью делает необходимым их постоянное рассмотрение как взаимосвязанных понятий;

6)обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия. Сбалансированность развития и функционирования предприятия необходима для достижения высокой конкурентоспособности организации. Сбалансированность должна достигаться путем поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, формирования оптимальной структуры капитала и активов, достаточного уровня самофинансирования инвестиционных потребностей предприятия и т.п.

Финансовый менеджмент обязательно должен строиться на каких-либо задачах и целях, однако они должны быть продуманными, обоснованными и увязанными с целями в остальных сферах деятельности предприятия.

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ 14 И КЛАССИФИКАЦИЯ РАСХОДОВ

И ИЗДЕРЖЕК ПРЕДПРИЯТИЯ

Издержки — это денежное выражение затрат производственных факторов, необходимых для осуществления предприятием своей коммерческой и производственной деятельности.

Издержками производства называют также затраты живого и овеществленного труда предприятия на изготовление продукции, выполнение работ и оказание услуг и их продажу (реализацию и сбыт).

Представление о затратах предприятия основывается на трех важных положениях: во-первых, затраты определяются использованием ресурсов, отражая, сколько и каких ресурсов израсходовано при производстве и реализации продукции за определенный период; во-вторых, объем использованных ресурсов может быть представлен в натуральных и денежных единицах, однако в экономических расчетах прибегают к денежному выражению затрат; в-третьих, определение затрат всегда соотносится с конкретными целями, задачами, т.е. объем использованных ресурсов в денежном выражении рассчитывают по основным функциям производства продукции и ее реализации в целом по предприятию или по производственным подразделениям предприятия.

Расходы. Расходы отражают уменьшение платежных средств или иного имущества предприятия и отражаются в учете на момент платежа. Понятие «расходы» часто принимают идентичным понятию «выплаты». Однако разница между этими терминами есть. Выплаты представляют собой фактический расход наличных денежных средств (покупка за наличные), а расходы — это

как оплата наличными деньгами, так и покупка в кредит. Расходы предприятия в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений его деятельности делятся на: расходы по обычным видам деятельности; операционные расходы; внереализационные расходы; чрезвычайные расходы.

Классификация. Для организации учета на счетах, формирования отчета о прибылях и убытках, статистической отчетности, финансового планирования расходы делятся:

1)по характеру, условиям осуществления и направлениям деятельности организации;

2)по сферам деятельности — расходы, связанные с приобретением материально-производствен- ных запасов, расходы, связанные с процессом производства, расходы, связанные с продвижением и продажей продукции;

3)по элементам — материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов, прочие затраты;

4)по степени усреднения: общие, средние (затраты на единицу — на студента, на час), пр.;

5)по функции управления (производственные, коммерческие, административные);

6)по периоду отнесения затрат на уменьшение прибыли (на продукт, на период);

7)по ценности для управленческих решений (релевантные, нерелевантные, альтернативные, затраты прошлых периодов).

15 ПЛАНИРОВАНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ РЕАЛИЗУЕМОЙ ПРОДУКЦИИ

Себестоимость является одним из основных показателей хозяйственной деятельности предприятия. Информация о ее уровне необходима для принятия широкого спектра управленческих решений. Целью планирования издержек (себестоимости) является оптимизация текущих затрат предприятия, обеспечивающая необходимые темпы роста прибыли и рентабельности на основе рационального использования денежных, трудовых и материальных ресурсов. Исходными данными для планирования издержек являются: план производства и реализации; план мате- риально-технического обеспечения; план по труду; прейскуранты цен; плановый объем работ по подготовке производства, освоению и внедрению новой техники и т.д.

Планирование издержек на предприятии осуществляется в следующей последовательности:

1)анализ издержек. На данном этапе осуществляется анализ структуры, динамики себестоимости в разрезе видов продукции, выявляются причины отклонений;

2)планирование снижения себестоимости продукции. При планировании себестоимости все предложения по снижению себестоимости оформляются в отдельный документ, в котором обосновываются все предлагаемые пути снижения себестоимости: повышение технического уровня производства; совершенствование управления и организации производства; изменение объема и структуры производства; изменение условий хозяйствования. По каждому фактору делается экономическое обосно-

вание и рассчитывается сумма экономии. Определяется планируемое снижение себестоимости;

3)расчет плановых калькуляций. Выбирается объект калькулирования (узлы, детали, сорта продукции). Производится расчет затрат по всем статьям калькуляции;

4)расчет смет затрат. Данный этап необходим для расчета некоторых статей калькуляции. Составляются сметы: сметы расходов вспомогательных производств; сметы расходов на подготовку и освоение нового производства; сметы транспортно-заготовительных расходов; сметы коммерческих расходов и др. В за-

ключение составляется общая смета затрат на производство, в которой все затраты предприятия группируются по элементам затрат. Для проверки расчетов составляется свод затрат на производство, в котором по вертикали отражаются статьи калькуляции, а по горизонтали — подразделения и элементы затрат;

5)расчет плановой себестоимости. Определяется общая сумма затрат, себестоимости всех видов продукции и услуг. Проводится анализ по плановым показателям себестоимости: затраты на рубль товарной продукции; динамика и структура себестоимости; размер снижения себестоимости.

Основными плановыми документами по планированию себестоимости являются: плановые калькуляции на продукцию; плановые сметы затрат; план снижения себестоимости; свод затрат на производство.