Введение в экономику и финансы. Учебно-методическое пособие для студентов-магистров, изучающих французский язык

société est immatriculée dans la juridiction préalablement choisie (Chypre, Seychelles, Belize, Îles Vierges Britanniques (BVI), Île Maurice, Panama, Luxembourg, Delaware (USA), Jersey, Guernsey etc.). À part de l’optimisation fiscale, les sociétés offshore répondent à un besoin d'anonymat, tant au niveau des actionnaires que des dirigeants. Cette organisation est rendue possible par la mise en place de nominees (prête-noms). Le recours à un nominee est une opération très fréquente dans le droit anglo-saxon qui consiste à nommer une personne physique en qualité de dirigeant et/ou d'actionnaire en lieu et place du bénéficiaire de la société. Le nominee ne dispose d'aucun pouvoir de direction, ni de signature sur les comptes bancaires de la société ; en contrepartie, le bénéficiaire s'engage à ne pas exercer d'activités criminelles. Cet accord résulte du nominee agreement, contrat signé entre le nominee et le bénéficiaire économique de la société. Une procuration (power of attorney), document signé du nominee dirigeant, attribue au bénéficiaire économique le droit de signature et de représentation de la société.

La souplesse des trusts en fait l’instrument idéal pour de nombreux aspects de l’optimisation fiscale et de la planification successorale. Un trust est créé par le transfert de biens (trust fund) d’un individu (le constituant, le settlor) à une personne (le trustee, l’administrateur) afin que ce dernier administre et distribue le revenu ainsi que le capital du trust au profit d’une personne spécifique (le bénéficiaire). Les bénéficiaires nonrésidents d’un trust résident sont exonérés d’impôt sur les distributions perçues du trust.

Le trust n’est une société, ni un contrat mais un accord privé concernant la donation de biens. L’administrateur devient le propriétaire légal des biens qui ont été transférés dans le trust. Cependant, le trust doit être administré en accord avec les intentions du constituant qui sont exprimées dans le « trust deed » (acte de fidéicommis). Ce document peut avoir deux formes : un contrat (trust settlement) ou une déclaration (declaration of trust). Le constituant a d’ailleurs la possibilité de nommer une personne

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qui s’assurera du respect de sa volonté : il s’agit du protecteur (protector).

Vocabulaire

офшорная зона - paradis m fiscal, zone f offshore офшорная компания - société f offshore, société f écran регистрировать (компанию) - immatriculer, enregistrer

осуществлять экономическую деятельность - exercer l’activité économique, opérer

налоговая оптимизация - optimisation f fiscale

номинальный директор/акционер – administrateur/actionnaire m nominee, prête-nom m

бенефициар - bénéficiaire m

освобождать от уплаты налога - exonérér d’impôt

трастовый фонд – trust m, fiducie f

налоговая оптимизация - optimisation f fiscale распределенный трастовый доход - distributions f pl perçues du trust

планирование наследования - planification f successorale

учредитель траста - constituant m, settlor m

доверительный управляющий - administrateur m, fidéicommisaire m, trustee m

дарение имущества - donation f de biens

трастовый договор - acte m de fidéicommis, trust deed m

протектор - protecteur m, protector m

Exercices

I. Répondez aux questions suivantes :

1.Qu'est-ce qu'une société offshore ?

2.Citez des exemples des juridictions offshore.

3.Quels sont les objectifs des structures offshore ?

4.Décrivez le processus de la mise en place des nominees.

5.Quelle est la fonction d’un nominee ?

6.Qu'est-ce qu'il n'a pas le droit de faire ?

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7.Le nominee et le bénéficiaire, à quoi s'engagent-ils respectivement ?

8.Qu'est-ce qu'une procuration ?

9.Comment crée-t-on un trust ?

10.Quels sont les avantages d'un trust ?

11.Quelle est la nature juridique d'un trust ?

12.Qui est le propriétaire légal du patrimoine transféré au trust ?

13.Quels documents peuvent servir de base pour créer un trust ?

14.Quelles sont les parties des relations créées par le mécanisme du trust ?

15.Comment les risques du constituant sont-ils mitigés ?

