Введение в экономику и финансы. Учебно-методическое пособие для студентов-магистров, изучающих французский язык
.pdfдокументарное инкассо – encaissement m documentaire
Exercices
I. Répondez aux questions suivantes :
1.Comment les crédits documentaires facilitent-ils le commerce ?
2.Qui émet un crédit documentaire import ?
3.Quels documents sont-ils exigés de l'exportateur ?
4.Pourquoi l'exportateur est-il appelé le bénéficiaire et l'importateur – le donneur d'ordre ?
5.Quelle est la fonction de la banque notificatrice ?
6.Pourquoi l'exportateur fournit-il des documents à sa banque ?
7.Qu'est-ce qu'une banque confirmatrice ?
8.Comment le crédit documentaire est-il clos ?
9.Quels types de crédit documentaire connaissez-vous ?
10.Citez quelques exemples des créances commerciales.
11.Combien de parties participent à la négociation d'une lettre de change ?
12.Combien de parties participent à la négociation d'un billet à ordre ?
13.Le warrant est-il adossé à une certaine garantie ? Laquelle ?
14.Expliquez la notions des INCOTERMS.
15.Qu'est-ce qui n'est pas couvert par les INCOTERMS ?
II. Choisissez la réponse correcte:
1.Un engagement écrit pris par une banque de payer sur présentation de certains documents s’appelle:
a)l’ordre de paiement
b)la garantie bancaire
c)la lettre de crédit
2.L’acheteur des marchandises agit en tant que :
a)donneur d’ordre
b)bénéficiaire
c)garant
91
3.Le vendeur des marchandises agit en tant que :
a)donneur d’ordre
b)bénéficiaire
c)garant
4.La banque notificatrice se situe habituellement :
a)dans le pays du bénéficiaire du crédit
b)dans le pays du donneur d’ordre
c)dans le pays de la banque émettrice
5.La banque émettrice se situe habituellement :
a)dans le pays du bénéficiaire du crédit
b)dans le pays du donneur d’ordre
c)dans le pays de la banque émettrice
6.La lettre de change régit les relations entre:
a)le tireur, le tiré et le bénéficiaire
b)le tireur et le tiré
c)le tireur, le tiré et l’avaliste
7.Le billet à ordre régit les relations entre:
a)le tireur, le tiré et le bénéficiaire
b)le tireur et le tiré
c)le tireur, le tiré et l’avaliste
8.Celui qui achète des produits à l'étranger pour les offrir sur le marché local est appelé :
a)le vendeur
b)l'exportateur
c)l'importateur
9.Celui qui vend à l'étranger les produits et les services d'un pays est appelé :
a)le vendeur
92
b)l'exportateur
c)l'importateur
10.La banque notificatrice :
a)porte des engagements financiers devant le bénéficiaire
b)n'offre pas de garantie envers le bénéficiaire
c)se trouve dans le même pays que la banque de l'exportateur
11.La banque émettrice :
a)confirme la lettre de crédit
b)donne connaissance au bénéficiaire du crédit documentaire
c)ouvre le crédit documentaire
12.Les INCOTERMS :
a)ne traitent que des actifs corporels
b)traitent des actifs incorporels
c)traitent de tous les actifs
III. Existe-t-il une anomalie dans les extraits de ces documents ?
A) OUVERTURE DE CRÉDOC
Documents: - facture commerciale en 4 exemplaires
-jeu complet de connaissements endossé en blanc
-police ou certificat d’assurance (risques maritimes) y compris guerres
-liste d’emballage en 4 exemplaires
NOTIFICATION DU CRÉDIT
Documents: - facture commerciale
-jeu complet de connaissements endossé
-police ou certificat d’assurance (risques maritimes) sauf guerres
-liste d’emballage en 4 exemplaires
93
B) FACTURE
50 sacs de 70 kilos de café Santos Euros : 59,50 le sac
Expédition de Rio, FOB LYON
OUVERTURE DE CRÉDOC
Expédition : 50 sacs de café Santos au prix de l’Euro 59,50 le sac de 70 kilos, à Lyon
départ de Rio Conditions : FOB LYON
C) FACTURE
Expéditeur : Exportadora de café SA rue Direita
Rio de Janeiro - Brésil
OUVERTURE DE CRÉDOC
Expéditeur : Exportadora de café rue Direita
Rio de Janeiro - Brésil
D)FACTURE
Client : société Nones avenue du Rhône 69 Lyon
OUVERTURE DE CRÉDOC
Client : société Nones avenue du Rhône 69 Lyon
E)LETTRE DE VOITURE
Désignation de la marchandise : 1 conteneur de papier décor de 6000 kilos
OUVERTURE DE CRÉDOC
Nature des marchandises : 1 conteneur papier décor suivant commande No. 016 du 23.11.2015. Poids brut 6 tonnes Expéditions partielles : non autorisées
94
IV. Reliez les mots de deux colonnes et faites-les entrer dans les phrases dans les formes qui conviennent :
liste |
simple |
encaissement |
documentaire |
encaissement |
d’emballage |
lettre |
de voiture |
1.L' __________________ est une technique de paiement qui consiste à faire encaisser par la banque du vendeur des documents financiers.
