Ценообразование IPO и SPO на пути от старого рынка к новому
.pdf
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
|
|
Размещение |
|
|
|
|
|
|
|
Дисконт |
Примечания |
|
Тип |
Объем, |
В 1-мес. |
||
|
|
|
|||
|
млн |
ADTV |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
552 |
9 |
–6,2% |
Вторичные |
|
(миноритарные акционеры) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
150 |
80 |
–7,2% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
201 |
11 |
–5,6% |
Вторичные |
|
(основные акционеры) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
89 |
79 |
–8,7% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
390 |
35 |
–6,6% |
Вторичный |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
201 |
4 |
–6,0% |
Вторичные |
|
(основные акционеры) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Квази- |
301 |
112 |
–4,7% |
Первичные |
|
FMO |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
400 |
21 |
–6,2% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
111
Ц е н о о б р а з о в а н и е I P O и S P O |
SPO |
|
Объявление сделки |
Объявление цены |
|
||
|
|
|
|
|
Компания |
|
Дата |
% изм. |
Дата |
% изм. |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
9.07.19 |
— |
10.07.19 |
0,04% |
Polymetal |
|
|
|
|
|
|
|
9.10.19 |
— |
10.10.19 |
–0,9% |
ПИК |
|
|
|
|
|
|
|
25.09.19 |
–2,3% |
06.11.19 |
1,7% |
МКБ |
|
|
|
|
|
|
|
15.11.19 |
–0,5 |
22.11.19 |
2,9% |
«Детский мир» |
|
|
|
|
|
|
|
11.05.20 |
— |
12.05.20 |
1,3% |
Polymetal |
|
|
|
|
|
|
|
16.06.20 |
— |
17.06.20 |
4,7% |
«Детский мир» |
|
|
|
|
|
|
|
23.06.20 |
— |
24.06.20 |
2,1% |
Yandex |
|
|
|
|
|
|
|
30.06.20 |
— |
30.06.20 |
2,6% |
Polymetal |
|
|
|
|
|
|
|
07.07.20 |
— |
08.07.20 |
–20,3% |
Polymetal |
|
|
|
|
|
|
|
14.07.20 |
— |
15.07.20 |
1,2% |
HeadHunter |
|
|
|
|
|
|
|
01.09.20 |
— |
02.09.20 |
0,1% |
«Детский мир» |
|
|
|
|
|
|
|
08.09.20 |
— |
09.09.20 |
2,4% |
Polymetal |
|
|
|
|
|
|
|
17.09.20 |
— |
18.09.20 |
–2,0% |
Polymetal |
|
|
|
|
|
|
|
23.09.20 |
— |
24.09.20 |
1,1% |
Mail.ru |
|
|
|
|
|
|
|
14.09.20 |
0,4% |
26.10.20 |
–2,6% |
«Аэрофлот» |
|
|
|
|
|
|
|
26.10.20 |
— |
27.10.20 |
1,8% |
Mail.ru |
|
|
|
|
|
|
|
02.12.20 |
— |
03.12.20 |
0,6% |
НЛМК |
|
|
|
|
|
|
|
112
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
|
|
Размещение |
|
|
|
|
|
|
|
Дисконт |
Примечания |
|
Тип |
Объем, |
В 1-мес. |
||
|
|
|
|||
|
млн |
ADTV |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
255 |
15 |
–4,5% |
Вторичные |
|
(миноритарный акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
76 |
49 |
–10,4% |
Вторичные |
|
(миноритарный акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FMO |
231 |
12 |
–9,1% |
Первичные |
|
|
|
|
|
|
|
FMO |
250 |
216 |
–5,8% |
Вторичные (основной акцио- |
|
нер, миноритарный акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
138 |
4 |
–3,5% |
Вторичные (продавец |
|
не раскрывался) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
157 |
28 |
–3,9% |
Вторичные (основной акцио- |
|
нер, миноритарный акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Первичные (размер удвоен + |
|
ABO* |
460 |
5 |
0,5% |
+ «частная сделка» в поль- |
|
зу финансовых инвесторов |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
на $600 млн) |
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
243 |
7 |
–2,5% |
Вторичные (миноритарный |
|
акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
297 |
9 |
–2,2% |
Вторичные + колл-опционы |
|
(в рамках санации) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
112 |
134 |
–4,2% |
Вторичные (миноритарные |
|
акционеры) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вторичные (основной |
|
ABO* |
278 |
59 |
–0,8% |
акционер, миноритарный |
|
|
|
|
|
акционер — полный выход) |
|
ABO* |
401 |
12 |
–2,7% |
Вторичные (в рамках |
|
санации — полный выход) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
443 |
11 |
–4,3% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
199 |
7 |
–8,5% |
В основном первичные + кон- |
|
верт. облигации на $400 млн |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FMO |
604 |
95 |
–26,9% |
Первичные (докапитализация) |
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
98 |
4 |
–5,6% |
Вторичные |
|
(миноритарный акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
326 |
13 |
–5,3% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
113
Ц е н о о б р а з о в а н и е I P O и S P O |