II. Choisissez la réponse correcte :

1.La source principale de revenu des Îles Anglo-Normandes est constituée par :

a)le tourisme

b)les services financiers

c)l'artisanat

2.Le concept de la zone offshore est plutôt proche de celui :

a)d’un paradis fiscal

b)d’une zone économique libre

c)d’une autonomie financière

3.Les sociétés offshore :

a)nécessitent des installations fixes et contrôlables

b)ne nécessitent pas d’installations fixes et contrôlables

c)sont soumises à un contrôle rigoureux

4.Le concept de la société offshore est plutôt proche de celui :

a)d’une société écran

b)d’une société anonyme

c)d’une société à responsabilité limitée

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5.Les zones offshore se caractérisent par :

a)leur situation géographique

b)une taux d’imposition faible ou zéro

c)un fort commerce maritime

6.Le terme « offshore » veut dire :

a)près des côtes

b)sur les côtés

c)en dehors des côtes

7.Les sociétés offshore :

a)exercent leurs activités sur le territoire où elles sont immatriculées

b)n'exercent pas leurs activités sur le territoire où elles sont immatriculées

c)exercent les activités qu'elles veulent indépendamment de leurs Statuts

8.Le recours à un nominee répond au besoin :

a)d'argent

b)d'anonymat

c)d'escroquerie

9.Le nominee :

a)dirige la société

b)ne dirige pas la société

c)a le droit de signature en son nom

10.Le nominee agit sur la base :

a)des statuts

b)d'une procuration

c)d'un contrat

11.Le trust est tout d'abord un instrument :

a)du commerce international

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b)de la planification fiscale

c)de l'optimisation fiscale et du planning successoral

12.Le trust par sa nature constitue :

a)une forme des relations légales

b)une société

c)un contrat de vente

III. Faites entrer les mots dans le texte :

bilatéraux, paradis, engagement, dépasse, contenu, pesaient, basculé, enregistrés, coopération, tractations, spéculatifs, britanniques, transparence, réticence

Paradis fiscaux

L’Organisation de __________ et de développement économiques (OCDE) se fonde sur trois critères pour déterminer qu'une juridiction est un __________ fiscal : une fiscalité insignifiante ou nulle, l'absence de __________ et une forte

__________ à communiquer des renseignements aux administrations fiscales des autres pays. Le 2 avril 2009, à l'occasion du sommet de G20 à Londres, l’OCDE a publié trois listes, dont le __________ a fait l’objet d’intenses __________

avec les pays concernés. La « liste blanche » comprend la quarantainе de juridictions qui ont signé аu moins douze accords

__________ de соорération fiscale. La « liste grise », un peu plus longue, contient celles qui ont simplement promis d'en faire autant (Îles Vierges __________, Monaco, Suisse, Luxembourg, Pays-Bas ...). Et sur la « liste noire » figuraient les quatre pays qui n'avaient pris aucun __________ (Uruguay, Costa Rica, Philippines et Malaisie). Mais le 7 avril, ces États ont tous

__________ sur la liste grise. En 2000, le FMI estimait que les paradis fiscaux __________ 1 700 milliards de dollars. Mais, selon le Réseau mondial pour la justice fiscale, се chiffre

__________ 11 000 milliards de dollars. Deux fonds __________

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sur trois seraient __________ dans ces juridictions, par lesquelles transiterait (fictivement) la moitié du commerce mondial.

IV. Traduisez :

Что такое финансовая пирамида

Финансовая пирамида – мошенническая схема, при которой доход инвесторов формируется за счет последующих вкладчиков.

Первой финансовой пирамидой принято считать Миссисипскую компанию, основанную Джоном Ло во Франции в 1717 году. Всего было выпущено 200 тыс. акций, которые продавались не только за наличные деньги, но и за государственные облигации по номиналу, тогда как их реальная стоимость была значительно ниже.

Первоначальная стоимость одной акции составляла 500 ливров, однако в течение нескольких лет она поднялась до 10 тыс. и даже 15 тыс. ливров. Это произошло, поскольку компания обещала огромные дивиденды.

Крах пирамиды произошел в 1720 году, причем банкротство компании нанесло существенный ущерб всей экономике Франции.