2.Le fournisseur doit présenter au réceptionnaire la
__________________complète de chaque conteneur en précisant le nombre de sacs relevant de chaque numéro d'expédition.
3.Dans le transport routier, la __________________ est un document contractuel qui spécifie les conditions générales de transport entre l’expéditeur, le transporteur et le destinataire.
4.Lors d’un __________________, le vendeur remet, après la conclusion d’un contrat commercial international, les documents commerciaux, les documents de transport et d'éventuels autres documents à son banquier en lui demandant de les présenter en paiement ou pour acceptation à l’acheteur via son correspondant.
V. Faites entrer les expressions avec le mot crédit dans les phrases ci-dessous :
revolving stand-by crédit 
transférable back-to-back irrévocable
1. Un __________________ est un crédit documentaire dont le montant et la durée sont renouvelés automatiquement sans nécessité de modifier le crédit.
95
2.Un __________________ est un crédit documentaire qui permet au bénéficiaire de mettre le crédit documentaire (tout ou partie) à la disposition d’un autre bénéficiaire.
3.Un __________________ correspond à l’engagement ferme de la banque émettrice (ne peut être modifié ou annulé qu’avec l’accord de toutes les parties).
4.Le __________________ est une garantie à première demande émise par la banque de l'importateur au profit de l'exportateur destinée à couvrir un courant d’affaires existant entre eux.
5.Le __________________n’est pas une forme particulière de crédit. Il s’agit d’un crédit documentaire que l’on peut ouvrir sur la base d’un crédit déjà existant en faveur d’un autre bénéficiaire.
VI. Trouvez le mot qui manque dans les phrases suivantes (le
même mot dans les phrases a, b et c) :
1. 1ier mot
a.Le __________ est la personne (physique ou morale) à qui le paiement doit être fait.
b.L’identification du __________ réel des sociétés offshore est la pierre d’achoppement sur laquelle butent les enquêtes en matière de corruption, de fraude fiscale et de blanchiment d’argent.
c.L’Espagne est le deuxième plus gros __________ des financements de la Politique agricole commune (PAC), après la France.
2. 2ième mot
a.Selon l’Autorité de Sûreté Nucléaire, les __________s découvertes sur douze réacteurs du parc nucléaire français ne remettent pas en cause leur sûreté.
b.Genève finit l'année 2016 par une __________
anticyclonique.
c.Les __________s relevées éventuellement doivent être signalées au donneur d'ordre pour qu'il procède aux rectifications nécessaires auprès de la banque émettrice.
96
3. 3ième mot
a.L'__________ des Hospitaliers de Saint-Jean-de- Jérusalem apparaît vers 1113 lorsque le pape Pascal II approuve les statuts de l'hospice, établissement voué à l'accueil des pèlerins et aux soins des malades créé dès 1048 par un certain Gérard de Martigues.
b.Le billet à __________ peut être transmis par voie d'endossement.
c.Le numéro de l’__________ de paiement est enregistré sur le formulaire de paiement ou dans le support de données.
Texte complémentaire
FACE AUX AGENCES DE NOTATION, LES ÉTATS SE REBIFFENT
Les pays membres de l’Union européenne voudraient durcir la réglementation des agences d’évaluation financière23, dont ils sont aussi les clients.
Georges Papaconstantinou, le ministre des Finances grec, a lancé une violente diatribe contre Moody’s, l’agence de notation24 américaine coupable d’avoir brutalement rétrogradé25 la Grèce (le 29 mars, Standard & Poor’s (S&P), a fait de même). Le ministre a qualifié la décision d’« injuste » et d’« incompréhensible »: « Au final, la rétrogradation de la dette grecque par Moody’s en dit plus sur l’irresponsabilité des agences de notation que sur les perspectives ou l’état réel de l’économie grecque. Après n’avoir pas vu la montée en puissance du risque qui a entraîné la crise financière mondiale en 2008, elles rivalisent désormais pour être la première à détecter les risques qui provoqueront la prochaine crise. »
23Рейтинговые агентства
24См. agences d’évaluation financière
25Понизить рейтинг
97
La guerre qui oppose aujourd’hui les États et les agences d’évaluation financière n’est guère surprenante. Elle se manifeste non seulement par une succession régulière de rétrogradations – le Japon, le Portugal, l’Espagne et la Grèce, entre autres –, mais également par un durcissement de la réglementation du secteur. Les agences de notation, après s’être fait reprocher leur mollesse avant la crise financière, sont maintenant accusées par les gouvernements d’être trop sévères. « C’est assez paradoxal », estime Nick Gartside, de JP Morgan Asset Management. « Dans le monde réel, les agences jouent un rôle important. Elles évaluent l’absence de risque, et les entreprises emprunteuses26 les paient pour cela. »
Une partie des critiques formulées pendant la crise reposait sur le fait que les agences sont rémunérées par les émetteurs d’obligations. Cela aurait engendré d’importants conflits d’intérêts qui se seraient traduits par des notes27 artificiellement élevées. Mais c’est un argument que peuvent difficilement utiliser aujourd’hui les gouvernements, car la plupart d’entre eux paient, eux aussi, pour leur propre évaluation. (Certains États, comme l’Allemagne, échappent à cette règle, mais ils jouent un rôle si important sur les marchés financiers que les agences les notent28 quand même.) Par ailleurs, comme le souligne avec lassitude un cadre29 de S&P, « personne ne s’est jamais plaint de voir sa note relevée. »
Critiquer les notes de solvabilité n’a rien de nouveau. A la fin des années 1990, se souvient Jacques Cailloux, chef économiste Europe à la Royal Bank of Scotland, « on a assisté au même débat sur les agences dans le sillage de la crise asiatique.