SPO |
|
Объявление сделки |
Объявление цены |
|
||
|
|
|
|
|
Компания |
|
Дата |
% изм. |
Дата |
% изм. |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
10.12.20 |
— |
11.12.20 |
1,3% |
Tinkoff |
|
|
|
|
|
|
|
09.03.21 |
— |
12.03.21 |
0,2% |
«М.Видео» |
|
|
|
|
|
|
|
26.04.21 |
— |
27.04.21 |
–4,8% |
ММК |
|
|
|
|
|
|
|
06.05.21 |
–3,3% |
14.05.21 |
2,0% |
МКБ |
|
|
|
|
|
|
|
19.04.21 |
–0,6% |
14.05.21 |
–3,3% |
Etalon |
|
|
|
|
|
|
|
18.05.21 |
— |
19.05.21 |
6,3% |
Ozon |
|
|
|
|
|
|
|
18.05.21 |
— |
19.05.21 |
4,4% |
ВТБ |
|
|
|
|
|
|
|
01.06.21 |
— |
02.06.21 |
3,9% |
HeadHunter |
|
|
|
|
|
|
|
04.06.21 |
–6,2% |
09.06.21 |
1,7% |
«Белуга» |
|
|
|
|
|
|
|
13.09.21 |
— |
14.09.21 |
6,8% |
Fix Price |
|
|
|
|
|
|
|
23.09.21 |
— |
24.09.21 |
–3,3% |
ММК |
|
|
|
|
|
|
|
28.09.21 |
— |
30.09.21 |
8,1% |
Ros Agro |
|
|
|
|
|
|
|
29.09.21 |
0,2% |
01.10.21 |
–0,5% |
ПИК |
|
|
|
|
|
|
|
18.11.21 |
— |
19.11.21 |
4,5% |
«Магнит» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
–2,8% |
|
1,8% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* После окончания дневной торговой сессии и до начала торгов утром.
114
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
|
|
Размещение |
|
|
|
|
|
|
|
Дисконт |
Примечания |
|
Тип |
Объем, |
В 1-мес. |
||
|
|
|
|||
|
млн |
ADTV |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
325 |
13 |
–4,4% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO |
240 |
22 |
–9,3% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
306 |
8 |
–3,4% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FMO |
306 |
28 |
–7,7% |
Первичные (основной акцио- |
|
нер по преим. праву) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Квази- |
150 |
166 |
3,7% |
Первичные (основной |
|
FMO |
акционер по преим. праву) |
|||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
298 |
3 |
–3,3% |
Вторичные |
|
(миноритарные акционеры) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
681 |
11 |
–9,1% |
Вторичные |
|
(оператор санаций) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
191 |
43 |
–11,4% |
Вторичные |
|
(финансовые инвесторы) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FMO |
78 |
82 |
–19,0% |
Первичные (казначейские) |
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
198 |
203 |
–8,2% |
Вторичные |
|
(основные акционеры) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
172 |
4 |
–3,7% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FMO |
275 |
58 |
–8,8% |
Вторичные |
|
(основной акционер) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO |
498 |
36 |
–8,9% |
Вторичные |
|
(финансовый инвестор) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABO* |
1370 |
32 |
–8,9% |
Вторичные |
|
(финансовый инвестор) |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SPO |
255 |
21 |
–5,8% |
Медиана 2019–2021 |
|
|
|
|
|
|
|
FMO |
250 |
82 |
–7,7% |
Медиана 2019–2021 |
|
|
|
|
|
|
|
ABO |
255 |
13 |
–4,7% |
Медиана 2019–2021 |
|
|
|
|
|
|
115
Ц е н о о б р а з о в а н и е I P O и S P O |
SPO |
Новый рынок (2022–2023)
|
Объявление сделки |
Объявление цены |
|
||
|
|
|
|
|
Компания |
|
|
|
|
|
|
|
Дата |
% изм. |
Дата |
% изм. |
|
|
|
|
|
|
|
19.09.22 |
–0,2% |
28.09.22 |
–1,0% |
«Группа Позитив» |
|
|
|
|
|
|
|
21.09.23 |
–2,3% |
29.09.23 |
0,1% |
ТМК |
|
|
|
|
|
|
|
23.11.23 |
–2,3% |
30.11.23 |
–1,3% |
«Инарктика» |
|
|
|
|
|
|
|
29.11.23 |
–3,4% |
07.12.23 |
–2,6% |
«Софтлайн» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
–2,3% |
|
–1,2% |
|
|
|
|
|
|
|
116
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
|
|
Размещение |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем, |
|
Дисконт |
Примечания |
|
Условия |
млрд / |
В 1-мес. |
|
|
|
опционов |
пере- |
ADTV |
|
|
|
|
подписка |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1:4, |
|
|
|
Вторичные |
|
3/6/9/12 |
1,0 / 1,0× |
7 |
–18,1% |
(основные акционеры), |
|
мес. |
|
|
|
опцион исполнен на 89% |
|
|
|
|
|
|
|
1:1, |
4,0 / 1,6× |
4 |
–3,2% |
Первичные (top up структура) |
|
6 мес. |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1:5, |
3,0 / 1,0× |
24 |
–7,1% |
Первичные и вторичные |
|
6 мес. |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1:4, |
0,6 / 1,0× |
2 |
–6,6% |
Первичные (top up структура) |
|
6 мес. |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,0 / 1,0× |
6 |
–6,8% |
Медиана 2022–2023 |
|
|
|
|
|
|
IPO
SPSUMMARYO