Первой финансовой пирамидой в новейшей истории стала компания Чарльза Понци, эмигранта из Италии, развернувшего свою деятельность в США. Официально фирма заявляла, что планирует зарабатывать деньги на почтовых купонах из-за разницы в их стоимости в Италии и США. Специально созданная для реализации проекта фирма

The Securities and Exchange Company (SXC) привлекала денежные средства под свои векселя с доходностью 50% на 45 дней и 100% на 90 дней. К 1920 году общий объем продаж ценных бумаг составлял до 250 тыс. долларов в день.

В том же 1920 году компания обанкротилась. Выяснилось, что никакой деятельности на самом деле не велось и выплаты вкладчикам производились исключительно

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из новых поступлений. Создатель этой аферы был приговорен к пяти годам тюрьмы.

Самой крупной финансовой пирамидой на сегодняшний день считается Madoff Investment Securities,

которую основал Бернард Мэдофф. По некоторым данным, общий объем привлеченных средств составил около 17 млрд долларов США. К концу 2008 года выяснилось, что фирма в течение последних 14 лет вообще не занималась инвестированием. Мэдофф был осужден на 150 лет тюрьмы за финансовое мошенничество.

Наибольшее распространение финансовые пирамиды получили в условиях переходной экономики в России и других бывших социалистических странах. Так, в нашей стране были созданы «Русский дом Селенга», собравший с 2,5 млн. вкладчиков почти 3 трлн. рублей, АО «МММ», от которого, по разным подсчетам, пострадали 10–15 млн человек, компания «Властелина» и др.

Зачастую финансовую пирамиду бывает сложно отличить от реального бизнеса, привлекающего средства инвесторов для реализации того или иного проекта. Еще сложнее привлечь организаторов такой мошеннической схемы к ответственности. Как правило, это можно сделать лишь в том случае, когда удается доказать, что деньги изначально не планировалось инвестировать. Однако на сегодняшний день существует масса схем, позволяющих скрыть это. Например, когда финансовая пирамида строится в рамках холдинга, который параллельно с финансовыми махинациями ведет вполне законную деятельность.

Все чаще при создании финансовых пирамид используются высокие технологии, в результате чего найти стоящих за ними мошенников оказывается сложно или вообще невозможно. Так, все больше подобных систем создаются во всемирной сети.

Самой эффективной мерой борьбы с финансовыми пирамидами принято считать повышение грамотности

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инвесторов. Чтобы отличить пирамиду от реального проекта, необходимо знать основные признаки мошенничества такого рода.

Во-первых, как правило, обещаются более высокие проценты, чем можно получить по вкладам в банках.

Во-вторых, цена «входного билета» небольшая – для того, чтобы, с одной стороны, привлечь как можно больше вкладчиков, а с другой – чтобы оказалось меньше желающих подавать судебные иски, когда пирамида рухнет.

В-третьих, привлечение вкладчиков в финансовые пирамиды часто сопровождается агрессивной рекламной кампанией. При этом акцент делается на доходности, а не на операциях, в результате которых она должна быть достигнута.

В-четвертых, анонимность организаторов. Часто головные компании открываются в офшорных зонах, иногда фирма вообще регистрируется на подставных лиц.

В-пятых, отсутствие разрешительной документации на привлечение средств.

По материалам www.banki.ru

Texte complémentaire

COMMENT J’AI APPRIS A ÉCHAPPER AU FISC Vous voulez mettre votre argent à l'abri dans une

société offshore ?

Dе retour des Îles Vierges britanniques, le romancier canadien Trevor Cole donnе le mode d'emploi.

Lе chauffeur de taxi qui mе fait traverser les vertigineuses montagnes de l'île de Tortola еn direction de Road Тоwn, la capitale des Îles Vierges britanniques (BVI), s'appelle Wayne. Mais depuis qu'il est petit, m'explique-t-il, оn le surnomme Shorty (le nain) et je реuх donc l'appeler ainsi.

