Ценообразование IPO и SPO на пути от старого рынка к новому
.pdf
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
Инстру– |
Объем |
|
|
|
|
размещения, |
1 день |
1 месяц |
1 год |
||
мент |
|||||
$ млн |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Акция |
768 |
17,0% |
13,4% |
–18,2% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
1121 |
0,4% |
–2,0% |
39,2% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
200 |
0,0% |
–7,1% |
–27,4% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
1400 |
–8,6% |
–15,7% |
–48,2% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
951 |
17,5% |
15,1% |
80,1% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
7989 |
7,5% |
4,2% |
–25,2% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
360 |
1,0% |
–3,1% |
3,2% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
80 |
3,5% |
13,0% |
–5,0% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
1929 |
0,0% |
0,0% |
25,2% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
100 |
10,6% |
10,6% |
53,1% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
996 |
–2,8% |
–14,2% |
–88,7% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
1068 |
26,9% |
35,4% |
13,5% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
365 |
1,2% |
–12,9% |
–89,9% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
955 |
8,6% |
6,3% |
–77,8% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
274 |
3,7% |
–4,6% |
–76,9% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
783 |
6,6% |
7,4% |
–76,6% |
|
|
|
|
|
|
101
Ц е н о о б р а з о в а н и е I P O и S P O |
SPO |
|
Объявление |
Объявление |
Эмитент |
Инкор- |
Листинг |
|
о размещении |
цены |
порация |
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
09.11.07 |
ЛСР |
Россия |
LSE, MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
15.11.07 |
«Синергия» |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
14.03.08 |
07.04.08 |
ТГК-13 |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30.04.08 |
Globaltrans |
Кипр |
LSE |
|
|
|
|
|
|
|
|
14.12.09 |
Exillon Energy |
Мэн |
LSE |
|
|
|
|
|
|
|
|
22.01.10 |
UC Rusal |
Джерси |
HKEx, |
|
|
Euronext |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15.04.10 |
«Русское |
Россия |
MOEX |
|
|
море» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.04.10 |
«Протек» |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
30.04.10 |
КТК |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
13.10.10 |
IRC |
Гонконг |
HKEx |
|
|
|
|
|
|
|
|
02.11.10 |
O'KEY |
Люксембург |
LSE |
|
|
|
|
|
|
06.10.10 |
02.11.10 |
Мостотрест |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Британские |
|
|
|
05.11.10 |
Mail.ru |
Виргинские |
LSE |
|
|
|
|
острова |
|
|
|
09.11.10 |
«Транс- |
Россия |
LSE, MOEX |
|
|
Контейнер» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
08.02.11 |
HMS Group |
Кипр |
LSE |
|
|
|
|
|
|
|
|
08.04.11 |
Ros Agro |
Кипр |
LSE |
|
|
|
|
|
|
102
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
Инстру– |
Объем |
|
|
|
|
размещения, |
1 день |
1 месяц |
1 год |
||
мент |
|||||
$ млн |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
772 |
–2,1% |
–13,4% |
–86,2% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
190 |
–2,9% |
–7,1% |
–70,0% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
472 |
–1,9% |
–8,1% |
–89,1% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
470 |
–1,0% |
16,1% |
–73,6% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
100 |
2,2% |
25,6% |
88,1% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
2240 |
–10,6% |
–27,2% |
11,6% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
90 |
1,7% |
–23,3% |
–58,5% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
400 |
7,7% |
–2,9% |
–59,4% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
167 |
4,6% |
–11,5% |
20,0% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
241 |
–7,6% |
–13,6% |
–39,1% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
428 |
–2,3% |
21,8% |
–33,2% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
388 |
2,8% |
15,1% |
–8,4% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
1003 |
30,0% |
44,4% |
22,7% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
400 |
–3,1% |
21,9% |
6,3% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