26Корпоративные заемщики; корпоративные эмитенты долговых обязательств
27Рейтинги
28Присваивать рейинг; рейтинговать
29Руководитель
98
Visiblement, nous n’avons fait aucun progrès depuis, ce qui témoigne peut-être de la difficulté de la tâche. »
Depuis quelque temps, la polémique sur les évaluations de la dette souveraine30 s’est toutefois intensifiée. Après la récente rétrogradation de l’Espagne, le président du groupe des ministres des Finances de la zone euro, le Premier ministre luxembourgeois Jean-Claude Juncker, s’est dit « mécontent ». De son côté, M. Papaconstantinou estime que « les agences réagissent aux mouvements des marchés, puis les marchés réagissent aux décisions des agences. C’est un cercle vicieux. »
Moody’s a abaissé neuf fois la note souveraine31 de la Grèce en l’espace de quatre cent quarante jours, relève Gary Jenkins, directeur de recherche de la banque d’investissement Evolution Securities. « Il est impossible que la solvabilité, que ce soit celle d’une entreprise ou d’un État, change aussi rapidement », renchérit Colleen Denzler, de Janus Capital Management, un gestionnaire de fonds américain.
Si le débat sur les notes de solvabilité n’est pas nouveau, cette fois, les États ne se contentent pas de formuler des critiques ; ils publient également des réglementations. Ainsi, en vertu des dispositions européennes entrées en vigueur l’année dernière, les agences sont tenues à une plus grande transparence sur leur méthodologie et doivent être enregistrées dans les pays où elles opèrent. Et, depuis quelques mois, Bruxelles envisage d’aller plus loin. Il s’agirait notamment de créer une nouvelle agence européenne de notation (peut-être mi-publique, miprivée).
L’une des propositions les plus controversées consiste à obliger les agences à informer les États (mais pas les entreprises) trois jours avant tout changement de leur note de crédit. Cette volonté de faire bénéficier les gouvernements d’un traitement particulier inquiète les investisseurs. « L’indépendance de la
30Рейтинг суверенных долговых обязательств
31Агентство Moody’s девять раз понижало суверенный рейтинг Греции
99
notation profite à tout le monde sur les marchés des capitaux, même aux émetteurs de dette souveraine », estime David Leduc, de la société américaine de gestion Standish.
En définitive, les agences pourraient éviter de baisser une note, de peur de provoquer un retour de bâton. « Elles marchent sur des œufs. Si elles irritent trop les gouvernements, ceux-ci pourraient tellement durcir la réglementation qu’elles finiraient par être exclues du jeu », conclut Dan Morris, stratège chez JP Morgan Asset Management.
D’après www.lecourierinternational.com
Exercices
1.Trouvez dans le texte les expressions qui sont utilisées pour parler du changement de la note.
2.De quoi accuse-t-on les agences de notation ?
3.Les services des agences de notation sont-ils gratuits ?
4.Est-ce que c’est la première fois que les agences de notation suscitent tant de polémiques ?
5.Énumérez les fonctionnaires et les hommes d’affaires mentionnés dans le texte. Pourquoi sont-ils mentionnés ?
6.Comment les États vont-ils lutter contre l’«injustesse» des agences de notation ? Que proposent-ils ?
7.Croyez-vous que les mesures pour augmenter la transparence des agences proposées par les États sont trop sévères ?
8.Expliquez l’expression « marcher sur des œufs ».
UNITÉ X. PARADIS FISCAUX
Texte OFFSHORE
Le terme offshore est une expression anglaise pouvant se traduire par « au-delà des côtes ». Par analogie, une société offshore est une entreprise immatriculée dans un pays dont l'activité économique ne s'exerce pas sur ledit territoire. La
100