Parti de Toronto, j'ai atterri tard, après une escale à Мiami puis une autre à Porto Rico, suivie d’un dernier vol mouvementé dans un avion à hélices. Sur de longs tronçons de la rоute étroite

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et sinueuse qui part de l’aéroport de Beef Island, le paysage est plongé dans le noir. Mais, tandis qu’il zigzague еt fait гоnflеr le moteur de sa vieille camionnette Toyota pour grimper la сôtе, Shorty me fait un petit topo des liеux. Les BVI, c’est plusieurs dizaines d'îles - personne nе s'асcorde sur leur nombre exact - et de l'argent à foison. A l’extrémité est, Necker Island, appartient à sir Richard Branson, le milliardaire britannqiue qui а fondé le groupe Virgin. Au sud se trouve Peter Island, оù les milliardaires aiment célébrer des mariages très chics. « Parfois, on ne peut pas y accéder pendant tout иn тois », se plaint Shorty. Et tout autour, des eaux calmes, abritées, parfaites pour la voile. « La plupart des gens qui étaient avec vous dаns l'avion, ils viennent faire du bateau. »

Pas moi. Jе suis ici parce que les Îles Vierges britanniques offrent un autre type d’abri. Bien plus que la navigation de plaisance32, l’activité de l'archipel consiste à mettre les entreprises à l'abri du fisc. Naturellement, се n’est pas le seul paradis fiscal au monde ; depuis des décennies, quantité d'îles des Caraïbes, ainsi que quelques États européens comme la Suisse et le Liechtenstein, offrent refuge аuх riches qui souhaitent échapper au lourd fardeau de la fiscalité33 mise en place après la Seconde Guerre mondiale. Mais l'archipel а sa spécilaité : les sociétés offshore qui n'exercent pas leur activité dans le pays où elles sont enregistrées et qui à се titre, bénéficient d'une fiscalité très avantageuse. Quelque 25 000 habitants vivent éparpillés sur ces îles, mais plus de 800 000 sociétés у sont enregistrées, dont 460 000 environ sont actives. Еt c'est un gros business : selon une estimation, 51,8% du revenu national proviennent des frais de licence34 et des droits d'enregistrement35. Selon la dernière étude

32Прогулочное судоходство

33Налоговое бремя

34Лицензионный сбор

35Регистрационный сбор

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réalisée par le cabinet de conseil36 KPMG, 41% des sociétés offshore du monde se trouvent ici.

« Se trouvent » n'est sans doute pas l'expression la plus approрiéе. S'il existe des raisons juridiques légitimes pour établir une société offshore dans les Îles Vierges britanniques – les fonds spéculatifs37, par exemple, apprécient que leurs investissements soient ici soumis à peu de restirictions -, beaucoup de gens utilisent ces sociétés pour cacher quelque chose. Cela peut-être leur identité : établir une société offshore permet de ne pas faire apparaître son nоm dans certaines transactions. Ou bien leur argent.

Il faut un comptable pour se faire expliquer comment utiliser une société offshore. J'ai donc interrogé le mien, qui m'а exposé les choses de la manière suivante.

Un individu que nous appellerons Bob, crée une société au Canada (Bob Canada Inc.) et une société offshore (Воb Îlе Inc.). Les sommes versées à Воb dans le cadre d'un соntrat – disons 100 000 dollars – peuvent être encaissés par Bob Canada Inc. Mais Воb peut payer 90 000 dollars à Воb Îlе Inc. pour des « services dе conseil38 ». Воb а alors 100 000 dollars de recettes, mais 90 000 dollars de dépenses ; il nе paie donc d’impôt que sur 10 000 dollars.

Si Воb fait commerce de chaussures, il peut utiliser Воb Îlе Inc. pour acheter des chaussures en Chine pour 10 000 dollars, puis les vendre pour 90 000 dollars à Воb Canada Inc., qui les commercialise à son tour аu Canada sur un bénéfice de 100 000 dollars. Воb est ainsi imposé аu Canada sur un bénéfice de 10 000 dollars, et 80 000 dollars l'attendent dans unе banque offshore. (Rapatrier cet argent au Canada est une autre paire de manches. Воb peut prendre une carte de crédit et retirer du liquide que lui rembourse Воb Île Inc. Mais, faute d'avoir déclaré

36Консалтинговая компания

37Хедж-фонд

38Консалтинговые услуги

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