360 |
–2,4% |
–0,2% |
–39,6% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
375 |
4,0% |
0,0% |
–50,0% |
|
|
|
|
|
|
103
Ц е н о о б р а з о в а н и е I P O и S P O |
SPO |
|
Объявление |
Объявление |
Эмитент |
Инкор- |
Листинг |
|
о размещении |
цены |
порация |
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
15.04.11 |
Etalon |
Гернси |
LSE |
|
|
|
|
|
|
|
|
18.04.11 |
«Номос-Банк» |
Россия |
LSE, MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
23.05.11 |
Yandex |
Нидерланды |
NASDAQ |
|
|
|
|
|
|
|
|
24.06.11 |
Global Ports |
Кипр |
LSE |
|
|
|
|
|
|
|
|
13.07.11 |
«ФосАгро» |
Россия |
LSE, MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
18.01.12 |
RusPetro |
Великобри- |
LSE |
|
|
тания |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11.10.12 |
MDMG |
Кипр |
LSE |
|
|
|
|
|
|
|
|
28.11.12 |
«МегаФон» |
Россия |
LSE, MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
15.02.13 |
Московская |
Россия |
MOEX |
|
|
биржа |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
02.05.13 |
QIWI |
Кипр |
NASDAQ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Британские |
|
|
|
26.06.13 |
Luxoft |
Виргинские |
NYSE |
|
|
|
|
острова |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22.10.13 |
Tinkoff Credit |
Кипр |
LSE |
|
|
Systems |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
02.10.13 |
28.10.13 |
«АЛРОСА» |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Британские |
|
|
|
28.02.14 |
Lenta |
Виргинские |
LSE |
|
|
|
|
острова |
|
|
|
08.02.17 |
«Детский |
Россия |
MOEX |
|
|
мир» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
05.06.17 |
30.06.17 |
«Полюс» |
Россия |
LSE, MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
104
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
Инстру– |
Объем |
|
|
|
|
размещения, |
1 день |
1 месяц |
1 год |
||
мент |
|||||
$ млн |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
ГДР |
575 |
–5,0% |
–3,6% |
–7,1% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
782 |
0,6% |
–4,6% |
–23,1% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
1435 |
55,4% |
22,8% |
–15,4% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
586 |
8,0% |
14,3% |
–6,7% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
565 |
0,0% |
–15,7% |
–13,9% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
233 |
–4,7% |
14,1% |
–60,0% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
289 |
0,8% |
1,7% |
3,3% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
1830 |
–2,0% |
16,8% |
61,3% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
500 |
2,0% |
–3,8% |
19,6% |
|
|
|
|
|
|
|
АДР |
230 |
0,5% |
–0,6% |
69,5% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
80 |
19,9% |
27,6% |
113,8% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
1087 |
4,6% |
–32,9% |
–75,8% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
1300 |
3,3% |
–2,1% |
9,3% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
974 |
–1,5% |
–7,0% |
–27,1% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
324 |
0,0% |
–0,5% |
7,5% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР, акция |
858 |
1,1% |
–1,7% |
–1,2% |
|
|
|
|
|
|
105
Ц е н о о б р а з о в а н и е I P O и S P O |
SPO |
|
Объявление |
Объявление |
Эмитент |
Инкор- |
Листинг |
|
о размещении |
цены |
порация |
||
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
20.10.17 |
«Обувь |
Россия |
MOEX |
|
|
России» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
03.11.17 |
En+ Group |
Джерси |
LSE |
|
|
|
|
|
|
|
|
03.11.17 |
«Глобалтрак» |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
08.05.19 |
HeadHunter |
Кипр |
NASDAQ |
|
|
|
|
|
|
|
|
07.10.20 |
«Совком- |
Россия |
MOEX |
|
|
флот» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29.10.20 |
«Самолет» |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
24.11.20 |
Ozon |
Кипр |
NASDAQ, |
|
|
MOEX |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Британские |
|
|
|
05.03.21 |
Fix Price |
Виргинские |
LSE, MOEX |
|
|
|
|
острова |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28.04.21 |
«Сегежа» |
Россия |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
15.07.21 |
EMC |
Кипр |
MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
20.10.21 |
«Ренессанс |
Россия |
MOEX |
|
|
Страхование» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.10.21 |
SolfLine |
Кипр |
LSE, MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
04.11.21 |
Cian |
Кипр |
NYSE, MOEX |
|
|
|
|
|
|
|
|
18.11.21 |
СПБ Биржа |
Россия |
SPBE |
|
|
|
|
|
|
Среднее
Медиана
106
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
Инстру– |
Объем |
|
|
|
|
размещения, |
1 день |
1 месяц |
1 год |
||
мент |
|||||
$ млн |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Акция |
103 |
2,8% |
–3,6% |
–40,8% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
1500 |
–1,8% |
–8,6% |
–61,4% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
60 |
0,9% |
0,0% |
–22,7% |
|
|
|
|
|
|
|
АДР |
253 |
16,7% |
20,8% |
25,2% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
498 |
–4,3% |
–7,6% |
–18,6% |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
37 |
0,3% |
–0,3% |
417,0% |
|
|
|
|
|
|
|
АДР |
1139 |
33,9% |
39,9% |
35,5% |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
1769 |
0,0% |
0,1% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
412 |
–0,4% |
0,0% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
458 |
–0,1% |
–5,7% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
249 |
–1,7% |
–0,8% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
ГДР |
401 |
–2,3% |
–17,3% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
АДР |
312 |
10,1% |
0,1% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
Акция |
175 |
9,6% |
19,6% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,3% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
394 |
1,8% |
0% |
6,1% |
|
|
|
|
(РТС 1,3%) |
(РТС 12,9%) |
|
|
|
|
|
|
107
Ц е н о о б р а з о в а н и е I P O и S P O |
SPO |
Новый рынок (2022–2023)
|
Объявление |
Начало |
|
Нижняя |
Верхняя |
|
Эмитент |
граница |
граница |
||
|
о размещении |
торгов |
|||
|
|
диапазона |
диапазона |
||
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
14.12.22 |
ВУШ |
185 |
225 |
|
|
Холдинг |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26.04.23 |
ЦГРМ |
|
|
|
|
«Генетико» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13.10.23 |
«Группа |
300 |
333 |
|
|
Астра» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
02.11.23 |
«Хэндерсон |
600 |
675 |
|
|
Фэшн Групп» |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21.11.23 |
«Евротранс» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22.11.23 |
ЮГК |
0,55 |
0,60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15.12.23 |
«Совкомбанк» |
10,0 |
11,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
29.12.23 |
МГКЛ |
3,1 |
3,5 |
|
|
|
|
|
|
Среднее
Медиана
108
§7 |
П Р И Л О Ж Е Н И Я |
|
Объем |
|
|
|
|
Цена |
размещения, |
1 день |
1 месяц |
1 год |
|
размещения |
млрд / |
||||
|
|
|
|||
|
переподписка |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
185 |
2,3 / 1,0× |
0,2% |
–12,0% |
6,2% |
|
|
|
|
|
|
|
17,88 |
0,2 / 2,5× |
40,0% |
67,8% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
333 |
3,5 / 23,8× |
40,0% |
51,0% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
675 |
3,8 / 3,7× |
–0,7% |
–24,0% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
250 |
13,5 / 1,0× |
–10,8% |
–6,4% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
0,55 |
7 / 3,6× |
3,8% |
14,5% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
11,5 |
11,5 / 9,6× |
8,7% |
20,1% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
2,5 |
0,3 / 1,0× |
–5,4% |
–1,4% |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,7 / 3,1× |
2,0% |
6,4% |
— |
|
|
|
(iMOEX 0,2%) |
(iMOEX 1,6%) |
|
|
|
|
|
|
|
109
Приложение IV
SPO 2019–2023
Старый рынок (2019–2021)
|
Объявление сделки |
Объявление цены |
|
||
|
|
|
|
|
Компания |
|
Дата |
% изм. |
Дата |
% изм. |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
12.03.19 |
— |
13.03.19 |
3,3% |
«Норильский никель» |
|
|
|
|
|
|
|
13.03.19 |
— |
14.03.19 |
2,0% |
Tinkoff |
|
|
|
|
|
|
|
18.03.19 |
— |
19.03.19 |
1,8% |
EVRAZ |
|
|
|
|
|
|
|
2.04.19 |
— |
3.04.19 |
6,6% |
ЛСР |
|
|
|
|
|
|
|
3.04.19 |
— |
4.04.19 |
–98,4% |
«Полюс» |
|
|
|
|
|
|
|
19.06.19 |
— |
20.06.19 |
2,5% |
EVRAZ |
|
|
|
|
|
|
|
4.06.19 |
–4,4% |
27.06.19 |
5,6% |
Tinkoff |
|
|
|
|
|
|
|
27.06.19 |
— |
28.06.19 |
–0,3% |
НЛМК |
|
|
|
|
|
|
|
110